O dólar australiano (AUD) em relação à moeda americana testou o nível 0,69 na semana passada, atingindo assim uma alta de preço de quatro meses. O dólar australiano aproveitou a fraqueza do dólar, que reagiu negativamente ao resultado da reunião de junho do FOMC. Além disso, o dólar australiano continua a se beneficiar do apoio do Banco da Reserva da Austrália (RBA), que inesperadamente aumentou as taxas de juros em junho e anunciou novas medidas. O histórico fundamental estabelecido permitiu que os compradores do AUD/USD dessem um salto para o norte e testassem os limites do nível 0,69. Entretanto, a primeira tentativa não trouxe o resultado desejado. Para que a tendência de alta continue, é necessário um novo catalisador informativo. Nesse contexto, atenção especial deve ser dada à ata da reunião de junho do RBA (prevista para ser divulgada na terça-feira) e ao discurso do presidente do Federal Reserve (Fed) no Congresso (quarta e quinta-feira). Esses eventos podem fortalecer a tendência de alta ou desencadear uma correção do sul.
Aguardando as atas do RBA
Relembrando, após a última reunião, o regulador australiano aumentou a taxa de juros em 25 pontos base, contrariando as expectativas da maioria dos especialistas que previam um status quo. Comentando a decisão, o banco central afirmou que os riscos de alta para a previsão de inflação haviam aumentado e, portanto, o órgão regulador teve que responder a esse fato. Além disso, na declaração que acompanha a decisão, o banco central mencionou explicitamente que poderia ser necessário um "aperto modesto" adicional da política monetária no futuro, já que o aumento da taxa deve garantir "maior confiança de que a inflação retornará ao nível da meta em um período razoável".
Essa retórica sugere que, se os próximos relatórios de inflação na Austrália mostrarem resultados na "zona verde", o Reserve Bank aumentará novamente a taxa de juros para 4,35%.
Considerando os resultados formais da reunião de junho e o tom do comunicado acompanhante, pode-se presumir que as atas da reunião também manterão um tom hawkish. O principal argumento a favor dessa versão é o aumento da inflação. Para recordar, os dados sobre o crescimento do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de abril foram publicados no final de maio. O relatório estava na "zona verde", contrariando as expectativas da maioria dos especialistas que previam uma queda na inflação. O IPC aumentou significativamente. Apesar da previsão de queda para 6,2%, o índice subiu para 6,8% mensalmente. O indicador voltou a subir após três meses consecutivos de queda.
No entanto, mesmo que as atas do RBA forneçam suporte ao dólar australiano, esse suporte será temporário, pois a postura hawkish do regulador australiano já foi parcialmente precificada pelos negociadores do AUD/USD (um efeito mais significativo ocorreria com um tom "dovish" no documento, mas esse cenário é altamente improvável). Para retomar a tendência altista, outra peça importante do quebra-cabeça é necessária na forma de comentários suaves de Jerome Powell.
Powell discursa
Nesta semana, o presidente do Federal Reserve (Fed) falará duas vezes no Congresso dos Estados Unidos: primeiro na Câmara dos Representantes (na quarta-feira) e depois no Senado (na quinta-feira). Embora Powell tenha falado com jornalistas na última quarta-feira, seu depoimento perante o Congresso certamente provocará forte volatilidade entre os pares de moedas do dólar, incluindo AUD/USD.
Vale a pena observar que, apesar do tom mais agressivo da declaração que acompanha o Fed, os comentários de Jerome Powell na última coletiva de imprensa foram bastante cautelosos. Por exemplo, ele afirmou que os riscos de ser excessivamente agressivo no aumento das taxas e de ser muito cauteloso estavam se tornando mais equilibrados e que as previsões do Fed (gráfico de pontos) não são um plano definido ou uma decisão predeterminada. De modo geral, o presidente do Fed deu a entender que as perspectivas futuras de endurecimento da política monetária dependeriam em grande parte da dinâmica da inflação e da situação do mercado de trabalho.
É provável que o presidente do Fed reitere as principais teses expressas na coletiva de imprensa durante seu depoimento no Congresso. Entretanto, ele provavelmente abordará a crise bancária nos Estados Unidos, cujo pico ocorreu na primavera. Pode-se supor que as declarações cautelosas de Powell exercerão pressão adicional sobre a moeda norte-americana, considerando que a probabilidade de um aumento da taxa na reunião de julho está atualmente estimada em 74% (de acordo com a ferramenta CME FedWatch). Qualquer dúvida sobre a implementação desse cenário se refletirá nas posições do dólar.
De uma perspectiva técnica, o par AUD/USD no gráfico diário está posicionado entre as linhas média e superior do indicador Bandas de Bollinger, e também está acima de todas as linhas do indicador Ichimoku, que formou um sinal de alta "Parade Lines" no período diário. Isso indica uma preferência por posições compradas. O alvo imediato para o movimento de alta é o nível 0,6920, que representa a linha superior das Bandas de Bollinger nesse período.
