Na terça-feira, o par de moedas EUR/USD manteve-se em uma negociação lenta e sem direção. O movimento careceu de ímpeto, especialmente considerando o cenário macroeconômico e fundamental do dia, que deveria ter sido mais substancial. Com exceção do relatório sobre pedidos de bens duráveis, pouco mais mereceu destaque durante o dia.
Consequentemente, a volatilidade do euro permaneceu baixa. Em situações de falta de movimento, confiar em sinais confiáveis para lucrar se torna extremamente desafiador. Embora o par permaneça acima da média móvel, o atual movimento ascendente parece ser apenas uma correção, evidente mesmo no período de 4 horas. Esperamos que essa correção chegue ao fim em breve e que a queda do euro seja retomada.
No início da semana, Christine Lagarde fez outro discurso. Lagarde é conhecida por falar regularmente ao mercado, geralmente uma vez por semana. Embora algumas vezes ela possa divulgar informações relevantes ainda não conhecidas pelo mercado, seus discursos costumam ajustar as expectativas do mercado em relação às políticas e perspectivas econômicas. Nesta semana, Lagarde mencionou que a inflação na União Europeia continua a cair, mas são necessárias mais evidências para confirmar essa tendência. Ela indicou que antes de o BCE considerar reduzir as taxas de juros, é necessário um declínio mais evidente no índice de preços ao consumidor.
Em relação à economia, Lagarde sugeriu que, apesar dos trimestres anteriores terem sido desafiadores, não devem ser considerados como recessão. Em um contexto de política monetária restritiva, evitar uma recessão já é considerado um resultado positivo. Ela também mencionou que os salários na União Europeia continuam a aumentar rapidamente, embora a taxa de crescimento tenha diminuído recentemente. Esse rápido crescimento salarial está impactando a inflação, contribuindo para sua desaceleração.
Assim, Lagarde adotou uma abordagem cautelosa em seu discurso. Ela reconheceu a possibilidade de uma nova queda na inflação, o que poderia levar o BCE a considerar uma flexibilização da política monetária mais cedo. No entanto, ela defendeu a necessidade de esperar por sinais mais claros de uma trajetória em direção à meta de 2% de inflação. Apesar do leve aumento do euro no dia do discurso de Lagarde, não podemos atribuir esse movimento diretamente ao seu discurso, uma vez que ocorreu após a valorização da moeda. No entanto, enquanto o euro mantiver o apoio do mercado, é importante destacar que o movimento atual é uma correção. Até o final da semana, os investidores terão poucos eventos importantes, mas os relatórios sobre inflação na Alemanha e na Europa serão cruciais para o euro. Se a inflação continuar a cair rapidamente, as chances de o BCE reduzir as taxas antes do verão serão maiores, o que poderá levar o euro a retomar sua tendência de queda em relação ao dólar americano.
A volatilidade média do par de moedas euro/dólar nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 28 de fevereiro, é de 45 pontos e é caracterizada como "baixa". Assim, esperamos que o par se mova entre os níveis 1,0810 e 1,0900 na quarta-feira. Os canais de regressão linear sênior ainda estão direcionados para baixo, portanto, a tendência de queda é mantida. A condição de sobrevenda do indicador CCI provocou uma ligeira correção para cima, que pode já ter sido concluída.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.0803
S2 – 1.0742
S3 – 1.0681
Níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0925
R3 – 1.0986
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD está mantendo-se acima da média móvel, mas ainda estamos considerando posições de venda com um alvo de 1,0681, pois vemos o atual aumento como corretivo. A queda do euro está ocorrendo de forma estável, porém lenta, com correções frequentes. Não identificamos razões para um aumento geral do euro. Embora as posições de compra possam ser consideradas com um alvo de 1,0864, devido ao preço estar acima da média móvel, é importante ter cautela, pois a queda nas cotações pode ser retomada a qualquer momento. Esse alvo já foi testado duas vezes, então é necessário cautela ao considerar compras neste momento.
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, a tendência é forte.
A linha de média móvel (configurações 20.0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção na qual a negociação deve ser conduzida.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços que o par passará no dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) significa que uma reversão de tendência para o lado oposto está se aproximando.
