O par de moedas EUR/USD está atualmente em um intervalo de preços estreito, mas mantém-se dentro de uma faixa de nove dígitos. O contexto fundamental contraditório impede que os traders determinem a direção do movimento de preços. Os compradores do EUR/USD estão tentando consolidar acima do nível de 1,0960 (a linha superior das Bandas de Bollinger no gráfico de quatro horas), enquanto os vendedores estão realizando esforços opostos para levar o preço para a base dos nove dígitos ou até mesmo abaixo do nível de 1,0880 (a linha inferior das Bandas de Bollinger no período de quatro horas).
Até o momento, nenhum dos lados emergiu como vencedor, resultando no par flutuando na faixa entre 1,0910 e 1,0960. Isso reflete a indecisão tanto dos touros quanto dos ursos, criando um ambiente de incerteza em relação à direção imediata do mercado.
Os traders basicamente ignoraram o discurso de ontem da Presidente do BCE, Christine Lagarde. Em essência, ela não disse nada de novo, por isso o impacto desse fator fundamental foi extremamente limitado. Falando no Parlamento Europeu, ela reiterou que é muito cedo para declarar vitória sobre a inflação, apesar da dinâmica de queda dos principais indicadores. De acordo com as previsões do BCE, o enfraquecimento da pressão inflacionária continuará, mas, nos próximos meses, o índice geral de preços ao consumidor poderá aumentar novamente.
Lagarde disse que o regulador monitorará de perto vários fatores que influenciam a inflação e "aderirá firmemente ao mandato de garantir a estabilidade dos preços". Em outras palavras, a chefe do BCE fez declarações gerais, sem qualquer especificidade, mas demonstrou prontidão para o combate, alertando para uma aceleração da inflação nos próximos meses. Os traders esperavam claramente mais de Lagarde, portanto, após seu discurso, o par suspendeu seu crescimento intradiário e flutuou dentro da faixa de 1,0930-1,0950.
Ao mesmo tempo, os sentimentos de risco se intensificaram no mercado ontem, colocando o par sob pressão de fundo. A China esteve novamente no centro das atenções. Os índices de ações dos maiores países da região Ásia-Pacífico caíram na segunda-feira - em particular, o índice Shanghai Composite da China caiu 0,3%, o Hang Seng de Hong Kong caiu 0,2% e o Nikkei 225 do Japão caiu 0,5%. Essa dinâmica se deveu ao fluxo de notícias negativas. Em particular, ficou conhecido que, de janeiro a outubro, os lucros das grandes empresas chinesas diminuíram quase 8% (7,8%) em relação ao ano anterior.
Além disso, os participantes do mercado reagiram à notícia de que a Zhongzhi Enterprise Group (ZE), a maior empresa chinesa de gestão de ativos, informou aos investidores que não poderia cumprir suas obrigações. Em uma carta aos investidores, o fundo de investimento declarou que não poderia mais pagar suas dívidas. De acordo com alguns especialistas, isso levará a uma onda de falências de bancos, fundos fiduciários e seguradoras devido aos laços estreitos da ZE com o negócio de desenvolvimento (de acordo com outros analistas, a empresa não representa uma ameaça sistêmica para os setores imobiliário e financeiro).
No entanto, durante a sessão europeia de terça-feira, o sentimento geral do mercado melhorou, conforme evidenciado pelo aumento dos futuros do S&P 500. Os participantes do mercado, aparentemente, prestaram atenção à recuperação sustentável do mercado de títulos dos EUA, já que o rendimento do Tesouro de 10 anos caiu novamente abaixo do nível-chave de 4,40% (4,3940% no momento).
Como mencionado anteriormente, os compradores do par precisam atingir o "programa mínimo", ou seja, estabelecer-se acima do alvo de 1,0960 (linha superior das Bandas de Bollinger no período de 4 horas). O próximo destino é o nível de 1,1030 (linha superior das Bandas de Bollinger no período de tempo D1). Os traders têm testado o nível 1,0960 pela segunda semana consecutiva, mas, a cada vez, eles saltam dele, caindo em direção à base de 9 dígitos.
A cautela dos compradores do EUR/USD é justificada, já que os principais dados de crescimento da inflação da zona do euro serão publicados em apenas dois dias. É essencial lembrar que o par está se mantendo não só devido à fraqueza geral do dólar americano, mas também graças às posições decentes do euro, que está encontrando apoio do BCE.
Os representantes do Banco Central Europeu de fato endureceram recentemente sua retórica, sugerindo possíveis aumentos adicionais nas taxas de juros. Entretanto, se a inflação na zona do euro desacelerar mais do que o esperado, a "ala hawkish" do órgão regulador europeu poderá ficar sob pressão e provavelmente suavizar sua postura. Consequentemente, o euro perderá uma importante vantagem fundamental. Observe que é esperada uma queda no IPC geral e no IPC básico em novembro. Portanto, os compradores do EUR/USD serão auxiliados apenas por um relatório de inflação verde.
No entanto, o apoio para os touros do par também pode vir de publicações dos E.U.A. Como se sabe, na quinta-feira, o índice PCE subjacente será anunciado - um dos indicadores de inflação "favoritos" do Fed. Aqui, também, uma tendência de queda é esperada (para 3,5%). Um declínio mais expressivo no indicador exercerá pressão adicional sobre o dólar, permitindo que os compradores do EUR/USD deem um salto em direção à faixa de 10 dígitos.
Assim, os traders do par estão aguardando os principais lançamentos macroeconômicos da semana. Diante desta incerteza, não se deve esperar nenhuma ação decisiva dos compradores/vendedores do par. Provavelmente, em um futuro próximo (até quinta-feira), o par continuará a flutuar na faixa de 1,0910-1,0960.
