O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permaneceu inalterado por vários meses, o que é encorajador. Mesmo durante a formação de ondas corretivas, a integridade da estrutura foi preservada, permitindo previsões precisas. Vale lembrar que os padrões de ondas nem sempre se assemelham a exemplos de livro didático. No momento, entretanto, a estrutura parece bastante clara.
O segmento altista da tendência continua a se desenvolver, enquanto o cenário de notícias permanece, em grande parte, desfavorável ao dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump continua, assim como o confronto com a Reserva Federal. As expectativas dovish (mais brandas) estão aumentando. A chamada "uma grande lei" de Trump elevará a dívida do governo dos EUA em 3 trilhões de dólares, enquanto o presidente continua aumentando tarifas e introduzindo novas. O mercado avaliou mal os resultados dos primeiros seis meses de Trump, embora o crescimento econômico no segundo trimestre tenha alcançado 3%.
No momento, pode-se assumir que a onda 4 foi concluída. Se esse for o caso, a construção da onda de impulso 5 já começou, com alvos potenciais próximos a 1,25. Naturalmente, a estrutura corretiva da onda 4 poderia se estender para um padrão de cinco ondas, mas estou trabalhando com o cenário mais provável.
O par EUR/USD voltou a apresentar variações quase nulas na quinta-feira. Há mais de uma semana, a faixa de negociação tem se mantido muito estreita. No início da semana, essa baixa atividade podia ser explicada pela falta de notícias; hoje, entretanto, o fluxo de informações foi suficiente, mas a maioria dos dados se contradisse, não favorecendo nem o euro nem o dólar.
Comecemos pelos índices de atividade empresarial da Alemanha. Em agosto, o PMI de manufatura subiu de 49,1 para 49,9, superando as expectativas do mercado e podendo ser considerado positivo. Ao mesmo tempo, o PMI de serviços caiu de 50,6 para 50,1, abaixo do esperado, o que é negativo.
O mesmo padrão se repetiu na zona do euro como um todo: o índice de serviços veio abaixo das previsões, enquanto o índice de manufatura superou expectativas. Como resultado, nem compradores nem vendedores tinham justificativa suficiente para uma negociação mais ativa, mantendo o EUR/USD nos mesmos níveis.
Para o restante da semana, permanecem na agenda apenas os PMIs dos EUA e o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Em minha opinião, há grande chance de que esses dados também não causem impacto significativo. Sem dúvida, o mercado aguarda ao menos alguns detalhes de Powell, já que as expectativas de cortes de juros em setembro continuam oscilando. Ontem à noite, a ata do FOMC revelou que os formuladores de política estão mais focados na alta inflação do que em salvar o mercado de trabalho.
Conclusões gerais
Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o par continua formando um segmento altista da tendência. O padrão de ondas permanece fortemente condicionado ao cenário de notícias relacionado às decisões de Trump e à política externa dos EUA. Os alvos deste segmento podem se estender até o nível de 1,25. Portanto, continuo recomendando posições de compra, com alvos próximos de 1,1875, correspondentes ao nível de 161,8% de Fibonacci, e acima. Presumo que a onda 4 já tenha sido concluída, tornando este um momento oportuno para iniciar compras.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes sofrem alterações.
- Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor não entrar.
- A certeza absoluta na direção do movimento não existe e não pode existir. Lembre-se sempre de usar ordens Stop Loss de proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
