A tendência de alta do Ethereum e a queda do Bitcoin contribuíram para um ambiente de mercado mais volátil. Os investidores agora concentram sua atenção no Ethereum, enquanto o Bitcoin recuou de forma significativa. Paralelamente, as empresas que compõem o amplo índice S&P 500 devem registrar novos ganhos após alcançarem máximas históricas recentemente.
O mercado cripto iniciou a semana profundamente no vermelho, depois que um grande detentor de BTC provocou liquidações em massa, em meio a uma ampla onda de vendas. Isso gerou dúvidas sobre as perspectivas de recuperação do Bitcoin em setembro. Historicamente, setembro tem se mostrado um mês "bearish" para o BTC, e as chances são de que a história se repita, especialmente porque as baleias do mercado cripto estão migrando para o Ethereum, pressionando o BTC de volta ao suporte em 112.000.
O aumento do volume de compras fortaleceu a posição do Ethereum, enquanto o Bitcoin continuou em queda. O movimento foi impulsionado por uma grande baleia cripto, que transferiu 22.769 BTC (2,59 bilhões de dólares) para a Hyperliquid, comprou 472.920 ETH no mercado à vista (2,22 bilhões de dólares) e abriu uma posição de 135.265 ETH (577 milhões de dólares). A magnitude dessa operação voltou imediatamente os holofotes para o Ethereum, levantando a questão de se a segunda maior criptomoeda poderá em breve ultrapassar o Bitcoin.
Escolhendo entre Ethereum e Bitcoin
Nessas circunstâncias, o interesse em contratos futuros de ETH na CME disparou, indicando ampla participação de investidores profissionais e uma modesta queda no volume de negociações de varejo. Ao mesmo tempo, o interesse dos investidores em Bitcoin diminuiu, já que seu movimento recente de preços se mostrou menos convincente em comparação ao do Ethereum. Analistas acreditam que o Bitcoin entrou em uma fase de consolidação.
Ainda assim, é cedo para afirmar que o Ethereum está deixando a sombra do Bitcoin. No entanto, a combinação de confiança das baleias, atividade institucional e sinais técnicos de alta conferiu ao Ethereum uma vantagem na dinâmica atual do mercado. Se o ímpeto se mantiver, é provável que o Ethereum continue sua tendência de alta, enquanto o Bitcoin permanece em consolidação, e o mercado testa até onde o ETH pode avançar.
Bitcoin alcança pico de dificuldade
Tecnicamente, o rebote do Bitcoin a partir da marca de $111.000 no início de agosto não conseguiu ganhar tração. A retração do final do verão impulsionou o BTC em 10%, chegando a $123.000, mas os touros conseguiram apenas mais 3,27% de alta. Isso desencadeou uma correção profunda, parando nas posições de compras tardias, e o preço caiu de volta para $110.000. Na terça-feira, 26 de agosto, o Bitcoin estava sendo negociado a $110.030, tentando subir sem sucesso.
O grande volume de vendas durante o fim de semana empurrou o BTC de volta à zona crítica de suporte em US$ 113.000, com mais de US$ 846 milhões em posições longas liquidadas — principalmente de traders que apostaram cedo demais em uma alta do Bitcoin. Em seguida, o BTC subiu para US$ 113.491, mas depois caiu para uma mínima de US$ 110.584, registrando uma perda diária de 0,92% e mais de 2% nas últimas 24 horas. Por um breve momento, o Bitcoin rompeu a marca psicológica de US$ 110.000, mas se recuperou rapidamente antes que traders algorítmicos iniciassem vendas em grande escala.
Como resultado, o Bitcoin recuou 3% em agosto, enquanto o Ethereum avançou 25%. Considerando que setembro historicamente é um mês negativo para o BTC e a proximidade da próxima reunião do FOMC, o capital continua favorecendo o Ethereum. Segundo analistas, as tendências atuais indicam uma queda na confiança no BTC. A rotação ativa de capital prepara o terreno para um setembro "bearish" para o Bitcoin. Ainda assim, os touros do BTC podem encontrar suporte nas médias móveis exponenciais, e a tendência de longo prazo permanece de alta.
A situação do Ethereum também é complexa, com o ativo passando por altos e baixos. No domingo, o ETH atingiu uma nova máxima histórica de US$ 4.946, mas depois recuou cerca de 10% desse nível. Após forte volatilidade e uma alta para US$ 4.800, o ETH se estabilizou pouco acima de US$ 4.400. A forte retração na zona de resistência de US$ 4.800 indica que muitos traders realizaram lucros logo após o novo ATH. Apesar disso, a perspectiva geral para o Ethereum continua otimista.
O ETH também é beneficiado pelo fato de que a maior parte do capital agora está sendo direcionada para este token. Traders compraram ETH no valor de US$ 2 bilhões e especularam com outros US$ 1,3 bilhão, confirmando mudanças significativas nos fluxos de capital no mercado cripto.
índice S&P 500: perspectivas promissoras
À luz desses acontecimentos, os estrategistas de câmbio da Jefferies elevaram sua previsão anual para o índice S&P 500, passando para 6.600 pontos. O otimismo dos analistas foi impulsionado pelos altos lucros corporativos do segundo trimestre de 2025 e pela redução das preocupações com a economia dos EUA. Anteriormente, a Jefferies havia previsto 5.600 pontos — o único prognóstico abaixo de 6.000 na época.
Outras grandes corretoras — UBS, Citigroup e HSBC — também ajustaram suas metas diante da melhora do sentimento do mercado. As principais empresas do S&P 500 voltadas para inteligência artificial e o grupo conhecido como "Magnificent Seven" (G7) apresentaram crescimento significativo. Além disso, o setor financeiro como um todo demonstrou resiliência, sugerindo um cenário macroeconômico favorável.
A Jefferies projeta ainda um aumento de quase 10% no lucro por ação do S&P 500, para US$ 267, sustentando a perspectiva de crescimento sólido nos ganhos. Os analistas reafirmam a previsão de três cortes adicionais na taxa de juros do Fed em 2025, a partir de setembro, citando os comentários mais cautelosos do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole.
Apesar do crescente otimismo, empresas de diferentes setores ainda veem as tarifas como um fator que limita lucros e rentabilidade. No entanto, o impacto dessas tarifas parece menos significativo do que no trimestre anterior, graças a medidas de controle de custos e a uma logística mais eficiente.
