O par de moedas EUR/USD mostrou apenas uma coisa na quarta-feira - uma total falta de vontade de se mover. Embora o calendário de eventos contivesse vários relatórios interessantes, o mercado precisou reagir a eles. Lembre-se de que, apenas um dia antes, a moeda europeia apresentou uma queda bastante forte, mas, na quarta-feira, ela parou, e o par começou a se inclinar para o crescimento.
Assim, continua sendo determinado se o euro passou a formar uma nova tendência de queda. Ainda esperamos uma queda forte e prolongada do euro porque não vemos nenhum fator de crescimento. O mercado acreditava há muito tempo na rápida transição do Federal Reserve para a flexibilização da política monetária. Ainda assim, as informações mais recentes dos círculos internos do órgão regulador americano levam a apenas uma conclusão: o Fed está se apressando em reduzir a taxa básica.
Isso é lógico. É preciso perguntar: Por que o Federal Reserve deveria se apressar em reduzir as taxas? A economia dos EUA está indo muito bem, apesar das altas taxas de juros. O PIB cresceu quase 5% no terceiro trimestre. A taxa de desemprego continua baixa. O mercado de trabalho continua a criar empregos de forma constante. É claro que a situação está se deteriorando gradualmente porque as altas taxas "esfriam" a economia. Ainda assim, há uma enorme diferença entre "ruim" nos EUA e "ruim" na União Europeia.
Na Europa, a economia não está crescendo há um ano e meio, e as taxas de juros são muito mais baixas do que nos EUA. Ainda assim, os representantes do BCE não estão com pressa para iniciar o ciclo de flexibilização da política monetária. Nos Estados Unidos, os representantes do Fed também não querem se apressar e têm a oportunidade de não se apressar.
Não haverá um cenário no qual o Fed comece a flexibilizar em março e o BCE comece muito mais tarde. Portanto, a moeda europeia não tem vantagem sobre o dólar.
Ontem, Christopher Waller, um membro do comitê monetário, afirmou que não há necessidade de apressar os cortes nas taxas. Essa visão já foi expressa por vários de seus colegas anteriormente. Além disso, esta semana, representantes do Banco Central Europeu (BCE) também compartilharam a mesma opinião. Christine Lagarde declarou que as taxas poderiam começar a cair "até o verão". Em outras palavras, representantes de ambos os bancos centrais estão considerando a possibilidade de realizar o primeiro corte nas taxas por volta de maio. A diferença de tempo entre o início dos ciclos de flexibilização na União Europeia e nos Estados Unidos pode ser mínima ou inexistente.
Neste meio tempo, o mercado está manifestamente confuso em relação às suas expectativas. A inflação, os discursos de autoridades de alto escalão e as expectativas excessivamente altas contribuem para a confusão no mercado. Não há uma resposta clara para a questão de quando um determinado banco central iniciará a redução das taxas. No entanto, os participantes do mercado estão tentando antecipar essa resposta e tomam decisões de negociação com base em suas suposições.
Naturalmente, os principais instrumentos estão exibindo movimentos que são difíceis de explicar logicamente. A moeda europeia está inclinada a cair (o que é lógico), mas a libra esterlina tem se mantido estável por cerca de um mês. Embora a postura do Banco da Inglaterra possa ser mais rígida do que a do BCE e do Fed, ainda esperamos o primeiro corte nas taxas do órgão regulador britânico no verão de 2024.
Atualmente, aguardamos um novo declínio do euro, dado que o preço está abaixo da média móvel. Um possível salto da linha da média móvel hoje pode desencadear uma nova onda de queda. Embora o indicador CCI tenha entrado no território de sobrevenda, não acreditamos que uma tendência de alta será retomada neste momento.
A volatilidade média do par de moedas euro/dólar nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 18 de janeiro, é de 57 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos que o par se mova entre os níveis de 1,0841 e 1,0955 na quinta-feira. Uma reversão do indicador Heiken Ashi para baixo indicará uma possível retomada da tendência de baixa.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 - 1.0864
S2 - 1.0803
S3 - 1.0742
Níveis de resistência mais próximos:
R1 - 1.0925
R2 - 1.0986
R3 - 1.1047
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD permanece abaixo da linha de média móvel, portanto, um movimento descendente pode ser retomado a qualquer momento. As condições de sobrecompra do indicador CCI indicaram um custo excessivamente alto do euro por um longo tempo, portanto, continuamos a esperar um declínio nas cotações do par. Consideramos razoável considerar posições de venda com alvos em 1,0864 e 1,0841, no caso de uma recuperação do preço a partir da média móvel. As posições de compra serão consideradas depois que o preço for fixado acima da média móvel, com alvos em 1,0955 e 1,0986.
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. A tendência é forte no momento se ambos estiverem voltados para a mesma direção.
A linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção em que a negociação deve ser conduzida agora.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços que o par passará no dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada no território de sobrevenda (abaixo de -250) ou no território de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência na direção oposta está se aproximando.
