FX.co ★ Tensões marítimas, liquidação de criptomoedas e batalha pela OpenAI

Nesta análise, examinamos quatro temas importantes que atualmente preocupam os mercados:

– Geopolítica e energia: exercícios conjuntos da Rússia e do Irã no Estreito de Ormuz e lançamentos de mísseis estão criando uma ameaça ao fornecimento de petróleo e gás.

– Fed e finanças: comentários mais duros do Fed fortaleceram o dólar e derrubaram as criptomoedas, incluindo a Solana, que caiu abaixo de US$ 82.

– Microsoft e IA: as ações da Microsoft sofreram forte correção em meio a preocupações com grandes gastos relacionados à IA e desaceleração do crescimento da nuvem.

– A reviravolta da IA: a Nvidia está investindo US$ 30 bilhões na OpenAI e fortalecendo laços com a Meta, mudando as regras nas indústrias de semicondutores e de computação em nuvem.

Não perca esses sinais — geopolítica, dados macroeconômicos e grandes acordos em IA podem desencadear fortes movimentos de preços e oportunidades especiais de negociação, portanto acompanhe as notícias e os níveis-chave para decisões oportunas.

A Rússia e o Irã iniciaram exercícios navais no Estreito de Ormuz em 19 de fevereiro.

Na segunda-feira, 19 de fevereiro, Irã e Rússia iniciaram exercícios navais conjuntos no Golfo de Omã e no norte do Oceano Índico. Esta é mais uma demonstração da estreita cooperação entre dois países afetados por sanções.

Os exercícios ocorrem em meio ao aumento das tensões regionais: fechamentos temporários de partes do Estreito de Ormuz, lançamentos de testes de mísseis e o aumento da presença naval dos EUA, no contexto das negociações nucleares paralisadas com Teerã.

A corveta Stoykiy, da classe Steregushchiy, da Frota do Báltico da Rússia, chegou no início da semana à base naval iraniana de Bandar Abbas para participar das manobras, informou o Ministério da Defesa russo.

A Stoykiy, comissionada em 2014, já havia visitado portos na África e na Ásia antes de seguir para o Irã. Em 18 de fevereiro, a corveta russa realizou uma manobra de passagem com navios da marinha iraniana, incluindo a fragata Alvand, o barco lança-mísseis Neyze e a corveta Shahid Sayyad Shirazi, informou a agência TASS, citando o serviço de imprensa da Frota do Báltico.

Os exercícios fazem parte da série anual "Maritime Security Belt", lançada pela primeira vez pelo Irã em 2019. O contra-almirante Hasan Magsudlu, porta-voz dos exercícios, afirmou que as manobras visam "fortalecer a segurança marítima e aprofundar as relações entre as forças navais dos dois países", segundo a ISNA.

Segundo o assessor presidencial russo Nikolai Patrushev, a China também enviou forças para os exercícios, mas a Radio Free Europe/Radio Liberty afirma que Pequim aparentemente não está participando das manobras atuais.

Separadamente, no início desta semana, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) realizou exercícios com fogo real como parte das manobras "Gestão Inteligente do Estreito de Ormuz" (16–17 de fevereiro), durante os quais trechos dessa via marítima estrategicamente importante foram temporariamente fechados para disparos reais.

O Estreito de Ormuz é um centro global de comércio por onde passam cerca de 20% do consumo mundial de petróleo e um quinto do comércio global de gás natural liquefeito. Durante esses exercícios, a Marinha do IRGC demonstrou publicamente o primeiro lançamento, a partir de um navio, do míssil terra-ar Sayyad-3G — que teria alcance de cerca de 150 quilômetros — a partir da corveta Shahid Sayyad Shirazi.

Neste contexto, o grupo de ataque do porta-aviões USS Abraham Lincoln permanece destacado no Mar Arábico — parte do que o presidente Donald Trump caracterizou como uma "armada" destinada a pressionar Teerã sobre seu programa nuclear. Relatos indicam que o Pentágono está preparando planos de contingência para possíveis operações militares caso as negociações fracassem.

