A nova semana de negociações começou relativamente tranquila para o par EUR/USD. Durante a sessão asiática de segunda-feira, o dólar ganhou um pouco de força, mas de forma bastante simbólica. Durante a sessão europeia, o par não apenas retornou ao nível de abertura, mas também testou o patamar de 1,06. No geral, o mercado está calmo, como se fosse a calmaria antes da tempestade.
Os eventos mais significativos desta semana ocorrerão na quinta e sexta-feira. Portanto, os investidores estão evitando abrir grandes posições neste momento, seja a favor ou contra o dólar, uma vez que os eventos planejados têm o potencial de causar uma alta volatilidade. Na quinta-feira, serão divulgados os resultados da reunião de outubro do Banco Central Europeu (BCE) e os principais dados sobre o crescimento da economia dos EUA no terceiro trimestre. Na sexta-feira, teremos acesso à dinâmica do indicador de inflação mais importante, o índice PCE básico. Na terça e quarta-feira, os índices PMI e IFO serão publicados, mas esses lançamentos terão um impacto limitado no par.
É importante observar que os dados de crescimento do PIB dos EUA e o núcleo do índice PCE podem "reavivar" o interesse pelo dólar se forem favoráveis. Isso significa que se o relatório de crescimento econômico dos EUA estiver pelo menos no nível esperado (com uma expectativa de crescimento consideravelmente forte de 4,3%) e o núcleo do índice de despesas de consumo pessoal permanecer na "zona verde" (de acordo com as previsões, o indicador deve continuar a cair, atingindo 3,7%), esses resultados podem fortalecer as perspectivas de uma postura mais "hawkish" (inclinação para políticas monetárias mais restritivas) em relação ao dólar. No entanto, isso provavelmente só acontecerá no contexto da reunião de dezembro, e não na de novembro.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um aumento na taxa em novembro é atualmente de 0,0%. Além disso, os traders atribuem uma probabilidade mínima (apenas 5%), mas ainda existente, a um corte de 25 pontos na taxa. As chances de manter o status quo são estimadas em 95%. Quanto à reunião de dezembro, as expectativas "hawkish" também enfraqueceram. A probabilidade de um aumento de 25 pontos é de apenas 24%. É importante notar que, até as recentes declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, essa probabilidade estava se aproximando de 50%.
No entanto, se os dados de crescimento do PIB dos EUA caírem abaixo das expectativas e o índice PCE básico estiver pelo menos alinhado com as previsões, a probabilidade de uma política monetária mais rígida em dezembro cairá para 8-10%, colocando pressão adicional sobre o dólar. Isso permitiria que os compradores do EUR/USD consolidassem sua posição na faixa de 1,0650-1,0750.
Nesse contexto, a única coisa que poderia beneficiar o dólar, do ponto de vista fundamental, seria um evento imprevisível do tipo "cisne negro" que intensificasse os sentimentos de aversão ao risco e, portanto, aumentasse o interesse dos investidores no dólar como um refúgio seguro. Existem certos pressupostos para que esse cenário se desenvolva.
Em primeiro lugar, a situação no Oriente Médio continua a se assemelhar a um barril de pólvora com um pavio aceso. Não se sabe quando ele "explodirá", mas, mais cedo ou mais tarde, o conflito aumentará ou será resolvido. As informações são contraditórias.
De acordo com o New York Times, Washington "solicitou fortemente" que Israel adiasse uma operação terrestre no setor de Gaza para realizar negociações para a libertação de reféns e aumentar a proteção das instalações americanas no Oriente Médio em caso de ataques após a entrada das tropas israelenses em Gaza. Outras informações sugerem que Israel pode não realizar uma operação terrestre, considerando suas possíveis consequências (escalada do conflito, risco de envolvimento de terceiros, baixas significativas, etc.).
Em seu estado atual, o conflito no Oriente Médio não tem um forte efeito sobre o par EUR/USD. Entretanto, em caso de escalada, o interesse pelo dólar porto-seguro pode aumentar.
Não vamos nos esquecer de outro "barril de pólvora" chamado " paralisação". Lembre-se de que, no final de setembro, após batalhas ruidosas e prolongadas, o Congresso finalmente votou a favor do financiamento temporário do governo até 17 de novembro. Essa decisão basicamente custou ao presidente da Câmara, Kevin McCarthy, sua posição: os republicanos de extrema direita o acusaram de conspirar com os democratas e, depois disso, ele renunciou. Desde então, a câmara baixa do Congresso está sem um líder e não pode aprovar novas leis (incluindo questões relacionadas ao orçamento) até que um novo presidente seja eleito. O aliado de Trump, o republicano Jim Jordan, não conseguiu reunir apoio suficiente após três rodadas de votação e retirou sua candidatura.
Agora, nove republicanos estão disputando o cargo de presidente da Câmara, mas, de acordo com observadores do The New York Times, "nenhum deles possui a autoridade normalmente exigida de um presidente". Em outras palavras, o financiamento temporário do governo dos Estados Unidos expira em menos de um mês e, sem a aprovação de uma legislação orçamentária, uma paralisação o aguarda. No entanto, a câmara baixa do Congresso está presa em um "impasse pessoal".
Em resumo, é importante notar que o par EUR/USD continua a ser negociado na faixa de 1,0500 - 1,0630 (Bandas de Bollinger inferiores no 4H - Bandas de Bollinger superiores em D1). Só será possível falar sobre o desenvolvimento sustentável de um movimento ascendente quando os compradores se consolidarem firmemente acima da marca de 1,0630, abrindo caminho para o nível 1,07.
Após as declarações ressonantes de Powell, em que ele expressou dúvidas sobre a conveniência de um novo aperto da política monetária, o dólar está sob pressão de fundo. No entanto, ele permanece à tona devido à geopolítica e à crescente ameaça de um fechamento do mercado. Portanto, a consideração de posições de compra só deve ocorrer depois que os compradores superarem com confiança a barreira de preço mencionada acima.
