Jerome Powell fará sua primeira aparição no Congresso dos EUA amanhã, e no dia seguinte será a segunda. Normalmente, esses discursos não diferem muito uns dos outros, e alguns até têm acesso aos textos dos discursos com antecedência. Sem dúvida, a reação do mercado e a dinâmica do dólar dependerão dos discursos do presidente do Federal Reserve (FRS) na quarta e quinta-feira. Entretanto, em minha opinião, será extremamente desafiador para Powell surpreender o mercado e os formuladores de políticas. Aqui, tudo dependerá dos próprios congressistas, que terão a oportunidade de fazer perguntas a Powell.
Na minha opinião, a ferramenta CME FedWatch exibe com muita precisão a probabilidade de uma mudança na taxa em uma determinada reunião. E agora essa ferramenta diz apenas que a probabilidade de um corte na taxa em março e maio é mínima. Quase todos os membros do FOMC disseram em fevereiro que não havia necessidade de se apressar na primeira rodada de flexibilização monetária. Na realidade, o primeiro corte na taxa de juros pode acontecer ainda mais tarde, em junho, como alguns especialistas de alguns grandes bancos e corporações já estão falando.
Por exemplo, Torsten Slok, economista-chefe da Apollo Global Management, acredita que o Fed não fará nenhum corte nas taxas em 2024. Certamente é muito difícil acreditar nisso agora, mas em janeiro, também, ninguém acreditava que a primeira flexibilização ocorreria depois de março. Slok acredita que a economia dos EUA não está desacelerando a ponto de o FRS precisar se apressar. Ao mesmo tempo, os cortes nas taxas estimulam ainda mais a economia, o que pode levar a uma maior aceleração da inflação.
Slok acredita que o problema para o FRS agora não é tanto a inflação, mas o forte crescimento econômico e o mercado de trabalho, que podem dificultar o processo de desaceleração dos preços ao consumidor ou "alimentá-lo" constantemente. Com base nisso, eu não teria certeza nem mesmo sobre um corte nas taxas em junho. Além disso, alguns analistas acreditam que o Banco Central Europeu (BCE) pode passar a flexibilizar antes de junho.
No final, temos uma divergência nas taxas de juros entre o BCE e o FRS, mas agora na direção oposta. Em um futuro próximo, o mercado pode começar a mudar suas expectativas em favor de o BCE ser o primeiro a começar a flexibilizar. Mesmo sem esse fator, a demanda pela moeda europeia deve diminuir, e pela moeda dos EUA, deve aumentar. Porém, cada novo fator "dovish" do BCE e "hawkish" do FRS aumentará ainda mais a confiança nessas expectativas.
Análise de onda do EUR/USD:
Com base na análise do EUR/USD, concluo que a formação de um conjunto de ondas de baixa continua. A Onda 2 ou b assumiu uma forma completa, portanto, em um futuro próximo, espero a continuação da construção da Onda 3 ou c impulsiva descendente com uma queda significativa no instrumento. Atualmente, uma onda de correção interna está sendo formada, que pode já ter terminado. Continuo a considerar apenas vendas com metas em torno do nível calculado de 1,0462, que corresponde a 127,2% em Fibonacci.
Análise de onda do GBP/USD:
A análise de onda do GBP/USD ainda sugere um declínio. No momento, considero vender o instrumento com alvos abaixo do nível de 1,2039, pois acredito que a Onda 3 ou c, mais cedo ou mais tarde, ganhará impulso. Uma tentativa bem-sucedida de romper o nível de 1,2627 tornou-se um sinal de venda. No entanto, neste momento, também posso destacar uma nova tendência lateral com o limite inferior em nível 1,2500. Esse nível é atualmente o limite para o declínio da libra. Também posso destacar um corredor descendente, que indica o declínio preferencial das cotações.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de onda devem ser simples e compreensíveis. É difícil brincar com estruturas complexas, pois elas geralmente trazem mudanças.
- Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
- Nunca há 100% de certeza quanto à direção do movimento. Não se esqueça das ordens de proteção de stop-loss.
