O dólar americano não está dando atenção aos comentários dos formuladores de políticas do Fed que dizem que haverá outro aumento das taxas de juros até o final do ano. No entanto, a demanda adicional por ativos de risco dependerá das estatísticas de inflação de hoje, que podem mudar tudo. A presidente do Federal Reserve Bank de San Francisco, Mary Daly, disse ontem que o banco central dos EUA provavelmente precisará elevar as taxas de juros várias vezes mais para trazer a inflação de volta à meta. Ela aformou que, provavelmente precisaremos de mais alguns aumentos de taxa durante este ano para realmente colocar a inflação de volta nos trilhos, em uma trajetória sustentável de 2%.
Daly enfatizou que está pronta para mudar de opinião dependendo dos dados econômicos que chegarem, que se mostraram surpreendentemente fortes este ano. A inflação de hoje será apenas o ponto de inflexão, que poderá afetar as opiniões dos formuladores de políticas do Federal Reserve. Se o núcleo da inflação não mostrar a desaceleração esperada, é provável que a taxa oficial de fundos seja aumentada várias vezes antes do final do ano. Mas se o valor real do núcleo da inflação exceder o consenso, o banco central poderá não ter que avançar com novos aumentos da taxa, prejudicando a economia. Isso prejudicará a demanda pelo dólar americano e reavivará o clima de risco, fortalecendo vários ativos de risco.
Na reunião de política anterior, as autoridades do Fed mantiveram as taxas de juros inalteradas em 5,25% no mês passado, na esperança de avaliar como a economia está se saindo após 10 aumentos consecutivos das taxas. A maioria das autoridades acredita que a economia dos EUA continua em uma base sólida para evitar uma recessão, apesar da turbulência bancária de março. Um mercado de trabalho persistentemente forte aumenta suas preocupações sobre quanto tempo será necessário para que a inflação atinja a meta de 2%.
As atas da reunião de junho do Fed, divulgadas na semana passada, mostraram que quase todos os formuladores de políticas acreditam que novos aumentos nas taxas são apropriados para aliviar a pressão inflacionária. O Presidente Jerome Powell disse recentemente que não descarta a possibilidade de dois aumentos consecutivos este ano.
Daly disse que os riscos de medidas muito pequenas para conter a inflação ainda superam os riscos de medidas muito grandes, embora a diferença entre os dois esteja diminuindo. A diretora do Fed de São Francisco também observou que está começando a ver sinais de desaceleração na economia, acrescentando que a oferta e a demanda estão se tornando mais equilibradas. "A inflação é o nosso principal problema", observou Daly.
Quanto ao quadro técnico do EUR/USD, se os compradores quiserem manter o controle, eles precisam empurrar o preço para acima de 1,1053 e consolidar lá. Isso permitirá que o preço suba acima de 1,1090. Já a partir desse nível, é possível subir para 1,1130, mas será bastante problemático fazer isso sem dados ruins sobre a inflação nos EUA. No caso de o instrumento de negociação cair, espero qualquer ação séria de grandes compradores apenas na área de 1,1015. Se não houver ninguém lá, seria uma boa ideia esperar até que o mínimo de 1,0980 seja atualizado ou abrir posições longas a partir de 1,0945.
Quanto ao quadro técnico do GBP/USD, a demanda pela libra esterlina permanece bastante forte, o que indica que o mercado em alta ainda está em andamento. Os traders podem contar com o crescimento do par após o controle sobre o nível de 1,2965, já que um rompimento dessa faixa fortalecerá as esperanças de uma nova recuperação para a área de 1,3005. Depois disso, será possível falar sobre um movimento de alta mais acentuado no GBP/USD para a área de 1,3040. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle de 1,2925. Se eles lidarem bem com isso, uma quebra dessa faixa prejudicaria as posições dos touros e empurraria o GBP/USD para uma baixa de 1,2885. Em seguida, haverá um novo declínio para 1,2845.
