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FX.co ★ Como a incerteza das megacapacidades afetou as quedas do S&P e da Nasdaq

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Analysis News:::2024-07-26T13:09:35

Como a incerteza das megacapacidades afetou as quedas do S&P e da Nasdaq

Como a incerteza das megacapacidades afetou as quedas do S&P e da Nasdaq

O S&P 500 e o Nasdaq Composite encerraram uma sessão volátil em baixa na quinta-feira, não conseguindo recuperar o terreno perdido na venda de tecnologia do dia anterior. Os investidores lutaram com a incerteza sobre as perspectivas para as megacaps.

Por outro lado, o Dow Jones Industrial Average estendeu seus ganhos matinais e fechou em alta devido aos fortes dados do produto interno bruto (PIB) dos EUA. As ações de pequenas empresas também subiram, à medida que os investidores se afastaram das megacaps. O Russell 2000 (.RUT) subiu 1,3%, compensando parcialmente suas perdas em empresas de médio porte.

Grandes empresas começaram o dia com incertezas, mas negociaram em alta à tarde, embora muitas delas tenham caído novamente mais tarde. Microsoft (MSFT.O) e Nvidia (NVDA.O) terminaram a sessão em queda de 1,7% a 2,4%.

Alphabet (GOOGL.O) caiu pelo segundo dia consecutivo, registrando uma queda de 3,1%, o menor nível desde 6 de maio. Enquanto isso, Tesla (TSLA.O) subiu.

Os fracos resultados financeiros da empresa-mãe do Google e da fabricante de carros elétricos prejudicaram o grupo "Magnificent Seven" de ações de tecnologia na quarta-feira, levando o Nasdaq (.IXIC) e o S&P 500 (.SPX) às suas maiores quedas desde 2022.

O Índice de Volatilidade CBOE (.VIX), conhecido como o medidor de medo de Wall Street, estendeu os ganhos recentes para fechar em 18,46, uma nova alta de 14 semanas.

Um relatório do PIB divulgado na quinta-feira mostrou que a economia dos EUA cresceu 2,8% no segundo trimestre, bem acima das expectativas de um corte de taxa de 2% pelo Federal Reserve. A inflação diminuiu e as expectativas de um possível corte de taxas pelo Federal Reserve em setembro permaneceram inalteradas.

Os investidores aguardam ansiosamente os dados de gastos dos consumidores de sexta-feira para confirmar sua crença de que o Federal Reserve pode em breve cortar as taxas. Embora grandes nomes tenham impulsionado o mercado a máximos históricos este ano, a venda de quarta-feira levantou preocupações de que essas ações possam estar sobrevalorizadas e enfrentando mais volatilidade à frente.

Essas preocupações levaram os investidores a transferir dinheiro para ações de empresas de menor capitalização e outros setores fora da tecnologia de mega-capitalização. O Índice S&P Small Cap 600 (.SPCY) subiu 1,4% na quinta-feira.

O Índice S&P 500 (.SPX) caiu 27,91 pontos, ou 0,51%, para 5.399,22, enquanto o Nasdaq Composite (.IXIC) caiu 160,69 pontos, ou 0,93%, para 17.181,72. O Dow Jones Industrial Average (.DJI) subiu 81,20 pontos, ou 0,20%, para 39.935,07. Entre as ações que registraram ganhos com relatórios de ganhos, a IBM (IBM.N) subiu 4,3%, ajudando também a elevar as blue chips do Dow. A empresa de tecnologia superou as estimativas de receita do segundo trimestre e aumentou sua previsão de crescimento para o ano inteiro em seu negócio de software.

A American Airlines (AAL.O) subiu 4,2% após a empresa cortar sua previsão de lucro para o ano inteiro. A Southwest Airlines (LUV.N) subiu 5,5% após anunciar mudanças, como a eliminação de assentos em plano aberto e a oferta de assentos com espaço extra para as pernas.