As negociações nucleares entre os EUA e o Irã em Genebra continuam: em 17 de fevereiro, ambos os lados relataram progressos, embora questões significativas permaneçam. O ministro das Relações Exteriores iraniano, Abbas Araghchi, disse que as partes chegaram a um "amplo consenso sobre vários princípios orientadores", enquanto o vice-presidente JD Vance disse que o presidente estabeleceu várias condições não negociáveis que os iranianos ainda não estão prontos para aceitar.

Entretanto, em 19 de fevereiro, a União Europeia designou formalmente o IRGC como uma organização terrorista — uma decisão adotada anteriormente em 29 de janeiro, após a repressão aos manifestantes no Irã. A chefe da política externa da UE, Kaja Kallas, afirmou que "a repressão não pode ficar sem resposta".

O ex-comandante do Comando Central dos EUA, Joseph Votel, agora no Instituto do Oriente Médio, descreveu os exercícios navais russo-iranianos da seguinte forma: "Uma maneira simples de os dois países demonstrarem apoio e compensarem o que consideraram um abandono do Irã durante os ataques aéreos dos EUA a instalações nucleares iranianas em junho passado. É apenas uma forma de competição entre grandes potências".

Conclusões e oportunidades para traders

A cooperação militar entre Rússia e Irã e as manobras associadas no Estreito de Ormuz aumentam os riscos geopolíticos na região e criam potencial para maior volatilidade nos mercados de energia, nas moedas e nos ativos de refúgio seguro.

Restrições temporárias à navegação e lançamentos demonstrativos de mísseis elevam a probabilidade de oscilações de curto prazo nos preços do petróleo e do GNL — instrumentos diretamente dependentes da estabilidade do fornecimento através do Estreito de Ormuz.

O aumento da presença naval dos EUA e as dificuldades contínuas nas negociações nucleares indicam uma incerteza prolongada, o que normalmente sustenta a demanda por ouro e por moedas consideradas refúgio seguro.

Como os traders podem tirar proveito disso

1. Negociação de energia: considere posições de curto e médio prazo em petróleo e gás (futuros/CFDs) durante movimentos bruscos de preços; use ordens de stop de proteção e leve em consideração a sazonalidade.
2. Risco e instrumentos de refúgio seguro: monitore o ouro, o franco suíço e o iene japonês — esses ativos normalmente sobem em meio a tensões geopolíticas.
3. Paridades cambiais e ações: observe a volatilidade das moedas dos exportadores e importadores de energia e considere ações de petróleo e gás e de defesa que possam reagir ao aumento do risco geopolítico.
4. Hedging e opções: use opções para limitar o risco durante a alta volatilidade esperada; mantenha margem suficiente e níveis de risco claros.
5. Abordagem tática: reaja às notícias importantes (declarações oficiais, dados de estoque, relatórios de interrupções no transporte) e evite alavancagem excessiva durante períodos de incerteza.

Os instrumentos de negociação mencionados neste material estão disponíveis na InstaForex. Para aproveitar as oportunidades do mercado, considere abrir uma conta de negociação na plataforma InstaForex e, para maior comodidade, baixe o aplicativo móvel da empresa. Isso permitirá que você responda rapidamente às notícias e gerencie posições em tempo real. Ao negociar, leve em consideração os riscos e use ferramentas de gerenciamento de capital.

Solana cai abaixo de US$ 82 após ata hawkish do Fed

Solana despencou após a divulgação da ata do Fed — o mercado está volátil, e os investidores aguardam os dados de inflação do PCE.

Em 19 de fevereiro, o SOL caiu abaixo de US$ 82 em meio ao fortalecimento do dólar e à pressão sobre os ativos de risco após a publicação da ata da reunião do Federal Reserve. Traders e analistas estão avaliando níveis técnicos de suporte e fluxos institucionais enquanto se preparam para possíveis novos movimentos no mercado cripto.

