O par EUR/USD continuou sua queda na quinta-feira e garantiu um fechamento abaixo do nível corretivo de 61,8% em 1,1770, o que agora permite expectativas de uma nova queda em direção ao próximo nível corretivo de 76,4% em 1,1696. Uma consolidação acima de 1,1770 favoreceria o euro e algum crescimento em direção ao nível de Fibonacci de 50,0% em 1,1830.
A estrutura de ondas no gráfico horário permanece relativamente simples. A última onda de alta concluída não conseguiu superar a máxima anterior, enquanto a nova onda de baixa rompeu a mínima precedente. Dessa forma, a tendência passou, de fato, a ser de baixa. Os touros entraram em pausa após o que havia sido uma ofensiva de maior escala — movimento que, segundo parte do mercado, dificilmente teria ocorrido sem o contexto político associado a Donald Trump — e essa pausa acabou se prolongando de forma significativa. Trump elevou as tensões tanto no cenário internacional quanto no ambiente doméstico dos Estados Unidos, mas, no início de 2026, começaram a ganhar força no mercado discussões sobre a possibilidade de um processo de impeachment contra o presidente.
Na quinta-feira, o pano de fundo noticioso foi relativamente fraco, mas o único dado divulgado — os pedidos iniciais de auxílio-desemprego — veio melhor do que o esperado, voltando a favorecer os ursos. Não é certo que os vendedores teriam se contido mesmo sem esse relatório, uma vez que a valorização do dólar já havia começado mais cedo no dia. Ainda assim, esse foi o catalisador imediato. Na minha avaliação, há algum fator global por trás do fortalecimento atual do dólar. Vale lembrar que, após dados fracos do mercado de trabalho ao longo de 2025, números mais robustos em janeiro e a desaceleração da inflação nos EUA para 2,4%, muitos traders passaram a esperar uma postura mais dovish por parte do FOMC. Isso, porém, não se concretizou.O Conselho de Governadores do Federal Reserve ainda não está convencido de que a inflação esteja convergindo de forma sustentada para a meta de 2% e prefere manter uma abordagem de "esperar para ver" na condução da política monetária por mais alguns meses. Esse posicionamento pode estar a sustentar o dólar. Ainda assim, a moeda acumula dez sessões consecutivas de alta, o que parece excessivo para ser explicado por um único fator — especialmente considerando que o Banco Central Europeu também não sinaliza afrouxamento de política, apesar da inflação na zona do euro ter desacelerado para 1,7%.
No gráfico de 4 horas, o par reverteu a favor do dólar norte-americano e recuou para o nível de Fibonacci de 61,8% em 1,1748. Uma consolidação abaixo de 1,1748 favoreceria uma nova queda em direção ao próximo nível corretivo de 50,0% em 1,1694. Uma recuperação de 1,1748 permitiria aos touros recuperar algum terreno em direção ao nível de Fibonacci de 76,4% em 1,1813. Não se observam divergências emergentes em nenhum indicador hoje.
Relatório de Compromisso dos traders (COT):
Na última semana de referência, os traders profissionais abriram 16.403 posições de compras e encerraram 541 posições de vendas. O sentimento do grupo "non-commercial" permanece de alta, impulsionado pelas políticas de Donald Trump, e continua a ganhar força ao longo do tempo. O número total de posições longas detidas por especuladores alcança agora 319.000, enquanto as posições de venda somam 138.000, o que representa mais do que o dobro de vantagem para os compradores.
Por 33 semanas consecutivas, os grandes participantes vinham reduzindo posições vendidas e ampliando as compradas. Em seguida, houve um período de "shutdown", mas o mesmo padrão volta a emergir: traders profissionais retomaram a construção de posições longas. A política de Donald Trump segue como o principal fator de influência para o mercado, uma vez que tem gerado desafios com potenciais impactos estruturais e de longo prazo para os Estados Unidos — como a deterioração significativa do mercado de trabalho em 2025 e a perda de reputação no cenário global.
Além disso, os traders demonstram preocupação com uma possível erosão da independência do Federal Reserve em 2026, bem como com as ambições geopolíticas associadas a Donald Trump.
Calendário de notícias para os Estados Unidos e a União Europeia:
- União Europeia – Discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde (21h00 do dia 19 Brasil / 00h00 Portugal).
- União Europeia – PMI industrial da Alemanha (05h30 Brasil - 08h30 Portugal).
- União Europeia – PMI de serviços da Alemanha (05h30 Brasil - 08h30 Portugal).
- União Europeia – PMI industrial (06h00 Brasil / 09h00 Portugal).
- União Europeia – PMI de serviços (06h00 Brasil / 09h00 Portugal).
- Estados Unidos – Despesas de consumo pessoal (10h30 Brasil / 13h00 Portugal).
- Estados Unidos – PIB do quarto trimestre (10h30 Brasil / 13h00 Portugal).
- Estados Unidos – Renda/gastos pessoais (10h30 Brasil / 13h00 Portugal).
- Estados Unidos – PMI industrial (11h45 Brasil 14h45 Portugal).
- Estados Unidos – PMI de serviços (11h45 Brasil 14h45 Portugal).
Em 20 de fevereiro, o calendário econômico contém várias entradas, com destaque para os PMIs da UE e o PIB dos EUA. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na sexta-feira pode persistir ao longo do dia.
Previsão e dicas de negociação para o EUR/USD:
A venda do par foi possível após um fechamento abaixo de 1,1889 no gráfico horário,visando chegar a 1,1830, que já foi alcançado. Outras vendas foram possíveis após um fechamento abaixo de 1,1830, com um alvo de 1,1770, que também foi alcançado. Essas negociações podem permanecer abertas na sexta-feira, visando chegar em 1,1696. A compra será possível após uma consolidação acima de 1,1770 no gráfico horário, com um alvo de 1,1830.
Os níveis de retração de Fibonacci são traçados de 1,1805 a 1,1578 no gráfico horário e de 1,1919 a 1,1471 no gráfico de 4 horas.