O setor de companhias aéreas e logística também registrou ganhos, com a Old Dominion (ODFL.O) subindo 5,7% e a J B Hunt (JBHT.O) subindo 4,3%. Esses movimentos ajudaram a elevar o Dow Jones Transportation Average (.DJT) em 1,3%.

As ações da Ford (F.N) caíram 18,4% após o lucro ajustado do segundo trimestre da montadora não ter correspondido às expectativas dos analistas. As ações da Edwards Lifesciences (EW.N) caíram 31,3% após a receita do segundo trimestre ter ficado aquém das expectativas.

As bolsas dos EUA negociaram 13,23 bilhões de ações, acima da média de 11,60 bilhões nos últimos 20 dias de negociação.

Os fundos de hedge macro administrados por computador venderam US$ 20 bilhões em ações na quarta-feira e planejam se desfazer de pelo menos mais US$ 25 bilhões na próxima semana após a queda das ações, uma das maiores quedas de risco em uma década. O Morgan Stanley informou em um comunicado a clientes institucionais na quinta-feira que a venda foi desencadeada pelos decepcionantes relatórios de lucros da Tesla (TSLA.O) e da Alphabet (GOOGL.O). Após esses relatórios, os investidores venderam ações, o que levou o índice Nasdaq Composite, de alta tecnologia, a cair 3,6%, seu pior desempenho desde outubro de 2022.

O banco também observou que a volatilidade das últimas duas semanas começou com uma rotação significativa, citando os recentes movimentos dos investidores entre ações de pequenas e grandes capitalizações. No entanto, segundo o banco, isso acabou se traduzindo em uma desalavancagem generalizada nos índices na quarta-feira.

O Morgan Stanley também alertou que, se a volatilidade continuar nos próximos dias, a venda pode se intensificar significativamente. "Um declínio adicional de 1% diário nas ações globais pode desencadear US$ 35 bilhões em vendas, enquanto os fundos macro de hedge podem eliminar até US$ 110 bilhões com uma queda diária de 3%," acrescentou o banco.

Os principais índices de ações dos EUA subiram na tarde de quinta-feira após dados do PIB mais fortes do que o esperado.

James Koutoulas, CEO do fundo de hedge Typhon Capital Management, observou que, apesar da venda de quarta-feira, as ações de momentum continuam a ser negociadas acima de seu valor intrínseco. Ele destacou que, historicamente, aumentos nas taxas de juros têm sido seguidos por desacelerações econômicas e mencionou que parecia haver uma aposta dos investidores em uma reversão dessa tendência. Koutoulas fez essas observações em uma nota enviada aos clientes.

Os fundos de hedge estão se tornando cada vez mais pessimistas, reduzindo suas posições longas (ou apostas em alta das ações), enquanto mantêm ou aumentam apostas em ações que acreditam que podem cair, de acordo com o Morgan Stanley. Os gestores de portfólio estavam principalmente vendendo a descoberto ações nos setores de tecnologia da informação, bens de consumo essenciais e materiais.

O Goldman Sachs também observou que seus clientes estavam aumentando suas posições curtas em produtos macro, como fundos negociados em bolsa de grandes capitalizações e títulos corporativos (ETFs).

Os fundos de hedge encerraram a quarta-feira com perdas após uma grande queda nos mercados, embora geralmente tenham conseguido mitigar as perdas em relação aos principais índices de ações. Os fundos de hedge globais perderam uma média de 0,67%, de acordo com o Morgan Stanley, com os fundos de hedge de ações long/short nas Américas vendo a maior queda de 1,04%. O Índice MSCI All Country World Index (.dMIWD00000PUS) caiu 1,67% na quarta-feira, enquanto o S&P 500 (.SPX) caiu 2,31%.

Mario Unali, chefe de consultoria de investimentos na Kairos Partners, afirmou que os fundos de hedge estavam experimentando a maior queda em um ano que, de outra forma, havia sido positivo.

Analyst InstaForex
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