O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permanece inalterado há vários meses, o que é um sinal positivo. Mesmo durante a formação de ondas corretivas, a integridade da estrutura segue preservada, permitindo previsões mais confiáveis. É importante lembrar que, na prática, os padrões de ondas nem sempre se assemelham exatamente aos exemplos de livros.
A perna ascendente da tendência continua a se desenvolver, com o cenário noticioso favorecendo moedas que não sejam o dólar americano. A guerra comercial iniciada por Donald Trump prossegue, assim como a confrontação com o Fed. As expectativas de afrouxamento monetário aumentam. A "Lei Única Grande" de Trump deve elevar a dívida nacional dos EUA em 3 trilhões de dólares, enquanto novas tarifas continuam sendo implementadas. O mercado mantém uma percepção majoritariamente negativa dos primeiros seis meses de sua presidência, apesar do crescimento de 3% no PIB do segundo trimestre.
Neste momento, há indícios de que a onda 4 tenha se encerrado. Se essa leitura estiver correta, iniciou-se a formação da onda impulsiva 5, com alvos potenciais próximos a 1,25. Ainda assim, não se pode descartar que a estrutura corretiva da onda 4 se prolongue em um formato de cinco ondas.
O EUR/USD apresentou leve alta e agora se encontra em uma "posição intermediária". A partir dos níveis atuais, o mercado pode continuar desenvolvendo uma sequência corretiva em cinco ondas (a-b-c-d-e) ou avançar para a formação da esperada onda impulsiva 5 da tendência de alta iniciada em janeiro de 2025.
O contexto fundamental favorece o euro e aponta para maior fraqueza do dólar: provável retomada do ciclo de afrouxamento do FOMC, guerra comercial em andamento que pode expandir tarifas até para países já afetados, enfraquecimento do mercado de trabalho americano, alta do desemprego, inflação crescente, índices de atividade do ISM em queda, além de pressão política de Trump sobre Jerome Powell e o FOMC. Soma-se a isso a preocupação com a credibilidade dos dados oficiais após a demissão de Erica McEntarfer. E o que favorece o dólar? Praticamente nada.
No entanto, essa percepção unânime pode ser um erro perigoso. Quando todos os fatores apontam para um lado, não é raro o mercado se mover no sentido oposto. A realocação de fluxos de capital — seja entre bancos centrais ou no mercado interbancário — pode mudar o quadro rapidamente. Se houver aumento da demanda pelo dólar em qualquer desses níveis, a moeda americana pode se fortalecer.
Atribuo 80% de probabilidade a um avanço adicional do par, mas é fundamental adotar estratégias de controle de risco caso essa previsão não se concretize.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, o par continua a formar uma seção da tendência de alta. O padrão de ondas ainda depende totalmente do cenário noticioso relacionado às decisões de Trump e à política externa dos EUA. Os alvos da tendência podem se estender até o nível 1,25. Portanto, continuo vendo oportunidades de compra com alvos próximos a 1,1875, que corresponde ao nível de 161,8% de Fibonacci, e níveis superiores. Presumindo que a onda 4 foi concluída. Assim, este é um bom momento para comprar.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente mudam.
- Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor ficar de fora.
- Nunca pode haver 100% de certeza sobre a direção do mercado. Sempre use ordens de Stop Loss para proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.
