O principal crédito aqui, sem dúvida, vai para o dólar, que conseguiu se fortalecer significativamente desde o início deste mês. Seu índice DXY aumentou cerca de 3% durante esse período, atingindo um pico desde 14 de dezembro e uma marca de 103,45 na última quarta-feira.
Nos últimos dias, o fortalecimento do dólar foi facilitado por um aumento acentuado das tensões geopolíticas na região do Mar Vermelho e no Oriente Médio, além de um enfraquecimento das expectativas em relação à iminente flexibilização da política monetária pelo Federal Reserve. Os membros da liderança do Federal Reserve têm afirmado cada vez mais que as expectativas do mercado sobre o início iminente da flexibilização da política monetária do Fed são muito altas. Por exemplo, o membro do Conselho do Federal Reserve, Christopher Waller, observou na quarta-feira que considera prematuro ajustar os custos dos empréstimos, já que agora é melhor garantir que a tendência de diminuição da pressão inflacionária seja sustentável.
Além disso, os dados publicados na semana passada mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor em dezembro acelerou para +0,3% e para +3,4% ao ano, depois de crescer +0,1% e +3,1%, respectivamente, no mês anterior. Embora o núcleo anual do IPC tenha diminuído em dezembro, de +4,0% para +3,9%, esses dados superaram as previsões dos economistas, dando ao dólar um impulso de alta. Seu índice DXY saltou após a publicação do IPC, atingindo uma alta de 4 dias e uma marca de 102,51. Antes dessa publicação, muitos participantes do mercado haviam precificado o primeiro corte nas taxas do Federal Reserve já em março. Entretanto, a aceleração da inflação nos EUA reduziu significativamente essa probabilidade, empurrando o cronograma para o segundo semestre do ano.
O dólar também está recebendo apoio de estatísticas macroeconômicas moderadamente positivas dos EUA. De acordo com os dados apresentados na quarta-feira, o volume de vendas no varejo cresceu em dezembro de +0,3% para +0,6% (com uma previsão de +0,4%), o indicador do "grupo de controle do varejo" - de +0,5% para +0,8%, e os volumes da produção industrial cresceram em dezembro em +0,1% após uma dinâmica nula em novembro.
Enquanto isso, ainda há uma alta demanda por ouro nas bolsas de mercadorias. De acordo com a Chicago Mercantile Exchange, o volume médio diário de negociação de ouro chega a 436.000 posições, enquanto que, de 27 de dezembro a 4 de janeiro, foi de 247.000.
De acordo com o relatório final para 2023 publicado na quarta-feira pelo World Gold Council, o aumento das cotações do ouro foi mais influenciado pela demanda dos bancos centrais e pelo aumento dos riscos geopolíticos. A tensão em curso no Oriente Médio pode, em breve, afetar novamente a redistribuição do interesse em ativos portos-seguros em favor do ouro, acreditam os economistas, especialmente porque, neste ano, os principais bancos centrais do mundo provavelmente flexibilizarão suas políticas e reduzirão as taxas de juros.
Portanto, é provável que o par XAU/USD continue sua tendência de alta.
Na sexta-feira, os participantes do mercado se concentrarão no Índice de Opinião do Consumidor preliminar da Universidade de Michigan, que deve aumentar de 69,7 para 70,0 em janeiro. Se os dados forem positivos, isso poderá dar ao dólar um novo impulso de alta no final da semana.
Do ponto de vista técnico, apesar da queda observada na quarta-feira, o XAU/USD mantém uma dinâmica ascendente, sendo negociado na zona de alta dos mercados de médio e longo prazo. No entanto, para uma recuperação mais bem-sucedida, o preço ainda precisa primeiro superar as marcas de 2016,00, 2020,00.
