O par de moedas EUR/USD continuou seu movimento para baixo na sexta-feira, o que atendeu totalmente às nossas expectativas. Lembre-se de que a moeda europeia estava caindo há seis dias, portanto, na quinta e na sexta-feira, havia algumas dúvidas de que o movimento para o sul continuaria. No entanto, outro conjunto de estatísticas dos EUA, que os participantes do mercado temiam abertamente, acabou sendo mais forte do que as previsões, desencadeando um novo fortalecimento da moeda americana.
Em primeiro lugar, é importante observar que a maioria dos relatórios das últimas 5 a 6 semanas dos EUA falhou. Foi por causa disso que vimos uma correção de alta mais forte do que o previsto no par. Com base em estatísticas anteriores, os traders temiam que o novo pacote fosse novamente fraco. Entretanto, dissemos várias vezes que a economia americana continua suficientemente forte, dado o nível atual da taxa de juros do Fed. Também mencionamos que os traders interpretam os relatórios americanos como fracos porque estão abaixo das expectativas, e não "fracos" no sentido literal da palavra. Portanto, o dólar tem sido refém das expectativas infladas do mercado no último mês e meio.
Durante esta semana, também vimos vários relatórios dos EUA que se mostraram mais fracos do que as expectativas do mercado, o que assustou ainda mais os otimistas em relação ao dólar. O relatório ADP sobre o número de novas folhas de pagamento não agrícolas (Non-Farm Payrolls) foi mais fraco do que o previsto, e o relatório JOLTs sobre vagas de emprego também foi fraco. Esses relatórios não estão correlacionados com o setor não agrícola e o desemprego, portanto, sua fraqueza não garantiu a fraqueza do setor não agrícola e do desemprego. Na prática, acabou sendo esse o caso. As folhas de pagamento superaram as expectativas do mercado e o desemprego foi 0,2% menor do que o previsto.
O dólar tem todos os motivos para continuar a se fortalecer.
Embora houvesse até quatro relatórios importantes na sexta-feira, a maior parte da atenção foi dada às folhas de pagamento não agrícolas, portanto, vamos analisá-las com mais detalhes. Alguns especialistas conseguiram encontrar falhas no relatório, afirmando que esse indicador poderia ter sido muito maior. Entretanto, gostaríamos de lembrá-lo de que a taxa do Fed é mais alta do que a taxa do BCE ou do Banco da Inglaterra. Assim, a economia americana experimenta um efeito de "resfriamento" maior do que as economias da UE ou do Reino Unido. Além disso, apesar de tudo isso, a economia dos EUA cresceu 5,2% no terceiro trimestre, o desemprego está novamente diminuindo e novos empregos estão sendo criados de forma constante. Os indicadores macroeconômicos não podem deixar de diminuir quando a taxa do Fed é de 5,5%. A economia está desacelerando em alguns aspectos, mas o que mais se pode esperar dela durante um período de altas taxas de juros?
Portanto, acreditamos que as estatísticas americanas estão boas no momento. Sim, novembro não foi muito positivo, mas dezembro mostrou que está tudo bem, portanto o dólar pode continuar a subir com base em fatores macroeconômicos. Além disso, observe que as economias europeias e britânicas, com taxas mais baixas do banco central, praticamente não estão crescendo há cinco ou seis trimestres. O desemprego no Reino Unido e na UE é maior, e os índices de atividade comercial são menores. Em quase todos os indicadores, os Estados Unidos estão ganhando. Portanto, ainda não vemos nenhum motivo para a queda do dólar.
Esta semana haverá reuniões de todos os três bancos centrais. Embora não sejam esperadas surpresas desta vez, podem ser recebidas informações importantes que podem afetar o movimento do par. Desta vez, não esperamos uma retórica "dovish", uma postura mais cautelosa ou favorável a políticas econômicas menos restritivas por parte do Fed e de Powell, já que a inflação continua alta. No entanto, ninguém sabe ainda como a previsão da taxa de juros do dot-plot (representação gráfica usada por alguns bancos centrais) será alterada, como os membros do comitê monetário do Banco da Inglaterra votarão ou o que Christine Lagarde dirá em sua coletiva de imprensa com sua inflação de 2,4%.
A volatilidade média do par de moedas euro/dólar nos últimos 5 dias de negociação, a partir de 11 de dezembro, é de 69 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos que o par se mova entre os níveis 1,0694 e 1,0832 na segunda-feira. Uma reversão do indicador Heiken Ashi para cima indicará uma nova correção para cima.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 - 1.0742
S2 - 1.0620
S3 - 1.0498
Níveis de resistência mais próximos:
R1 - 1.0864
R2 - 1.0986
R3 - 1.1108
Recomendação de negociação
O par EUR/USD continua abaixo da linha de média móvel, permitindo que os investidores continuem considerando posições curtas com alvos em 1,0694 e 1,0620. Por enquanto, não vemos nenhuma razão para que o declínio do par pare. Quanto às compras, elas podem ser consideradas quando o preço se consolidar acima da média móvel ou quando sinais fortes forem formados no gráfico de 24 horas. Alvos - 1,0864 e acima. Acreditamos que comprar o par agora é arriscado, e qualquer movimento para cima será interpretado como uma correção.
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, significa que a tendência é forte.
Linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção em que se deve negociar agora.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços no qual o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI (Índice de Canal de Commodities) - sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência está se aproximando na direção oposta.
