O par de moedas EUR/USD iniciou a nova semana de negociações energicamente, com um novo teste do nível 1,0823, que foi tão mal sucedido quanto os três anteriores. No entanto, a segunda-feira nos mostrou que os operadores de mercado preferem vender a comprar. Sim, essas vendas não estão fortes no momento, mas vamos nos lembrar de que o euro nunca foi uma moeda volátil, portanto, esperar um declínio acentuado não é razoável.
A segunda-feira começou com vários discursos de representantes do BCE, embora apenas um estivesse programado no calendário - o discurso de Luis de Guindos. No entanto, seus colegas Peter Kazimir e Mario Centeno também falaram. Kazimir afirmou que um corte nas taxas em junho é mais provável do que em abril. Ainda assim, não pode haver precisão nessa questão, pois é importante manter a trajetória de queda da inflação, e o nível da meta de 2% será atingido. Kazimir observou que o próximo passo será, sem dúvida, um corte nas taxas, já que a inflação está desacelerando de forma consistente e não é necessário um aperto adicional.
Além disso, um representante do comitê monetário do BCE afirmou que o órgão regulador europeu está se mantendo atualizado; os mercados esperam uma transição muito rápida para a flexibilização. "Todos nós precisamos ser pacientes; ninguém quer tomar decisões erradas, e devemos garantir que o corte das taxas ocorra dentro do prazo e não prejudique a desaceleração da inflação", disse Kazimir.
De acordo com Kazimir, a deflação ainda precisa ser suficientemente estável, portanto é muito cedo para discutir a flexibilização da política monetária. Ao mesmo tempo, seu colega Mario Centeno afirmou que é melhor começar a reduzir as taxas um pouco mais cedo do que um pouco mais tarde. Centeno acredita que não há necessidade de esperar pelos dados salariais de maio para tomar uma decisão positiva em junho. É importante observar que as taxas de crescimento dos salários têm um impacto significativo na política monetária. Quanto mais altas as taxas de crescimento dos salários, mais as pessoas ganham, mais gastam e mais estimulam o aumento dos preços de bens e serviços.
Na opinião de Centeno, a inflação está diminuindo com segurança, e quase todos os fatores que provocaram o aumento dos preços foram neutralizados. "As taxas devem começar a cair mais cedo, mas evitando saltos bruscos", acredita Centeno.
Que conclusões podemos tirar de todas as informações fornecidas? Primeiro, o BCE só reduzirá as taxas em algumas reuniões. É necessário manter uma abordagem cautelosa e monitorar de perto a inflação e os salários. Em segundo lugar, dentro do BCE, ainda é preciso haver uma opinião unânime sobre o momento do ciclo de flexibilização da política monetária. Terceiro, a primeira flexibilização provavelmente ocorrerá em junho, e não em abril. A maioria dos representantes do BCE ainda é mais cautelosa do que Mario Centeno.
Entretanto, mesmo que o primeiro corte ocorra em junho, ele ainda será muito mais cedo do que o mercado esperava há apenas um mês. Portanto, na opinião do mercado, a postura do BCE está se tornando mais "dovish", de modo que a moeda europeia continua sob pressão moderada. Como antes, esperamos um declínio do euro. Quase todos os fatores disponíveis falam a favor disso.
Além disso, nesta semana haverá duas reuniões de bancos centrais, e muitas estatísticas macroeconômicas serão publicadas. Portanto, o aumento do par EUR/USD não pode ser completamente descartado. Se as estatísticas do mercado de trabalho dos EUA falharem, será um motivo suficiente para vender o dólar. Esta semana promete ser "agitada".
A volatilidade média do par de moedas EUR/USD nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 30 de janeiro, é de 77 pips, caracterizada como "média". Assim, esperamos que o par se mova entre os níveis de 1,0737 e 1,0891 na terça-feira. Uma reversão do indicador Heiken Ashi para cima indicará outra correção para cima.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.0803
S2 – 1.0742
S3 – 1.0681
Níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0925
R3 – 1.0986
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD permanece abaixo da linha de média móvel. Portanto, consideramos posições de compra com alvos em 1,0742 e 1,0737. O movimento descendente está muito fraco no momento, e um forte histórico fundamental e macroeconômico nesta semana pode empurrar o par de volta para cima. Planejamos considerar posições de compra não antes de o preço se consolidar acima da média móvel com um alvo de 1,0925.
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, a tendência é forte.
A linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção na qual a negociação deve ser conduzida.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços no qual o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência na direção oposta está se aproximando.
