No encerramento da sessão de ontem, os índices de ações dos EUA fecharam em baixa. O S&P 500 caiu 0,40%, o Nasdaq 100 recuou 0,34% e o Dow Jones Industrial Average caiu 0,34%.
A cautela continua a dominar os mercados antes do discurso do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, enquanto os traders reavaliam as expectativas de um corte nas taxas de juros em setembro.
O dólar avançou 0,1%, apoiado por dados positivos do setor manufatureiro dos EUA e por comentários mais duros do Federal Reserve. Os futuros de ações nos EUA e na Europa recuaram 0,1%, enquanto os índices asiáticos permaneceram estáveis. O ouro caiu 0,2%.
As ações da Nvidia Corp. recuaram cerca de 1,9% após relatos de que a empresa instruiu fornecedores a suspender a produção de seu chip de IA H20. A notícia deu suporte aos ganhos de fabricantes de semicondutores na China e em Hong Kong. Enquanto isso, o S&P 500 acumula cinco sessões consecutivas de queda em meio a dados econômicos mais fortes nos EUA e à retórica mais agressiva do Fed, que levou os mercados futuros a reduzirem as apostas em um corte de juros em setembro para 70%, ante 90% no início da semana.
Agora, as atenções se voltam para o simpósio anual de Jackson Hole do Federal Reserve, onde Jerome Powell deve discursar e possivelmente oferecer pistas sobre o rumo da política monetária. Ele manterá uma postura agressiva, focada em conter a inflação a qualquer custo, mesmo diante dos riscos de desaceleração econômica? Ou adotará um tom mais cauteloso, levando em conta as preocupações com a recessão? As respostas serão determinantes para a trajetória dos ativos financeiros. Um discurso mais duro de Powell poderia desencadear nova onda de vendas em ações e fortalecer o dólar, pressionando os ativos de risco — incluindo criptomoedas. Por outro lado, uma abordagem mais flexível, reconhecendo os próximos dados, poderia reanimar o sentimento do mercado. Uma inflação mais lenta, embora persistente, abriria espaço para que o Fed adote uma postura menos rígida, o que seria bem recebido pelos investidores.
No mercado de títulos, os traders também aguardam as falas de Powell, em grande parte antecipando que o Fed possa anunciar o início dos cortes de juros já no próximo mês. Nos últimos anos, Powell tem usado o simpósio de Jackson Hole para sinalizar mudanças relevantes na política monetária, e os investidores estarão atentos a qualquer indício de divergência em relação ao atual preço de mercado para os cortes de juros.
Para contextualizar, este ano o Fed manteve as taxas inalteradas, citando a crescente incerteza sobre o impacto das tarifas sobre a economia. O presidente Donald Trump, um crítico frequente do Fed, exigiu reduções acentuadas nas taxas, com alguns funcionários de seu governo pedindo um corte de meio ponto já no próximo mês.
Quadro técnico para o S&P 500: Para os compradores, a tarefa imediata hoje é romper a resistência mais próxima em 6.364 pontos, o que confirmaria o ímpeto de alta e abriria caminho para 6.373 pontos. Igualmente importante para os touros é manter o controle acima de 6.385 pontos, o que reforçaria ainda mais sua posição.
No lado negativo, caso o apetite por risco diminua, os compradores precisam atuar na região de 6.355 pontos. Uma quebra abaixo desse nível poderia rapidamente empurrar o índice de volta para 6.343 pontos e, em seguida, para 6.331 pontos.
