A agência internacional de notícias Reuters realizou uma pesquisa com estrategistas cambiais para saber o que o futuro reserva para o dólar norte-americano. Como mostra o levantamento, não é preciso ser estrategista de um grande banco para chegar a uma conclusão óbvia. Dos 42 especialistas consultados, 26 acreditam que as posições vendidas no dólar devem permanecer nos níveis atuais ou até aumentar.
A expectativa é que o dólar continue se enfraquecendo no mercado cambial, devido a quatro principais fatores: a provável perda de independência do Federal Reserve; a queda na confiança nas estatísticas oficiais após a demissão de Erica McEntarfer, diretora do Departamento de Estatísticas, por Donald Trump; o crescimento da dívida pública dos EUA; e a maior probabilidade de cortes nas taxas de juros pelo Fed até o fim de 2025 e ao longo de 2026.
Essas razões vêm sendo repetidamente destacadas nos últimos dias, e muitos analistas compartilham essa visão. A dívida pública deve continuar crescendo em razão do projeto apelidado por Trump de "Uma Grande e Bela Lei", que não apenas prevê a redução de certos impostos considerados irrelevantes, mas também um aumento significativo nos gastos com defesa e medidas anti-imigração.
O Federal Reserve pode perder sua independência ainda este ano, caso os atuais membros continuem deixando o Federal Open Market Committee (FOMC) no ritmo atual. Trump, então, indicaria aliados para as vagas, e, mais cedo ou mais tarde, o equilíbrio de poder tenderia a favorecer membros mais inclinados ao afrouxamento monetário.
Há até quem tema que o Departamento de Estatísticas dos EUA seja rebatizado como Ministério da Verdade, numa referência ao livro 1984, de George Orwell — uma "verdade" moldada aos interesses de Donald Trump.
Os mercados também estão preocupados com possíveis divisões dentro do FOMC. Se o novo presidente do Fed for um defensor claro de uma política monetária mais dovish, muitos dos atuais membros do comitê poderão se opor, já que ficará evidente qual direção política está influenciando as decisões. Consequentemente, mais membros do FOMC podem renunciar devido a desacordos com o novo presidente ou por pressão de Trump. Vale lembrar que o Fed toma decisões sobre taxas de juros de forma unânime em 90% dos casos. Isso indica que todo o comitê atua sob os mesmos princípios e mandatos, que deixam pouca margem para interpretações ambíguas. No entanto, a situação mudou recentemente — Michelle Bowman e Christopher Waller votaram a favor de cortes de juros em duas reuniões consecutivas.
Alguns dos estrategistas cambiais entrevistados pela Reuters acreditam que a demanda pelo dólar norte-americano pode aumentar nos próximos meses, mas mesmo esses mantêm previsões negativas no longo prazo.
Estrutura de onda para o EUR/USD:
Com base na análise realizada, concluo que o EUR/USD continua construindo um segmento de tendência de alta. A formação das ondas permanece totalmente dependente do cenário de notícias ligado às decisões de Trump e à política externa dos EUA. Os alvos desse segmento de alta podem se estender até a região de 1,2500. Portanto, continuo considerando compras com alvos próximos ao nível de 1,1875, que corresponde ao nível de 161,8% de Fibonacci e além. A onda 4 está presumivelmente concluída. Sendo assim, este é um bom momento para comprar.
Estrutura de onda para o GBP/USD:
A estrutura de ondas do GBP/USD permanece inalterada. Estamos lidando com um segmento de tendência de alta, de caráter impulsivo. Sob o governo Trump, os mercados podem enfrentar muitos mais choques e reversões, o que pode impactar significativamente a estrutura das ondas. No entanto, no momento, o cenário de trabalho continua válido. Os alvos para o segmento de onda de alta estão agora localizados em torno do nível de 1,4017. Atualmente, presumo que a onda corretiva 4 foi concluída. Portanto, espero a retomada da sequência de ondas de alta e continuo considerando posições longas com alvo em 1,4017.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de onda devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e mudam com frequência.
- Se você não tiver certeza sobre a situação do mercado, é melhor não entrar.
- Nunca existe certeza absoluta sobre a direção do mercado. Não se esqueça das ordens de proteção Stop Loss.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
