O par de moedas EUR/USD continuou sua queda ao longo da maior parte da terça-feira. Neste ponto, é quase redundante afirmar o óbvio: o euro continua caindo devido aos fatores que detalhamos desde o início do ano. Ainda acreditamos que a principal razão para a queda do euro é o completo, ou quase completo, precificamento, pelo mercado, da flexibilização da política monetária do Federal Reserve. Vamos tentar prever até onde o euro pode chegar.
Para responder a isso, vamos analisar o gráfico semanal. Em setembro de 2022, a queda do dólar começou após um período de 15 a 16 meses de crescimento implacável, durante o qual ele se valorizou cerca de 26 centavos. No entanto, à medida que a inflação nos EUA diminuiu, o mercado começou a antecipar a flexibilização da política monetária pelo Fed, o que desencadeou a queda prolongada do dólar. Na nossa visão, essa queda é apenas uma correção dentro de uma tendência de baixa global. Claro, toda tendência eventualmente chega ao fim, mas uma reversão desse tipo requer razões significativas, fundamentais e de longo prazo, das quais nenhuma está presente atualmente.
Dadas essas observações, o euro poderia voltar ao nível de $0,95. No entanto, como esse é um alvo extremo, e a tendência terminará mais cedo ou mais tarde, mantivemos uma faixa mais alcançável de $1,00–$1,02 como nosso objetivo desde o início do ano. Algumas conclusões podem ser tiradas, já que o euro caiu 600 pips em apenas 1,5 meses.
O mercado agora está altista em relação ao dólar. A segunda conclusão é que o mercado já precificou completamente todos os motivos para vender o dólar e está pronto para comprá-lo, mesmo sem novas notícias ou relatórios locais. A terceira conclusão é que, para que a "tendência do dólar" termine, um evento significativo e catastrófico teria que ocorrer nos EUA, o que atualmente parece improvável. Fatores como o retorno de Donald Trump ao poder, a possível pausa do Fed em dezembro, a economia robusta dos EUA e o mercado de trabalho relativamente estável favorecem a força do dólar. Em seus comentários mais recentes, até Jerome Powell não destacou a necessidade de continuar flexibilizando a política monetária para 'salvar o mercado de trabalho'. Assim, parece que o mercado de trabalho dos EUA não precisa ser salvo.
No gráfico de 4 horas, o par ocasionalmente faz pausas em sua queda. No entanto, tais pausas podem começar por volta do 6º nível. O indicador CCI recentemente entrou na área de sobrevenda e agora pode formar uma 'divergência altista'. Isso deve fornecer o impulso necessário para uma leve correção ascendente.
A partir de 13 de novembro, a volatilidade média do par EUR/USD nos últimos cinco dias de negociação é de 133 pips, categorizada como "alta". Esperamos que o par seja negociado entre 1,0467 e 1,0733 na quarta-feira. O canal de regressão linear superior aponta para baixo, reforçando a tendência global de baixa. Embora sinalize brevemente condições de sobrevenda, o indicador CCI já completou sua fraca fase corretiva.
Níveis de suporte mais próximos:
S1: 1.0498
S2: 1.0467
Níveis de resistência mais próximos:
R1: 1.0620
R2: 1.0742
R3: 1.0864
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD continua sua trajetória de queda. Durante semanas, previmos apenas quedas do euro no médio prazo e mantemos nossa perspectiva de baixa. Existe a possibilidade de que o mercado tenha precificado todos ou quase todos os possíveis cortes nas taxas pelo Fed. Nesse caso, não há motivos convincentes para o dólar cair — se é que já houve algum. As posições vendidas ainda podem ser consideradas, com metas em 1,0498 e 1,0467, caso o preço permaneça abaixo da média móvel. Se estiver negociando com base em dados puramente técnicos, as posições de compra podem ser consideradas apenas se o preço se mover acima da média móvel, com metas em 1,0864 e 1,0986. No entanto, no momento, desaconselhamos posições de compra devido ao ambiente atual do mercado.
Explicação sobre as ilustrações:
- Os canais de regressão linear ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos os canais estiverem alinhados, isso indica uma forte tendência.
- A linha de média móvel (configurações: 20,0, suavizada) define a tendência de curto prazo e orienta a direção da negociação.
- Os níveis de Murray funcionam como níveis-alvo para movimentos e correções.
- Os níveis de volatilidade (linhas vermelhas) representam a faixa de preço provável para o par nas próximas 24 horas com base nas leituras de volatilidade atuais.
- Indicador CCI: Se entrar na região de sobrevenda (abaixo de -250) ou na região de sobrecompra (acima de +250), ele sinaliza que há uma iminente reversão da tendência na direção oposta.
