O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permaneceu inalterado por vários meses, mas nas últimas semanas assumiu uma forma mais complexa. Ainda é cedo para afirmar que o segmento de tendência de alta foi invalidado, mas uma nova queda da moeda europeia exigiria ajustes na contagem.
A formação do segmento de alta segue em curso, e o pano de fundo das notícias continua, em grande parte, desfavorável ao dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump permanece em andamento, assim como o confronto com o Fed. As expectativas dovish do mercado em relação à política de juros do banco central norte-americano vêm crescendo. Os Estados Unidos entraram em um "shutdown" governamental, e o mercado mantém uma visão bastante negativa dos primeiros sete a oito meses de governo Trump, mesmo com o PIB do segundo trimestre se aproximando de 4%.
No momento, é possível supor que a onda impulsiva 5 ainda esteja em formação, com alvos potenciais próximos ao nível de 1,25. Dentro dessa onda, a estrutura se mostra complexa e ambígua, mas em uma escala mais ampla não levanta grandes questionamentos. Atualmente, é possível identificar três ondas de alta, o que indica que o instrumento está formando a onda 4 dentro da onda 5, que assumiu uma estrutura em três ondas e pode já estar concluída.
A taxa do EUR/USD recuou 45 pontos-base no início da sessão americana desta terça-feira. Vale lembrar que ontem o par iniciou o dia com uma queda de 100 pontos, dos quais o euro recuperou a maior parte até o fim do pregão. Não descarto a possibilidade de que o impulso baixista de hoje também não vá além da primeira metade do dia.
O panorama das notícias de ontem e hoje concentrou-se principalmente em eventos políticos. Não houve divulgações econômicas relevantes nem dados macro de peso. Os dois discursos de Christine Lagarde seguiram a mesma linha, sem declarações significativas. Anteriormente, a presidente do BCE já havia afirmado que o banco está satisfeito com o nível atual de inflação e com os parâmetros da política monetária, descartando, na prática, as expectativas de cortes de juros até o fim do ano. Assim, essa questão pode ser considerada encerrada.
Enquanto isso, uma nova crise política surgiu na França nesta semana. O primeiro-ministro Sébastien Lecornu renunciou após apenas 27 dias no cargo, marcando a quinta renúncia de um premiê em dois anos. O mercado interpretou o fato como um sinal de alerta, e a mídia está repleta de manchetes sobre a turbulência política francesa.
Como não há novidades relevantes sobre o "shutdown" nos EUA, o foco do mercado voltou-se para a Europa — algo que não acontecia há bastante tempo. Vale lembrar que quase todos os movimentos deste ano foram impulsionados pelas políticas de Donald Trump, ou seja, por notícias vindas dos Estados Unidos. Na maior parte do tempo, o euro tem desempenhado o papel de observador silencioso, aceitando passivamente seu destino.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento continua formando um segmento de tendência de alta. A estrutura de ondas ainda depende inteiramente do pano de fundo das notícias relacionadas às decisões de Donald Trump, bem como das políticas externa e interna da nova administração da Casa Branca. Os alvos do segmento de tendência atual podem se estender até o nível de 1,25. No momento, uma onda corretiva 4 está em formação — possivelmente já concluída. A estrutura de alta permanece válida; portanto, no curto prazo, considero apenas oportunidades de compra. Até o fim do ano, espero que o euro avance até o nível de 1,2245, o que corresponde a 200% na escala de Fibonacci.
Em uma escala menor, todo o segmento de tendência de alta é claramente visível. A estrutura de ondas, no entanto, não é das mais clássicas, já que as ondas corretivas variam em amplitude. Por exemplo, a onda 2 principal é menor do que a onda 2 interna dentro da onda 3 — algo que pode ocorrer. Lembro que o mais importante é identificar estruturas bem definidas nos gráficos, em vez de se prender a cada onda individualmente. No momento, a estrutura de alta inspira poucas dúvidas.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes trazem mudanças.
- Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor ficar fora.
- A certeza absoluta sobre a direção do mercado nunca existe e nunca existirá. Não se esqueça das ordens de Stop Loss de proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
