O ouro apresentou desempenho misto nesta semana, subindo com força e em seguida recuando em relação aos picos recentes. Analistas acreditam que a alta do ouro está atualmente em pausa e que o metal precioso está pronto para se mover em uma direção diferente. A incerteza em torno da trajetória da taxa de juros do Federal Reserve está contribuindo para a perda de impulso do ouro.
No início da semana, o ouro aumentou marginalmente, mas desistiu de parte de seus ganhos e caiu 0,80%. Isso se deveu aos dados macroeconômicos ambíguos dos EUA, que, no entanto, mostraram sinais de resiliência. As vendas no varejo dos EUA também foram notavelmente robustas. Conforme os dados atuais, a produção industrial na América se recuperou em abril, enquanto o setor manufatureiro está enfrentando dificuldades.
As vendas no varejo, excluindo automóveis, aumentaram 0,4% m/m, o que correspondeu às previsões. De ano a ano, as vendas subiram 1,6%, abaixo dos 2,4% do mês passado. Os especialistas acreditam que isso indica que a economia dos EUA está desacelerando.
A produção industrial dos EUA cresceu 0,5% m/m em abril. De ano para ano, subiu para 0,2% de 0,1% nos meses anteriores. Segundo os últimos dados, a produção manufatureira aumentou 1% mensal. Além disso, foi observado um aumento na produção de automóveis, fortalecendo o dólar americano e limitando as perspectivas de alta do ouro.
Os fatores macroeconômicos e maiores rendimentos dos títulos do governo dos EUA têm pesado sobre o metal precioso. Consequentemente, o ouro teve uma ligeira queda. Seu movimento para baixo acelerou no final da semana. O metal precioso agora caiu do nível chave de $2,000 por onça. Na manhã de quinta-feira, 18 de maio, o par XAU/USD estava sendo negociado a $1,977, tentando recuperar as perdas, mas com sucesso limitado.
À medida que o metal precioso cai, os investidores agora estão focados nos novos dados dos EUA, que devem ser publicados ainda hoje. O próximo lote de dados ajudará os investidores a avaliar o estado da economia dos EUA e a prever o próximo movimento da taxa de juros do Fed. Além disso, o Departamento de Trabalho dos EUA divulgará o relatório de pedidos iniciais de desemprego. As previsões preliminares indicam que as reivindicações de desemprego caíram 10.000 na primeira semana de maio, após terem aumentado 22.000 anteriormente, atingindo seu nível mais alto desde outubro de 2021.
A incerteza em relação ao teto da dívida dos EUA é outro fator importante para o ouro. As discussões contínuas sobre o assunto ainda não encontraram uma solução. Anteriormente, o presidente dos EUA, Joe Biden, se reuniu com representantes do Congresso para tratar do assunto. Os analistas estimam que a situação atual impulsionou o metal precioso, que se beneficia da ansiedade no mercado. O ouro é universalmente considerado um ativo de refúgio tradicional que pode proteger o capital do titular.
A maior produção industrial nos EUA impulsionou o mercado. Como resultado, comerciantes e investidores estão precificando a possibilidade de outra alta da taxa de juros em meados de junho. Os analistas sugerem que a mudança nas expectativas do mercado desencadeou outro movimento do dólar, pesando sobre o ouro.
A notável queda do ouro foi atribuída não apenas aos dados macroeconômicos mistos dos EUA, mas também às decisões atuais do Federal Reserve sobre as taxas de juros. Como resultado, o metal precioso está se aproximando de suas mínimas de abril. Os analistas acreditam que, devido ao aumento das expectativas de outra alta da taxa básica, a correção do ouro continuará.
No momento, os representantes do Fed mantêm uma postura agressiva, acreditando que essa abordagem facilitaria o controle da inflação e a retornaria à meta de 2% no futuro. Isso também afeta possíveis próximos movimentos de taxa. Segundo os funcionários do Fed, a taxa ainda não atingiu um nível que permitiria uma reversão do aperto da política.
Nesta situação, o metal precioso está paralisado, mas alguns analistas estão confiantes de que ele poderia aumentar. Os estrategistas de moeda do Credit Suisse acreditam que o ouro eventualmente atingirá novas máximas e subirá acima dos níveis de $2,070-$2,075 alcançados em 2020 e 2022.
Segundo o Credit Suisse, o mercado de ouro disparará para novas máximas após a conclusão da fase de alcance atual, facilitada por uma diminuição nos rendimentos reais nos EUA. Nessa situação, exceder $2,075 indicaria uma alta, abrindo caminho para uma nova faixa alvo de $2,330-$2,360.
A análise técnica indica que o ouro está se aproximando da média móvel de 50 dias. Especialistas dizem que a estabilização acima desse nível consolidou a alta do ouro no final de 2022 e a confirmou em março de 2023. Ao mesmo tempo, o nível de retração de 61,8%, que se moveu das baixas de março para as altas de início de maio, está localizado em $1,977 por onça.
Os especialistas estimam que o ouro deve evitar uma queda acentuada abaixo de $1,980. Tal cenário seria um sinal importante de mudança de sentimento do mercado, empurrando o ouro para baixo até um nível crítico de $1,950 por onça.
Se o ouro se estabilizar perto dos níveis atuais, então o próximo impulso de crescimento o ajudará a renovar máximas históricas. Nessa situação, o alvo técnico para os touros do ouro será $2,250, que foi alcançado durante a última alta de dois meses. O alvo de longo prazo será o nível ambicioso de $2,640, que pode ser alcançado em 12 meses.
Os especialistas acreditam que a correção do metal precioso continuará se a probabilidade de outra alta da taxa do Fed aumentar em junho. A próxima reunião do regulador está agendada para os dias 13 e 14 de junho. A maioria dos analistas (72%) espera que a taxa básica permaneça em 5%-5,25%, enquanto alguns antecipam outro aumento de 25 pontos base (bps).
