O dólar americano registrou uma forte alta após a mais recente reunião do FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) do Federal Reserve, superando sua contraparte europeia. O USD encontrou suas asas, voando com base nos resultados da reunião do FOMC que sinalizaram mais um aumento nas taxas de juros em 2023.
Após a reunião de junho do FOMC, o comitê manteve a taxa de juros dos fundos federais na faixa de 5,00% a 5,25%, após uma série de dez aumentos consecutivos, em linha com as expectativas do mercado. O regulador não descartou outro aumento nas taxas de juros antes do final deste ano.
Ao mesmo tempo, o presidente do Fed, Jerome Powell, apresentou uma previsão atualizada, indicando que os membros do FOMC preveem um novo aumento de 0,50% na taxa de juros dos fundos federais em 2023.
De acordo com especialistas, o Fed implementou agora a série mais agressiva de aumentos nas taxas de juros desde a década de 1980. Essa medida foi necessária para combater a inflação, que diminuiu de seu pico (9,1%) em junho de 2022 para a taxa atual de 4%.
À luz desses desenvolvimentos, os rendimentos dos títulos do governo dos EUA mostraram um crescimento constante, fortalecendo o dólar americano. Consequentemente, o dólar se valorizou significativamente em relação a outras moedas principais, especialmente o euro.
Os analistas afirmam que as altas taxas afetam o custo de colocação da dívida dos EUA. De acordo com as estimativas do Departamento do Tesouro dos EUA, no final de abril de 2023, os pagamentos de juros sobre a dívida nacional estavam em $460 bilhões, representando 12,5% do orçamento total dos EUA.
Após elevar o teto da dívida, as autoridades dos EUA pretendem emitir novas obrigações de dívida que podem exceder de $1 a $1,5 trilhão. Portanto, o Fed suspendeu os aumentos das taxas para evitar o aumento do custo de colocação e a criação de uma pressão adicional sobre o orçamento.
Os especialistas destacam que, se a taxa de juros for aumentada este ano, podemos esperar um fortalecimento do dólar. Nesse cenário, o par EUR/USD ultrapassou com confiança o limite de 1,0800 e subiu. O euro encontrou equilíbrio, enquanto o dólar ganhou impulso para continuar crescendo. Na manhã de quinta-feira, 15 de junho, o EUR/USD estava sendo negociado a 1,0806, esforçando-se para atingir novos máximos e estabelecer uma posição nesses níveis.
Após a reunião do FOMC, o chefe do Fed, Jerome Powell, realizou uma coletiva de imprensa e comentou sobre a perspectiva da política monetária. Ele enfatizou a decisão do Fed de manter a taxa de juros dos fundos federais entre 5% e 5,25%, afirmando que "cortes nas taxas este ano seriam imprudentes". No entanto, a situação pode mudar na próxima reunião, que ocorrerá em 25 e 26 de julho.
A declaração do FOMC destacou que a inflação nos Estados Unidos permanece alta, mas as autoridades monetárias pretendem reduzi-la para a meta de 2%. Segundo o presidente do Fed, fazer com que a inflação retorne a 2% é "uma longa jornada pela frente". Enquanto isso, os membros do FOMC permanecem muito vigilantes em relação aos riscos inflacionários.
Quase todos os membros do FOMC consideram apropriado continuar aumentando as taxas em 2023. A atenção especial dos reguladores está voltada para criar condições para um "pouso suave" da economia dos EUA. O FOMC acredita que isso é facilitado por um forte mercado de trabalho nos EUA, que está "gradualmente se estabilizando".
Além disso, o Federal Reserve publicou previsões econômicas atualizadas, revisadas desde a reunião de março. As previsões para o crescimento do PIB dos EUA em 2023 foram aumentadas, mas foram ligeiramente reduzidas para 2024-2025. Quanto à previsão de inflação para este ano, esta também sofreu uma ligeira piora. No entanto, a melhora nos planos de inflação subjacente nos EUA foi um ponto positivo.
Quanto à previsão mediana para a taxa básica de juros no final de 2023, a situação também é positiva: ela foi aumentada em 0,5% para um nível de 5,6%. Vale a pena observar que essa previsão antecipa mais dois aumentos da taxa de 25 pontos base cada. Quanto à previsão da taxa básica no final de 2024, ela foi melhorada em 0,3%, para o nível de 4,6%, e no final de 2025, também em 0,3%, para 3,4%.
De acordo com a declaração de Jerome Powell, os aumentos das taxas não devem ocorrer abruptamente, mas em um "ritmo moderado". O chefe do Fed acredita que isso será acompanhado por uma redução da inflação. No entanto, essa última exigirá crescimento econômico dos EUA e "alguma flexibilização das condições do mercado de trabalho". Atualmente, os mercados estão precificando a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na próxima reunião do órgão regulador, marcada para 25 e 26 de julho. A expectativa é que isso ajude mais uma vez o dólar a atingir novos máximos.
