O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permaneceu inalterado por vários meses, o que é encorajador. Mesmo quando se formam ondas corretivas, a estrutura geral é preservada, permitindo previsões mais precisas. Vale ressaltar que o padrão de ondas nem sempre aparece de forma didática, mas, no momento, ele está muito claro.
A formação do segmento de tendência de alta continua, enquanto o pano de fundo de notícias segue desfavorecendo principalmente o dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump persiste, assim como o confronto com o Fed. As expectativas "dovish" do mercado estão crescendo. A chamada "One Big Law" de Trump adicionará 3 trilhões de dólares à dívida nacional dos EUA, e o presidente americano segue elevando tarifas e introduzindo novas com regularidade. O mercado avalia de forma bastante negativa os primeiros 6–7 meses de Trump, apesar do crescimento econômico de 3% registrado no segundo trimestre.
No momento, pode-se assumir que a onda 4 foi concluída. Se isso estiver correto, a formação da onda de impulso 5 já começou, com alvos que podem alcançar o nível de 1,2500. Claro que a estrutura corretiva da onda 4 ainda pode se estender para um formato de cinco ondas mais longo, mas estou considerando o cenário mais provável.
Na quarta-feira, a taxa de câmbio EUR/USD praticamente não se alterou, enquanto na terça-feira caiu até 50 pontos. Tal queda surpreende, embora não tenha impacto real e não altere o panorama geral. A formação do segmento de tendência de alta, iniciada em janeiro de 2025, continua, e a construção da esperada onda 5 segue em andamento. O padrão de ondas permanece consistente. A lentidão do mercado é um pouco desanimadora, mas a demanda pelo dólar está em queda, o que é o efeito desejado.
Na semana passada, foram divulgados nos EUA relatórios sobre atividade empresarial, desemprego e mercado de trabalho. Amanhã será publicado o Índice de Preços ao Consumidor (CPI). Vale lembrar que o Fed agora se concentra em três indicadores que o FOMC considera ao tomar decisões de política monetária: inflação, desemprego e mercado de trabalho — os três pilares da economia. Os relatórios de desemprego e mercado de trabalho mostraram resultados que aumentaram ainda mais, para 100%, a probabilidade de um corte de juros em setembro.
O relatório de inflação de amanhã poderá, ao menos, suavizar ligeiramente as expectativas dovish, que não favorecem a moeda americana. Para isso, a inflação em agosto precisaria crescer menos do que o previsto, permanecer estável ou até cair. É um cenário possível? Hoje foi divulgado o Índice de Preços ao Produtor (PPI), que integra o cálculo da inflação geral. Em agosto, os preços ao produtor caíram 0,1%, ante previsão de +0,3%. Isso não significa necessariamente que a inflação geral também desacelerará. No mês passado, os preços ao produtor subiram quase 1%, impacto que ainda não apareceu nos dados de inflação. Portanto, é provável que o Índice de Preços ao Consumidor para agosto registre alta de pelo menos 2,9% na comparação anual.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento continua formando um segmento de tendência de alta. O padrão de ondas permanece totalmente dependente do contexto noticioso ligado às decisões de Trump e à política externa e interna da nova Administração.Os alvos do segmento de tendência podem se estender até o nível de 1,2500. Assim, continuo considerando compras com objetivos iniciais próximos de 1,1875, o que corresponde ao nível de 161,8% de Fibonacci, e níveis superiores.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente levam a mudanças.
- Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar.
- A certeza absoluta quanto à direção do movimento nunca existe. Lembre-se sempre das ordens de proteção Stop Loss.
- A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.
