O dólar americano começou o dia com um tom positivo, tentando mais uma vez superar sua contraparte europeia, o euro. No entanto, o euro não está desistindo tão facilmente e continua lutando pela liderança no par EUR/USD. No início desta semana, o dólar recuou ligeiramente, mas rapidamente se recuperou de suas perdas iniciais.
De acordo com analistas, os recentes fracassos do dólar foram temporários e não foram capazes de levar a moeda para território negativo. Nem o recente rebaixamento do rating de crédito dos EUA nem os dados macroeconômicos instáveis publicados pelo Departamento do Trabalho dos EUA conseguiram minar a posição do dólar.
Em julho, o mercado de trabalho dos EUA adicionou 187.000 novos empregos, seguindo os 185.000 anteriormente registrados. Embora esses números tenham ficado aquém dos 205.000 esperados, os especialistas avaliaram a perspectiva macroeconômica geral como positiva.
Os analistas frequentemente afirmam que a Folha de Pagamento Não Agrícola (NFP) é um dos indicadores mais imprevisíveis. É por isso que mudanças dramáticas no mercado ou revisões nas decisões atuais do Fed eram altamente improváveis. De acordo com Austan D. Goolsbee, chefe do Fed de Chicago, o mercado de trabalho americano deve "encontrar seu equilíbrio" em breve. O oficial havia observado anteriormente que, embora o mercado de trabalho dos EUA esteja se acalmando, ele ainda está "excepcionalmente aquecido".
De acordo com estimativas, o crescimento geral do emprego nos EUA ficou ligeiramente abaixo das expectativas. No entanto, o aumento nos salários e a diminuição nas taxas de desemprego podem fornecer motivos para o Fed considerar outro aumento nas taxas. O retorno da taxa de desemprego para 3,5% é especialmente notável. Os analistas acreditam que essa taxa está agora em baixas cíclicas, o que continua a exercer pressão inflacionária. Nesse contexto, o Federal Reserve pode encontrar dificuldades em suavizar sua postura, acreditam os especialistas.
Além disso, os salários por hora cresceram mais do que o esperado (0,4% MoM) durante o período de relatório, mantendo uma taxa anual de 4,4% definida anteriormente neste ano. Com esse crescimento salarial, taxas e números de emprego, é improvável que a inflação diminua. No cenário atual, o Fed pode apertar ainda mais sua política monetária.
Esse sentimento é compartilhado pelo presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic. Na última sexta-feira, 4 de agosto, ele disse à Bloomberg que o banco central manterá sua política monetária restritiva até 2024. Isso é crucial para alcançar uma taxa alvo de 2%, reiterou o oficial.
Nesse cenário, o dólar se valorizou notavelmente em relação a outras moedas importantes, principalmente o iene e o euro. O fortalecimento do dólar foi impulsionado pelos últimos relatórios de importação e exportação da China. Dados oficiais indicam que, de janeiro a julho, as exportações da China diminuíram 5%, enquanto as importações caíram 7,6% em relação ao ano anterior. Além disso, no mês passado, ambos os indicadores caíram 14,5% e 12,4%, respectivamente.
No início da semana, o dólar conseguiu se estabilizar após um momento de fraqueza. Na manhã de terça-feira, 8 de agosto, o par EUR/USD estava sendo negociado próximo a 1,0997 antes de subir rapidamente para 1,1000 e romper essa marca. Espera-se que o EUR/USD atinja novas máximas históricas, e seu próximo alvo é a marca de 1,1100.
Hoje, o foco do mercado está nos importantes dados macroeconômicos dos Estados Unidos, com os analistas esperando uma diminuição perceptível da inflação a curto prazo. Na quinta-feira, 10 de agosto, o Departamento do Trabalho do país publicará esses relatórios. De acordo com previsões preliminares, os preços ao consumidor nos Estados Unidos aumentaram 3,3% em relação ao ano anterior em julho.
Os dados sobre os preços ao consumidor nos EUA ajudarão os investidores a avaliar os resultados do ciclo prolongado de aperto da política monetária pelo Federal Reserve. Além disso, projeta-se que a inflação tenha acelerado no mês passado.
As estatísticas macroeconômicas atuais ajudarão a prever o próximo passo do Federal Reserve e a antecipar em parte suas ações na reunião de setembro. Enquanto isso, a maioria dos analistas (86,5%) acredita que o regulador manterá a taxa chave no nível atual de 5,25% - 5,5%. Outros especialistas assumem que pode haver um leve aumento.
Na semana passada, as tensões se intensificaram no mercado global de ações após a deterioração do rating de crédito americano. Nesse cenário, os participantes do mercado estavam seriamente temerosos de vendas generalizadas, mas isso não ocorreu. Além disso, o mercado conseguiu evitar a correção que muitos temiam após um período de crescimento de 7 meses. Como resultado, o mercado encontrou relativa estabilidade, pois traders e investidores não se apressaram para garantir lucros e vender títulos em suas carteiras.
A recente decisão da Fitch não afetou negativamente a taxa da moeda americana. De acordo com observações de analistas, o índice do dólar americano (DXY) encerrou a semana passada com ganhos, mostrando um mergulho de curto prazo. Anteriormente, em agosto de 2011, a S&P Global Ratings rebaixou o rating de crédito dos EUA devido a problemas com o teto da dívida. No entanto, essas ações também tiveram pouco impacto na moeda nacional. Além disso, o índice do dólar encerrou 2021 com um crescimento de 7% e durante esse período, adicionou mais de 30%.
De acordo com analistas, nos horizontes de planejamento de médio e longo prazo, o dólar manterá a estabilidade. Um cenário mais positivo implica uma tendência ascendente sustentada do dólar americano em relação ao euro. De acordo com Jane Foley, chefe do mercado de moedas da Rabobank, o dólar ainda é considerado uma moeda de refúgio "graças à sua grande participação nos pagamentos internacionais". O estrategista de moedas do Rabobank reconhece que o dólar pode perder suas posições dominantes ao longo do tempo "mas é improvável que isso aconteça nos próximos 20, 30 ou 40 anos".
Muitos especialistas assumem que a trajetória da moeda americana dependerá em grande parte da política monetária do Federal Reserve. Além disso, o dólar continuará a ganhar apoio graças ao crescimento confiante da economia dos EUA.
