O iene japonês atingiu seu nível mais baixo frente ao dólar desde o início de agosto, mantendo o terreno favorável para novas quedas. Os resultados inesperados das eleições no Japão estão impulsionando o país rumo a uma política fiscal expansionista, o que dificulta o trabalho do Banco do Japão no controle da inflação e no estímulo à economia. Além disso, o mercado já começou a precificar a possibilidade de alta da taxa de juros pelo Banco do Japão até o final do mês, explicando a fraqueza da moeda japonesa.
Os índices de ações asiáticos seguem o rali de Wall Street, enfraquecendo ainda mais o papel do iene como ativo de refúgio seguro. Paralelamente, dados divulgados no Japão mostraram que os gastos das famílias em agosto cresceram acima do esperado, sinalizando a necessidade de uma política monetária mais restritiva e oferecendo algum suporte ao iene. Ao mesmo tempo, as expectativas de uma política dovish do Federal Reserve limitam o fortalecimento do dólar, restringindo o impulso de alta do par USD/JPY.
Segundo o Ministério de Assuntos Internos do Japão, os gastos das famílias em agosto avançaram 2,3% na comparação anual, marcando o quarto mês consecutivo de crescimento. Esses resultados reforçam a intenção do Banco do Japão de continuar ajustando as taxas, mesmo após a eleição de Sanae Takaichi como líder do Partido Liberal Democrata (PLD). Takaichi, defensora de gastos públicos expressivos, deve assumir o cargo de primeira-ministra do Japão após a sessão parlamentar em meados de outubro. Essas expectativas aumentam a pressão sobre o banco central e contribuem para a fraqueza contínua do iene.
Na segunda-feira, os índices Nasdaq e S&P 500 bateram novas máximas históricas, estimulando o interesse dos investidores antes do início da temporada de resultados do terceiro trimestre. O índice Nikkei 225 também atingiu um novo pico, e, diante da expectativa de políticas econômicas mais ativas, isso enfraquece ainda mais a posição da moeda japonesa.
O dólar norte-americano se recupera após recuar de sua máxima de setembro, empurrando o par USD/JPY para níveis não vistos desde agosto. Ao mesmo tempo, o mercado demonstra falta de convicção para estender o rali do dólar, devido às expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Fed. Segundo dados do FedWatch da CME, as chances de um corte de 25 pontos-base em outubro e dezembro estão em torno de 95% e 84%, respectivamente. Além disso, preocupações com uma paralisação prolongada do governo dos EUA limitam o potencial de valorização tanto do dólar quanto do par USD/JPY.
O governo federal dos EUA permanece paralisado pelo sexto dia consecutivo, enquanto o Senado foi suspenso sem aprovar um acordo orçamentário. Os democratas rejeitaram o projeto de lei de gastos apresentado pelos republicanos, exigindo a manutenção dos subsídios de saúde para a população.
Nesta semana, os mercados aguardam discursos de membros-chave do FOMC, com destaque para o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na quinta-feira. Na quarta-feira, a divulgação da ata da reunião poderá esclarecer possíveis cortes nas taxas diante dos riscos econômicos, influenciando a dinâmica do dólar e do par USD/JPY.
Do ponto de vista técnico, o rompimento de ontem do nível psicológico de 150,00 favorece os compradores. Os osciladores no gráfico diário permanecem em território positivo, indicando que o caminho de menor resistência para os preços à vista é de alta. Além disso, os preços já superaram a máxima de agosto, próxima de 151,00.
Correções técnicas devem encontrar suporte sólido nos níveis de 150,70 e 151,00.
