Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua a formar um segmento de tendência de alta. As políticas de Donald Trump e a orientação da política monetária do Federal Reserve seguem como fatores relevantes para a fraqueza estrutural de longo prazo do dólar americano. Os níveis-alvo para o atual segmento da tendência podem estender-se até a região de 1,25.
No momento, considero que o ativo permanece dentro da estrutura da onda global 5, o que sustenta a expectativa de valorização ao longo do primeiro semestre de 2026. Ainda assim, no curto prazo, o par pode desenvolver mais uma onda corretiva descendente dentro desse movimento maior.
Diante desse cenário, é recomendável monitorar áreas e níveis favoráveis para novas posições compradas, com alvos em torno de 1,2195 e 1,2367, correspondentes às extensões de 161,8% e 200,0% de Fibonacci.
O dólar americano continua a extrair o máximo possível de cada situação, de cada relatório e de cada notícia. Na minha opinião, se o mercado não tivesse ignorado de forma recorrente o fluxo de notícias dos EUA, o dólar frente ao euro já estaria na faixa de 1,23–1,25. No entanto, a moeda americana segue resistindo a teste após teste, suportando golpe após golpe. Mais cedo ou mais tarde, acredito que o dólar não conseguirá sustentar essa pressão, podendo repetir-se o cenário de 2025, quando, em apenas quatro meses, a moeda dos EUA perdeu cerca de 1.500 pontos.
Na semana passada, o mercado teve todos os motivos para reduzir de forma significativa a demanda pelo dólar. A meu ver, dois relatórios-chave — o Nonfarm Payrolls e o índice de inflação — atuaram contra a moeda americana. O foco deveria ter recaído principalmente sobre a revisão anual das folhas de pagamento, e não tanto sobre o número de janeiro, que pode representar um caso isolado ou vir a ser revisado em março para um valor bem mais baixo, como já ocorreu repetidamente nos últimos seis meses. O segundo relatório, o de inflação, mostrou que os argumentos para o Federal Reserve manter as taxas inalteradas até junho estão a perder força. Como consequência, em 2026 o FOMC poderá realizar mais rodadas de afrouxamento monetário do que apenas uma ou duas.
Na próxima semana, alguns eventos noticiosos relevantes serão divulgados nos EUA. Os dados começam a sair na quarta-feira, com os pedidos de bens duráveis, autorizações de construção, início de novas construções residenciais e as atas do Fed. Acredito que esses indicadores tendam a provocar apenas reações pontuais no mercado. Na sexta-feira, serão publicados os dados do PIB do quarto trimestre, e a segunda estimativa poderá ficar significativamente abaixo da leitura inicial de 4,4%. No mesmo dia, também serão divulgados o núcleo do índice PCE, os índices de atividade empresarial da S&P e o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan. Embora o pano de fundo noticioso desta semana tenha sido mais relevante, a amplitude dos movimentos de mercado ficou aquém do esperado.
Cenário de Onda do EUR/USD:
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua a formar um segmento de tendência de alta. As políticas de Donald Trump e a política monetária do Fed continuam a ser fatores significativos na queda de longo prazo do dólar americano. Os níveis-alvo para o segmento atual da tendência podem se estender até o número 25. No momento, acredito que o instrumento permanece dentro da estrutura da onda global 5, então espero um aumento nas cotações no primeiro semestre de 2026. No entanto, no curto prazo, o instrumento pode construir outra onda descendente dentro da correção. É aconselhável procurar áreas e níveis para novas posições de compra com alvo próximo de 1,2195 e 1,2367, que correspondem a 161,8% e 200,0% de Fibonacci.
Cenário de onda para o GBP/USD:
O quadro de ondas do par GBP/USD é bastante claro. A estrutura ascendente de cinco ondas já foi concluída, mas a onda global 5 pode desenvolver-se de forma muito mais prolongada. No curto prazo, é provável a formação de um conjunto de ondas corretivas, após o qual a tendência de alta deverá ser retomada.
Diante disso, nas próximas semanas, é aconselhável procurar oportunidades para novas posições compradas. Na minha avaliação, sob o governo Trump, a libra esterlina tem boas chances de avançar para a faixa de 1,45–1,50. O próprio Trump demonstra preferência por um dólar mais fraco, e o Federal Reserve mantém espaço para voltar a cortar as taxas já na próxima reunião.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes levam a mudanças.
- Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
- Nunca há 100% de confiança na direção do movimento, e nunca poderá haver. Não se esqueça das ordens de stop loss de proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
