O par de moedas EUR/USD experimentou uma volatilidade ligeiramente maior na noite de quarta-feira e durante toda a quinta-feira do que em dias normais. Houve, sem dúvida, um aumento na atividade do mercado, mas não presenciamos nenhum movimento desanimador que afetasse o quadro técnico atual. Para ser mais preciso, o quadro técnico permaneceu o mesmo: a tendência de queda persiste, e o movimento de baixa da moeda europeia continua igualmente gradual.
Portanto, nos resta lidar com os eventos fundamentais, muitos dos quais ocorrerão na segunda metade desta semana. Como mencionado no artigo de ontem, optamos por não considerar deliberadamente os resultados da reunião do Fed, pois era necessário aguardar pelo menos 12 horas desde o anúncio para que o mercado se ajustasse. Em princípio, a calma do mercado não demorou muito a chegar. Conforme previsto, as taxas do Fed permaneceram inalteradas, mas o discurso de Jerome Powell deixou mais perguntas novas do que respostas para as já existentes.
A declaração mais notável de Powell foi: "É improvável que a taxa básica seja reduzida em março". Por um lado, essa declaração encerra a questão da primeira flexibilização da política monetária. Como já mencionado várias vezes, março é muito cedo para isso. Mas, por outro lado, Powell fez várias outras declarações de natureza mais "dovish". Em particular, afirmou que um enfraquecimento inesperado do mercado de trabalho poderia ser um motivo para um movimento mais rápido de cortes nas taxas. Portanto, agora tudo depende não apenas da inflação, mas também do mercado de trabalho.
Atualmente, o Fed não enfrenta problemas com o mercado de trabalho. Novos empregos estão sendo consistentemente criados, e o número de vagas permanece constante a cada mês. No entanto, hoje serão divulgados relatórios sobre o desemprego e as folhas de pagamento não agrícolas. E se esses dois indicadores começarem a se deteriorar acentuadamente?
Em relação à inflação, Powell afirmou que o progresso é evidente, mas sua preservação no futuro não é garantida. Se a inflação parar de diminuir, o Federal Reserve estará pronto para manter a taxa em seu nível atual por mais tempo. Entretanto, e se a inflação parar de diminuir e o mercado de trabalho começar a desacelerar? Powell também acrescentou que a política monetária deve começar a ser flexibilizada este ano, mas o mercado já entendeu isso sem uma declaração especial do chefe do Fed.
Em resumo, a retórica de Powell pode ser interpretada de diferentes maneiras. Alguns podem ver indícios "dovish" de um possível corte nas taxas em março devido à fraqueza do mercado de trabalho. Outros podem interpretar como indícios "hawkish", sugerindo que a inflação está diminuindo lentamente e que é necessário um impacto mais prolongado com uma política monetária "rígida". Esse pode ser o motivo pelo qual o dólar dos EUA quase não subiu no final do dia. Após a reunião do Fed, seu crescimento foi inegável, mas desacelerou visivelmente em todo o mercado na primeira metade do dia.
A propósito, os dois primeiros relatórios sobre o mercado de trabalho dos EUA precisavam ser mais consistentes. O relatório ADP foi pior, enquanto o relatório JOLT foi melhor do que o esperado. Ontem, também foram divulgados os índices de atividade comercial no setor industrial e a inflação na União Europeia para janeiro. No entanto, esses relatórios não conseguiram transformar o movimento atual em mais tendência e volatilidade. No final, assistimos a vários eventos e publicações, mas a situação geral do par EUR/USD não mudou. É um alívio que o euro esteja, pelo menos, seguindo nossa previsão de queda.
A volatilidade média do par de moedas EUR/USD nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 2 de fevereiro, é de 74 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos um movimento entre os níveis de 1,0802 e 1,0950 na sexta-feira. A reversão do indicador Heiken Ashi para baixo indicará uma retomada do movimento descendente.
Níveis de suporte próximos:
S1 - 1.0864
S2 - 1.0803
S3 - 1.0742
Níveis de resistência próximos:
R1 - 1.0925
R2 - 1.0986
R3 - 1.1047
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD consolidou-se acima da linha da média móvel, mas essa consolidação ainda não possui muita significância. Continuamos buscando posições curtas com uma meta de 1,0742, mas para isso é necessário uma consolidação abaixo da média móvel. A tendência de baixa está atualmente fraca, e o cenário macroeconômico robusto desta semana pode contribuir para um novo aumento do par. Formalmente, as posições de compra podem agora ser consideradas com metas em 1,0925 e 1,0950, mas hoje - estatísticas importantes do outro lado do oceano podem muito bem fortalecer o dólar. Não está descartada a possibilidade de o par retornar rapidamente ao nível de 1,0803.
Explicações sobre as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, a tendência é forte.
A linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção na qual a negociação deve ser conduzida.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços no qual o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência na direção oposta está se aproximando.
