O par de moedas EUR/USD foi negociado de forma muito calma na segunda-feira, o que era esperado. Em nossos artigos anteriores, mencionamos que não se deve esperar mudanças bruscas na segunda-feira. O calendário de eventos estava vazio, e tudo o que o mercado precisava saber sobre a política monetária e os planos dos reguladores foi anunciado na semana passada. Assim, ficou evidente que os participantes do mercado tirariam outro dia de folga na segunda-feira.
Assim, o par EUR/USD permanece acima da linha de média móvel, mantendo uma tendência de alta. No entanto, há pontos técnicos mais importantes que indicam que essa tendência será concluída em breve. Primeiro, chamamos a atenção dos traders para o fato de que o preço falhou duas vezes em superar o 10º nível. Esses dois recuos podem formar um padrão topo duplo (Double Top), que avisa o início de uma forte tendência de baixa. Este padrão significa que a tendência de alta está concluída. É importante observar que todo o movimento ascendente da moeda do euro nos últimos dois meses é provavelmente uma correção. Isso é visível no período de 24 horas. Se for uma correção, combinada com o padrão "double top", isso significa que a tendência de baixa deve ser retomada.
Já falamos muitas vezes sobre a retomada da tendência de baixa. Do nosso ponto de vista, a moeda euro não tem motivos de longo prazo para crescer. A taxa do BCE é mais baixa do que a taxa do Fed. Apesar das declarações "dovish" de Jerome Powell na última quarta-feira, isso não significa que o regulador europeu não reduzirá a taxa no próximo ano. Assim, ambos os bancos centrais estarão implementando políticas de flexibilização, mas, por alguma razão, o mercado na semana passada acreditava que isso só dizia respeito ao Fed.
Em segundo lugar, não há motivos macroeconômicos para o crescimento do euro. Há muito tempo, a economia da União Europeia está oscilando como PIB próximo ao crescimento zero, e outros indicadores também estão longe do ideal. Porém, nos últimos meses, o mercado tem pensado que a economia da União Europeia é fraca, mas a economia dos EUA é ainda mais fraca. Isso não é verdade. Basta olhar os indicadores do mercado de trabalho, o desemprego, o PIB e até mesmo os índices de atividade comercial para entender que a situação econômica dos Estados Unidos é muito melhor. Portanto, ainda acreditamos que a moeda europeia cresceu o suficiente dentro da estrutura de correção e agora é hora de cair.
Não espere um corte rápido da taxa de juros nos Estados Unidos.
Jerome Powell declarou na semana passada que a taxa seria reduzida pelo menos três vezes no próximo ano, e os participantes do mercado esperam de 4 a 5 cortes nas taxas. A ameaça de uma recessão não desapareceu, e a inflação já caiu para 3,1%, portanto, a flexibilização da política monetária é uma medida justificada. Entretanto, agora surge a questão do momento. Do nosso ponto de vista, o momento não é tão importante para nos aprofundarmos nessa questão em detalhes. Que diferença faz qual banco central começará a reduzir sua taxa primeiro, se ambos os bancos centrais só estarão flexibilizando no próximo ano? No entanto, novos debates começaram no mercado sobre essa questão, e os discursos dos representantes dos comitês monetários do BCE e do Fed estão novamente sendo examinados.
Por exemplo, na sexta-feira, o chefe do Fed de Chicago, Charles Evans, disse que ainda era muito cedo para falar sobre um corte na taxa básica de juros. Segundo ele, a inflação está diminuindo, e isso é muito bom, mas as decisões serão tomadas pelo órgão regulador de reunião em reunião com base nos dados recebidos. Ele observou o progresso na luta contra a inflação, mas alertou o mercado contra as expectativas de uma transição muito rápida para uma política monetária mais branda. É importante observar que outros membros do comitê monetário também não estão com pressa para reduzir a taxa. Os resultados da reunião de dezembro indicaram que a flexibilização da política seria em 2024, mas não começaria em janeiro. Assim, no momento em que o Fed começar a reduzir a taxa, o BCE também poderá começar a reduzi-la. Com isso, conclui-se que nem o euro nem o dólar podem contar com esse fator como um fator de suporte.
A volatilidade média do par de moedas EUR/USD nos últimos 5 dias de negociação, a partir de 19 de dezembro, é de 97 pontos e é caracterizada como "alta". Assim, esperamos um movimento do par entre os níveis 1,0829 e 1,1023 na terça-feira. A reversão do indicador Heiken Ashi para cima indicará uma possível retomada do movimento de alta.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.0864
S2 – 1.0742
S3 – 1.0620
Níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.0986
R2 – 1.1108
R3 – 1.1230
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD se estabeleceu acima da linha de média móvel, mas não acreditamos que o crescimento possa continuar. O preço atingiu perfeitamente os alvos de 1,0974 e 1,0986, após o que começou a cair. É possível comprar o par em uma recuperação da média móvel, mas acreditamos que um novo declínio é mais provável. A nova condição de sobrecompra do indicador CCI indica um declínio muito mais provável. As posições curtas podem ser abertas em uma nova fixação abaixo da média móvel com um alvo de 1,0742.
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, a tendência é forte agora.
Linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção na qual a negociação deve ser conduzida agora.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços no qual o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI (Índice de Canal de Commodities)- sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência na direção oposta está se aproximando.
