O euro subiu em resposta a uma pesquisa do Banco Central Europeu. O relatório indica que as expectativas de inflação na zona do euro caíram em abril deste ano, permitindo que o órgão regulador avance em seus planos de cortar as taxas de juros em uma reunião marcada para a próxima semana.
A expectativa é de que os preços ao consumidor aumentem 2,9% nos próximos 12 meses, abaixo dos 3% estimados na pesquisa divulgada em março, segundo a previsão dos economistas do banco central. A última estimativa é a menor taxa anual desde setembro de 2021. A taxa de três anos do IPC também caiu de 2,5% para 2,4%, o nível em que a inflação esteve nos últimos quatro meses.
Com o primeiro corte nos custos de empréstimos em 6 de junho parecendo um negócio fechado, algumas autoridades do BCE estão tentando determinar o ritmo futuro e o momento das etapas subsequentes para a flexibilização monetária, fornecendo assim apoio aos ativos de risco, incluindo a moeda europeia. Em geral, isso, ao contrário, enfraqueceria a atividade de compra, mas agora a economia exige medidas de estímulo. Por alguma razão, essa questão foi levantada recentemente por uma representante do Bundesbank alemão, Isabel Schnabel. Acontece que o euro pode e vai responder às notícias sobre cortes iminentes nas taxas com crescimento.
Obviamente, os formuladores de políticas do BCE também estão discutindo um segundo corte na taxa de juros, que poderia acontecer já em julho deste ano, como disseram os representantes do BCE, François Villeroy de Galhau e Philip Lane, em seus comentários públicos.
Gostaria de lembrar que, no início da semana, o governador do Banco da França, François Villeroy de Galhau, disse que o BCE não deve descartar cortes nas taxas em junho e julho, embora os formuladores de políticas mais agressivos, incluindo o membro da Diretoria Executiva Isabelle Schnabel, tenham se manifestado recentemente contra essas medidas.
Quanto aos dados de inflação, estamos falando de números reais. O IPC anual da zona do euro permaneceu em 2,4% em abril. A estimativa dos analistas é que o crescimento dos preços em maio seja de 2,5%. O relatório de inflação será divulgado nesta sexta-feira.
Na semana passada, o BCE informou que um indicador-chave dos salários na zona do euro não conseguiu desacelerar no início de 2024, como o regulador havia previsto. É por isso que os formuladores de políticas estão agora mais concentrados do que nunca em salários, lucros corporativos e produtividade. Isso permitirá que eles avaliem a tendência de desinflação.
A pesquisa de hoje do BCE também mostrou menos pessimismo entre os consumidores em relação à economia. Os poloneses preveem uma contração do crescimento econômico de 0,8% nos próximos 12 meses - abaixo dos -1,1% da pesquisa anterior. As expectativas para a taxa de desemprego de 12 meses subiram de 10,7% para 10,9%. Ao mesmo tempo, os consumidores esperam que o preço de suas casas aumente em 2,6%, mais forte do que o aumento de 2,4% na pesquisa anterior. As expectativas para as taxas de juros hipotecários permaneceram inalteradas em 5%.
Com relação ao quadro técnico atual do EUR/USD, o euro ainda terá chances de afirmar sua força. Agora, os compradores precisam pensar em como atingir o nível de 1,0890. Somente isso permitirá que eles desafiem o nível 1,0920. A partir daí, o preço pode subir para 1,0945, mas fazer isso sem o apoio dos principais participantes será bastante problemático. O alvo mais distante será a máxima de 1,0960. Se o instrumento de negociação cair apenas na área de 1,0865, aguardo algumas ações sérias de grandes compradores. Se não houver ninguém por lá, seria uma boa ideia esperar até que a mínima de 1,0840 seja atualizada, ou abrir posições de compra a partir de 1,0820.
Quanto ao quadro técnico atual do GBP/USD, os compradores da libra continuarão a controlar o mercado. Os touros precisam vencer a resistência mais próxima em 1,2800. Isso lhes permitirá atingir 1,2845, mas será bastante problemático subir mais. O alvo mais distante será 1,2890, após o qual podemos falar de um aumento mais acentuado do GBP/USD para 1,2920. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle de 1,2755. Se eles conseguirem, um rompimento desse nível causará um sério golpe nas posições dos touros e empurrará o GBP/USD para um mínimo de 1,2715. O próximo passo seria uma mínima de 1,2670.
