O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD foi transformado — infelizmente, não para melhor. Ainda é cedo para concluir que a fase de alta da tendência foi cancelada, mas a recente queda do euro tornou necessário ajustar a contagem das ondas.
Atualmente, é possível observar uma sequência de estruturas de três ondas (a-b-c). Pode-se supor que essas formações façam parte da onda 4 dentro da tendência de alta principal. Nesse caso, a onda 4 assumiu uma forma atipicamente estendida, embora o padrão geral de ondas ainda mantenha sua coerência.
A tendência de alta permanece em construção, mesmo que o pano de fundo das notícias não favoreça o dólar americano. A guerra comercial iniciada por Donald Trump continua; o confronto com o Federal Reserve persiste; e as expectativas "dovish" (de manutenção ou corte de juros) em relação à política do Fed estão aumentando. O shutdown do governo dos EUA também permanece em curso. O mercado mantém uma visão relativamente negativa sobre os primeiros nove meses de mandato de Trump, embora o PIB do segundo trimestre tenha crescido quase 4%.
Na minha visão, a fase altista da tendência ainda não foi concluída, e seus alvos potenciais se estendem até o nível de 1,25. Assim, o euro pode continuar a registrar quedas temporárias, mesmo sem fundamentos sólidos — como tem ocorrido nas últimas três semanas —, mas a estrutura da onda segue consistente.
O EUR/USD perdeu mais 20 pontos-base nesta quarta-feira e acumula uma queda de cerca de 100 pontos na semana — um movimento modesto. Apesar do recuo recente, a estrutura geral das ondas permanece intacta: a tendência de alta continua em formação, apenas com uma configuração interna mais complexa e alongada.
Complicações desse tipo são comuns, embora pouco favoráveis para os traders. Ainda assim, essa é a realidade do mercado. Nas últimas semanas, observa-se baixa volatilidade e faixas de preço estreitas.
Nesta quarta-feira, não houve notícias relevantes. Os primeiros relatórios de peso são esperados apenas para sexta-feira, portanto, é provável que o mercado continue se comportando de maneira semelhante à dos últimos três dias. Pessoalmente, não vejo nenhum motivo fundamental para uma redução da demanda pelo euro — mas o par precisa se mover de qualquer maneira.
Dessa forma, considero que a queda atual seja uma flutuação aleatória, impulsionada principalmente pela ausência de catalisadores noticiosos. É possível que a sequência atual de ondas descendentes assuma a forma de uma estrutura de cinco ondas (a-b-c-d-e). Se for esse o caso, o par poderá cair para o nível de 1,15.
Conclusões gerais
Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o par continua a formar uma seção de tendência de alta. O padrão de ondas ainda depende amplamente do pano de fundo das notícias, em especial das decisões de Donald Trump e da política interna e externa da administração da Casa Branca.
Os alvos da fase atual da tendência podem se estender até o nível de 1,25. No momento, é provável que estejamos observando a formação da onda corretiva 4, que está próxima da conclusão, embora tenha assumido uma forma complexa e alongada. Portanto, no curto prazo, continuo considerando apenas posições de compra. Até o final do ano, espero que o euro avance em direção a 1,2245, valor que corresponde à extensão de 200,0% de Fibonacci.
Em uma escala menor, toda a seção de tendência de alta é claramente visível. A contagem de ondas é um tanto não convencional, já que as ondas corretivas variam em tamanho — por exemplo, a onda 2 maior é menor que a onda 2 interna dentro da onda 3. No entanto, situações como essa de fato ocorrem.
Vale lembrar aos traders que é preferível focar em estruturas claras e bem definidas no gráfico, em vez de tentar identificar cada onda individualmente. No momento, a estrutura de alta parece, em grande parte, consistente e coerente.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Padrões complexos são difíceis de interpretar e muitas vezes indicam mudanças iminentes.
- Se você não tiver certeza sobre a situação do mercado, é melhor ficar fora.
- Nunca há 100% de certeza sobre a direção do mercado. Lembre-se sempre de usar ordens de proteção Stop Loss.
- A análise de ondas pode ser combinada com outras abordagens analíticas e estratégias de negociação.
