A próxima semana será crucial para o dólar americano. A moeda tentará preservar seu terreno, mas terá dificuldade em resistir à pressão dos participantes do mercado. A maioria dos economistas projeta um enfraquecimento adicional do dólar, impulsionado pela instabilidade da economia dos EUA, pela ameaça de alta da inflação, pela postura dovish do Federal Reserve e pela influência de Donald Trump sobre o banco central. Assim, ainda não é o momento de falar em estabilidade para a moeda americana. Eventos pontuais no Reino Unido ou na Zona do Euro podem pressionar o euro e a libra, permitindo que o dólar se valorize em certos momentos. No entanto, a situação doméstica nos EUA segue sendo a maior preocupação para os investidores.
A nova semana também trará uma agenda carregada de eventos nos EUA. Não entrarei em detalhes sobre todos os discursos de membros do FOMC — serão mais de 10. Vale lembrar que apenas três integrantes do Comitê têm uma postura claramente dovish, e apenas um formulador de políticas defende cortes de 50 pontos-base em cada reunião. No entanto, por ora, esses votos podem ser deixados de lado, já que a maioria dos membros do FOMC adota uma visão mais realista da economia americana e mantém em mente os dois mandatos do Fed.
Mesmo sem os discursos do FOMC, a semana estará repleta de indicadores relevantes. Na terça-feira, será divulgado o relatório JOLTS de agosto, que mostra as vagas de emprego. Em junho e julho, esse número já vinha caindo de forma consistente, e há chances de que a tendência tenha continuado em agosto.
Na quarta-feira, sairá o relatório ADP de emprego, que pode trazer novos sinais de fraqueza para o dólar. No mesmo dia, será publicado o ISM Manufacturing PMI, que deve permanecer abaixo do nível crítico de 50,0.
Já na sexta-feira, será a vez dos dados mais aguardados: o relatório das golhas de pagemnto não-agrícolas (Nonfarm Payrolls), a taxa de desemprego e o PMI do setor de Serviços medido pelo ISM. O índice de serviços deve se manter acima de 50,0, enquanto a taxa de desemprego pode ficar em 4,3%. No entanto, a criação de vagas volta a preocupar: são esperados apenas 40.000 novos empregos, muito abaixo do mínimo de 100.000 por mês necessário para sustentar um mercado de trabalho estável.
Diante desse cenário, o dólar pode enfrentar novas pressões. Ainda assim, é fundamental lembrar: as previsões são apenas estimativas aproximadas. Os números reais podem divergir bastante e mudar completamente a reação do mercado.
Padrão de onda do EUR/USD:
Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o instrumento continua formando uma fase de alta da tendência. O padrão de ondas ainda depende totalmente do cenário de notícias relacionado às decisões de Trump, bem como da política interna e externa da nova administração da Casa Branca. Os alvos da seção atual da tendência podem se estender até a faixa de 1,25.
Atualmente, o instrumento encontra-se em declínio dentro da onda corretiva 4, enquanto a estrutura geral de alta permanece válida. Portanto, no curto prazo, estou considerando apenas posições compradas. Até o final do ano, espero que o euro alcance 1,2245, correspondente a 200,0% na escala de Fibonacci.
Padrão de onda do GBP/USD:
A estrutura de ondas do GBP/USD passou por uma mudança de forma. Ainda estamos lidando com uma seção impulsiva de alta da tendência, mas seu padrão interno de ondas está se tornando menos legível. Se a onda 4 assumir uma forma complexa de três ondas, a estrutura se normalizará; no entanto, mesmo nesse caso, a quarta onda será várias vezes mais complicada e alongada do que a onda 2.
Na minha opinião, é melhor trabalhar a partir do nível de 1,3341, que corresponde a 127,2% de Fibonacci. Duas tentativas frustradas de romper esse nível podem indicar a preparação do mercado para novas compras.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e mudam frequentemente.
- Se não houver confiança na evolução do mercado, é melhor não entrar.
- Nunca se pode ter 100% de certeza sobre a direção do mercado. Use sempre ordens de Stop Loss de proteção.
- A análise das Ondas de Elliott pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.
