O dólar americano se fortaleceu frente ao euro, à libra esterlina e a outros ativos de risco depois que vários representantes do Federal Reserve dos EUA afirmaram na quinta-feira que estão prontos para pausar os cortes nas taxas de juros na próxima reunião, citando a estabilização do mercado de trabalho e a persistente pressão inflacionária.
Os traders e investidores interpretaram esses comentários como uma confirmação da determinação do regulador em combater a inflação, mesmo que isso implique um crescimento econômico mais lento. A alta dos rendimentos dos Treasuries dos EUA após as declarações apenas reforçou a atratividade do dólar como ativo de refúgio.
Em meio ao fortalecimento do dólar, o euro e a libra ficaram sob pressão. A economia europeia, que enfrenta seus próprios desafios, parece menos resiliente em comparação com a economia dos EUA. A libra, por sua vez, é afetada pela incerteza em torno do crescimento econômico futuro e da trajetória da inflação.
Nada menos que cinco presidentes de Fed regionais — que, nos últimos meses, estiveram em lados opostos do espectro político — afirmaram que o banco central dos EUA agora tem plenas condições de aguardar dados adicionais antes de adotar novas medidas. É amplamente esperado que o Fed mantenha sua taxa básica de juros inalterada na reunião de 27–28 de janeiro.
Esses comentários vieram após relatórios divulgados na semana passada indicarem que a taxa de desemprego caiu para 4,4% em dezembro, interrompendo a sequência de altas observada nos meses anteriores, além de dados de inflação mostrarem que as variações anuais ainda não sinalizam a desaceleração necessária. Ademais, a medida de inflação preferida pelo Fed pode estar próxima de 3%, um ponto percentual acima da meta.
"O mais importante que precisamos fazer é trazer a inflação de volta a 2%", disse o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, em entrevista na quinta-feira, citando preocupações de empresas de seu distrito com a alta dos preços e a perda de acessibilidade à habitação. O dirigente acrescentou que relegou a segundo plano as preocupações anteriores com o mercado de trabalho, observando que a incerteza tem levado as empresas a desacelerarem as contratações, em vez de promover demissões em larga escala.
Goolsbee, assim como seu homólogo em Kansas City, Jeff Schmid, manifestou discordância em relação ao corte de juros decidido pelo Fed em dezembro. Ao discursar em um evento na quinta-feira, Schmid voltou a se posicionar contra novos cortes, afirmando que alguma desaceleração no crescimento do mercado de trabalho provavelmente é necessária para evitar uma deterioração das perspectivas de inflação.
Atualmente, de acordo com as projeções do mercado de futuros, os investidores não esperam um corte de juros na primeira metade do ano.
Alguns membros do Fed que apoiaram o corte recente também defenderam uma pausa em seus comentários na quinta-feira. Entre eles estão a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, que afirmou que a política monetária está em uma boa posição, e a presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, que observou considerar aceitável manter as taxas inalteradas neste mês.
Em relação ao quadro técnico atual do EUR/USD, os compradores precisam refletir sobre ccomo chegar ao nível 1.1625, pois somente isto possibilitaria atingir e testar 1.1650. A partir deste nível, o par poderá subir para 1.1680, mas fazê-lo sem o suporte dos principais players seria dificil. O alvo mais distante seria a alta em 1,1710. Caso ocorra uma queda no instrumento de negociação, espero uma ação séria por parte dos grandes compradores apenas em torno do nível 1,1600. Se nenhum comprador aparecer nesse nível, seria aconselhável esperar por um novo teste da mínima de 1,1560 ou abrir posições de compra a partir de 1,1530.
Em relação ao quadro técnico atual do GBP/USD, Os compradores da libra precisam considerar a resistência mais próxima em 1,3395, pois somente isto possibilitaria chegar em 1.3420, acima do qual seria muito difícil de romper. O alvo mais distante seria o nível 1.3440. Caso ocorra uma queda, os vendedores tentarão assumir o controle de 1.3365. Se forem bem-sucedidos, uma quebra dessa faixa representaria um duro golpe para as posições compradoras e empurraria o GBP/USD para a baixa em 1,3340, com a perspectiva de avançar para 1,3310.
