Quanto mais longo o período de sono, mais turbulento é o despertar. O Bitcoin permaneceu em um estado de consolidação por um período prolongado, resultando em uma queda na sua volatilidade de 90 dias para o nível mais baixo desde 2016. Investidores começaram a sair deste mercado monótono, com apenas os mais persistentes mantendo suas posições. Estes últimos aproveitaram o movimento descendente significativo no BTC/USD quando o suporte em 28.900 foi rompido. Isso levou o token a cair para uma mínima de dois meses, e parece haver mais espaço para queda.
Inicialmente, o mercado de criptomoedas não reagiu à dinâmica dos índices de ações dos EUA, preferindo aguardar a decisão da Securities and Exchange Commission (SEC) sobre o ARK 21Shares Bitcoin ETF. A data prevista para o veredito era 13 de agosto, porém não foi anunciado. Os investidores interpretaram essa falta de anúncio como um sinal positivo, indicando que ainda há possibilidade de aprovação dos pedidos de ETFs da BlackRock, VanEck, WisdomTree e Invesco. As respostas a esses pedidos estão programadas para o início de setembro.
Dinâmica de Volatilidade do Bitcoin
Entretanto, o tempo se passou sem que houvesse informações sobre a aprovação ou rejeição da aplicação do ETF com Bitcoin como ativo subjacente. O mercado ficou exausto de esperar e começou a reagir aos fatores que o influenciaram anteriormente. Especificamente, respondeu à deterioração do apetite global por risco, evidenciada pela queda dos índices de ações dos EUA.
As ações nos EUA estão atualmente em uma competição acirrada com os títulos. O aumento nos rendimentos dos títulos está contribuindo para uma supervalorização do S&P 500, ao mesmo tempo que eleva os custos de empréstimos para as empresas e reduz as perspectivas de ganhos futuros. No epicentro dessa tendência está a notável resiliência da economia norte-americana em face de desafios como um aperto monetário agressivo por parte do Fed, um crescente déficit orçamentário e dívida nacional, bem como uma emissão significativa de títulos do Tesouro. Apenas no terceiro trimestre, o Tesouro dos EUA planeja emitir $1 trilhão em títulos.
Adicionando a isso o programa de aperto quantitativo do Fed e a manutenção prolongada da taxa de fundos federais em um platô de 5,5%, ou até mesmo um possível aumento para 5,75%, os mercados estão confrontando uma nova realidade. Parece que estão retrocedendo para o período que antecedeu a crise financeira global de 2008-2009. Nesse período, o S&P 500 estava sendo negociado significativamente abaixo dos níveis atuais, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos superavam 5%.
Dinâmica dos Rendimentos Reais dos Títulos do Tesouro dos EUA
A alta nas taxas do mercado de dívida para os níveis mais altos em mais de uma década e a correção nos índices de ações dos EUA criam um ambiente desfavorável para ativos de risco. O Bitcoin ainda é considerado um deles.
Tecnicamente, no gráfico diário do BTC/USD, houve uma quebra do limite inferior da cunha de estreitamento. Embora na análise técnica seja comum relacioná-la a um modelo de continuação de tendência, um ataque bem-sucedido ao suporte é um motivo para vender. A recomendação de aumentar as posições de venda formadas anteriormente no caso de um teste do nível 28.900 foi bem-sucedida. Agora, o melhor curso de ação é manter as posições de venda. O salvos são 25.000 e 23.300.
