Os mercados globais continuam a apresentar uma dinâmica mista, permanecendo fortemente influenciados pela incerteza, o que os impede de entrar em colapso ou de atingir novos patamares.
Gerado pelo conflito militar na Ucrânia, esse aumento dos riscos de incerteza, juntamente com a situação econômica extremamente desafiadora na Europa, a turbulência e a hesitação das elites americanas e a postura ambígua de muitos bancos centrais globais, resultou essencialmente em um mercado turbulento.
No mercado cambial, o dólar demonstra uma tendência lateral estável, juntamente com os rendimentos dos títulos públicos. Os ativos de commodities e matérias-primas, por sua vez, ficaram presos em faixas de preços muito estreitas, das quais não conseguiram se libertar nos últimos seis meses.
Embora o tema das taxas de juros já tenha esgotado os participantes do mercado, ele ainda precisa ser monitorado, pois os movimentos do Fed influenciam significativamente as ações de outros bancos centrais. E mesmo que a China tenha conseguido se manter à tona e reduzir suas taxas por enquanto, isso não pode alterar o quadro geral de desânimo e preocupação que, lenta mas seguramente, se espalha pelos mercados.
A inflação alta impulsiona o aumento das taxas de juros, que as autoridades monetárias da Europa e dos EUA incentivaram inicialmente, visando elevá-las para 2,0%. Em seguida, elas planejam resolver os problemas com dinheiro sem lastro. Entretanto, no ano passado, a inflação nos EUA diminuiu visivelmente, ficando em 4,0% a/a. Isso obrigou o Fed, especificamente Jerome Powell, a fazer declarações firmes de que a taxa básica de juros pode ser aumentada mais duas vezes no ano corrente.
Obviamente, o Fed não quer aumentar muito as taxas para manter o equilíbrio da economia à beira de uma recessão. Isso significa que uma redução contínua da inflação fará com que as taxas não subam em julho, o que pode continuar no longo prazo se essa situação persistir.
O Fed pode continuar a falar sobre a possibilidade de aumento das taxas até o final do verão, sem de fato aumentá-las, o que será a causa da manutenção da dinâmica geral. Outros bancos centrais globais, exceto talvez o Banco da Inglaterra, podem tentar seguir o Fed e replicar suas ações na política monetária, esforçando-se para manter um equilíbrio entre as taxas de juros e o estado geral de suas economias locais.
Previsões para hoje:
USD/CAD
O par caiu abaixo do nível de suporte de 1,3140. Se permanecer abaixo desse nível e os preços do petróleo bruto subirem em meio a uma onda geral de otimismo nos mercados de ações, um declínio para 1,3035 ocorrerá.
EUR/USD
O par é negociado atualmente no nível de resistência de 1,0940. Um rompimento resultará em um crescimento adicional em direção a 1,1000.
