O euro e a libra esterlina não reagiram muito ao discurso de ontem do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que afirmou que as autoridades estão cada vez mais preocupadas com os possíveis riscos para o mercado de trabalho devido aos altos custos de empréstimos. Isso indica que, ainda que o regulador mantenha uma postura hawkish, ele continuará buscando novas evidências de desaceleração da inflação.
Em seu discurso aos legisladores na terça-feira, Powell foi cauteloso e não forneceu um cronograma para a redução das taxas de juros, apesar de os investidores esperarem a primeira flexibilização da política já em setembro deste ano.
É importante observar que Powell enfatizou os sinais crescentes de esfriamento do mercado de trabalho pela primeira vez depois que os dados do governo divulgados em 5 de julho mostraram que o desemprego aumentou pelo terceiro mês consecutivo. Powell afirmou em seus comentários preparados para o Comitê Bancário do Senado que a inflação elevada não era o único risco enfrentado. Ele acrescentou que os dados recentes indicavam uma significativa deterioração nas condições do mercado de trabalho em comparação com um ano atrás, o que era motivo de preocupação.
Hoje, o Presidente do Fed fará um segundo discurso perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, reiterando o que disse ontem no Senado.
É evidente que, em meio às tendências negativas do mercado de trabalho e à melhora da situação da inflação, o Banco Central dos EUA está considerando cada vez mais a possibilidade de reduzir as taxas, após mantê-las em um nível mais alto do que o de duas décadas por quase um ano.
É importante observar que Powell está gradualmente mudando o foco da inflação para o mercado de trabalho. Se os dados de amanhã sobre o crescimento dos preços forem novamente animadores, o Fed discutirá mais ativamente a necessidade de reduzir as taxas em breve. Entretanto, como observei acima, o Presidente do Fed enfatizou que a redução das taxas muito cedo ou muito significativa poderia interromper, ou reverter o progresso no combate à inflação, que diminuiu de 7,1% em junho de 2022 para 2,6% em maio. Powell afirmou em discurso indireto que dados melhores fortaleceriam a confiança deles de que a inflação estava se movendo de forma constante em direção a 2%.
Os dados mais recentes que indicam que a inflação está desacelerando novamente após um aumento inesperado nos preços no início deste ano foram recebidos com otimismo pelo mercado. Entretanto, muitas autoridades do Fed afirmaram repetidamente que precisam de mais confiança de que essa tendência continuará. O relatório mensal de preços ao consumidor, esperado para amanhã, mostrará um aumento de 0,2% nos preços básicos em junho.
Os democratas também expressaram preocupações a Powell ontem sobre os possíveis riscos econômicos decorrentes das altas taxas, apontando para o aumento do desemprego, dos custos de moradia e a desaceleração do setor industrial. A maioria dos republicanos se absteve de fazer comentários negativos.
No cenário técnico atual do EUR/USD, os compradores devem focar em alcançar o nível de 1,0845 para buscar um teste em 1,0870. A partir daí, uma subida para 1,0900 seria facilitada com o apoio dos principais participantes, mirando o máximo de 1,0940 como alvo final. Em caso de queda, é esperada uma forte ação de compra em torno de 1,0810. Caso contrário, seria prudente esperar uma atualização da mínima em 1,0785 ou abrir posições longas a partir de 1,0760.
Quanto ao quadro técnico atual do GBP/USD, os compradores da libra enfrentam resistência imediata em 1,2800. Apenas uma superação desse nível permitirá buscar 1,2830, que representa um desafio considerável. O objetivo final é a área de 1,2860, seguido de um possível aumento mais acentuado para 1,2890. Em caso de queda, os ursos buscarão controlar em torno de 1,2765. Se conseguirem romper esse suporte, isso afetará significativamente as posições dos touros, levando o GBP/USD para o mínimo de 1,2735, com perspectiva de atingir 1,2707.
