O par de moedas EUR/USD retomou o movimento de queda na quarta-feira, mas foi negociado com a mesma volatilidade mínima. Como é tradição, não consideraremos os resultados da reunião do Fed neste artigo, nem a reação do mercado a eles. Acreditamos que, muitas vezes, nas primeiras duas horas após o anúncio do Fed, o mercado negocia de forma impulsiva e ilógica. Não é incomum observarmos movimentos em uma direção imediatamente após a reunião do Fed e, nas 10 a 20 horas seguintes, o par retorna às suas posições originais. Portanto, acreditamos que é necessário deixar o mercado se acalmar, analisar todas as informações recebidas e ver como a reação do mercado afetou o quadro técnico atual.
Felizmente, na quarta-feira, a reunião do Fed e o discurso de Powell atraíram a atenção dos participantes do mercado. Christine Lagarde, que não tem falado com frequência ultimamente, anunciou em uma conferência em Frankfurt que a inflação na União Europeia provavelmente continuará a diminuir. Seu discurso foi extenso, mas houve alguns pontos importantes para o mercado. Foi importante para o mercado entender a atitude da Presidente do BCE em relação à inflação e à política monetária. A declaração de Lagarde sobre a expectativa de mais desinflação nos permite continuar a esperar a primeira flexibilização em junho. A moeda europeia se desvalorizou ligeiramente com esse evento, mas, como já dissemos várias vezes, a volatilidade está muito baixa no momento. E, como podemos ver, nem mesmo eventos e publicações realmente importantes podem influenciá-la.
O que vem a seguir? O Fed deixou a taxa básica inalterada e não iniciará o ciclo de flexibilização da política monetária até junho. Além disso, mesmo em relação a junho, teríamos dúvidas. A razão para isso é o relatório de inflação de fevereiro, que, embora tenha refletido as expectativas dos traders, ainda assim acabou sendo negativo para o Fed e positivo para o dólar. A inflação nos EUA permaneceu a mesma desde junho do ano passado, quando atingiu a marca de 3%. Assim, temos certeza de que, com esse indicador caindo abaixo de 3%, Jerome Powell e seus colegas começarão a falar sobre cortes nas taxas.
Para ser mais preciso, eles podem falar sobre isso, é claro, mas nos termos mais gerais e indefinidos. Como a confiança não aumentou nos últimos 8-9 meses, não vemos motivo para flexibilizar a política monetária em junho.
Quanto ao quadro técnico (não consideramos os movimentos do par na noite de quarta-feira), o par permanece abaixo da linha de média móvel, o que nos permite contar com mais movimentos para o sul, o que é lógico de todos os lados. No gráfico de período de 24 horas, o par atingiu atualmente uma linha crítica, de modo que a queda adicional do euro e a alta do dólar dependerão da superação dessa linha. No primeiro caso, o alvo mínimo para o declínio será a última mínima local - 1,0695. Mas vemos esse nível apenas como um alvo intermediário.
A volatilidade média do par de moedas EUR/USD nos últimos 5 dias de negociação, a partir de 21 de março, é de 44 pontos e é caracterizada como "baixa". Assim, esperamos que o par se mova entre os níveis 1,0814 e 1,0902 na quinta-feira. O canal de regressão linear sênior aponta para baixo, portanto, a tendência global de queda permanece intacta. A condição de sobrevenda do indicador CCI (Canal Índice de Commodities) indica a necessidade de uma correção para cima, mas ainda esperamos um declínio na moeda europeia.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 - 1.0834
S2 - 1.0803
S3 - 1.0773
Níveis de resistência mais próximos:
R1 - 1.0864
R2 - 1.0895
R3 - 1.0925
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD continua a permanecer abaixo da linha de média móvel. Assim, pode permanecer em posições curtas, com alvos em 1,0814 e 1,0803. Se o mercado finalmente abandonar vendas de dólares semelhantes, então a moeda americana pode subir apenas no futuro próximo até o 7º nível. E do ponto de vista de vários meses - até 1,0200. Após uma alta suficientemente longa (que consideramos uma correção), não vemos motivos para considerar posições longas. Mesmo com o preço se consolidando acima da média móvel.
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos apontarem na mesma direção, a tendência é forte no momento.
A linha de média móvel (configurações 20.0, suavizadas) - determina a tendência de curto prazo e a direção em que as negociações devem ser conduzidas.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o canal de preço provável no qual o par passará o próximo dia, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada na região de sobrevenda (abaixo de -250) ou sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência na direção oposta está se aproximando.