Na quarta-feira, o Federal Reserve publicou a ata da reunião de 27–28 de janeiro, que mostrou que os membros do FOMC votaram por 10–2 para manter a taxa de juros entre 3,50% e 3,75%. Os governadores Christopher J. Waller e Stephen I. Miran votaram contra e apoiaram um corte de 25 pontos-base. A ata observou que alguns participantes chegaram a discutir a possibilidade de elevar os juros "se a inflação permanecer acima das metas", linguagem incluída no comunicado oficial do FOMC.

O tom hawkish da ata fortaleceu o dólar americano e desencadeou vendas em ativos digitais, incluindo Bitcoin e Ethereum, aumentando a pressão sobre a Solana.

Em 19 de fevereiro, o SOL apresentou alta volatilidade: o preço caiu até a mínima diária perto de US$ 79,81 e depois se recuperou parcialmente. A queda começou após uma tentativa frustrada de se manter acima de US$ 86 e o rompimento de vários níveis de suporte. Analistas técnicos destacam US$ 80 como um suporte crítico; a Cryptorank estima que uma quebra abaixo de US$ 79 "poderia empurrar o preço em direção à zona de suporte de US$ 76,50".

O Índice de Força Relativa (RSI) despencou em direção à região de sobrevenda. Segundo análise da Bitcoinist, os níveis atuais do RSI estão próximos daqueles que "historicamente antecederam repiques de curto prazo", mas os indicadores de momentum ainda favorecem os vendedores. Vários analistas também observaram um possível padrão de cabeça e ombros que, se confirmado por um rompimento do suporte, aponta para alvos potenciais de queda na faixa de US$ 50–US$ 60.

Apesar da pressão nos preços, o interesse institucional em produtos ligados à Solana permanece relevante. Em 17 de fevereiro, ETFs spot de Solana registraram entradas líquidas de US$ 2,19 milhões, com o Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) atraindo US$ 1,70 milhão, segundo a Odaily.

As entradas líquidas históricas acumuladas atingiram US$ 877 milhões, e os ativos totais sob gestão somam US$ 726 milhões. Esses números indicam atenção institucional contínua, apesar das vendas temporárias.

Comentando a ata, a Reuters afirma que autoridades do Fed estão "divididas entre abordagens conflitantes" para conter a inflação enquanto apoiam o mercado de trabalho. A CNBC acrescenta que os participantes "pareciam mais confortáveis com as configurações atuais da política", mas alertaram que atingir a meta de inflação de 2% "pode ser mais lento e menos consistente do que o esperado".

Os participantes do mercado agora aguardam atentamente os dados de inflação do PCE a serem divulgados em 20 de fevereiro. Leituras mais fracas podem reavivar as esperanças de cortes de juros e aliviar a pressão sobre ativos de risco, enquanto uma inflação mais forte pode prolongar a liquidação.

Principais conclusões

• A ata do Fed foi mais hawkish do que o mercado esperava, o que fortaleceu o dólar e pressionou as criptomoedas, incluindo a Solana.
• Tecnicamente, o principal suporte para a SOL é US$ 80; uma quebra abaixo de US$ 79 pode levar a um movimento em direção a US$ 76,50, e um padrão de ombro-cabeça-ombro confirmado abriria alvos mais profundos na faixa de US$ 50–US$ 60.
• Os fluxos institucionais para produtos ligados à Solana permanecem resilientes: ETFs spot em 17 de fevereiro atraíram US$ 2,19 milhões (BSOL US$ 1,70 milhão); os fluxos acumulados totalizam US$ 877 milhões, com ativos sob gestão de US$ 726 milhões.
• O principal gatilho macro a observar é a divulgação do PCE em 20 de fevereiro, que pode catalisar o próximo movimento.

Como os traders podem operar

Operações de repique: RSI em território de sobrevenda e precedentes históricos de repiques de curto prazo sustentam compras nas quedas com metas moderadas e stop-loss claros. Considere ordens limitadas perto de US$ 80 e US$ 76,50 com gestão adequada de risco e capital.

Vendas a descoberto e hedge: se níveis-chave forem rompidos abaixo de US$ 79, considere posições de vendas ou proteção via CFDs/futuros com stops, visando a área de US$ 50–US$ 60 como possível faixa de queda.

Uso da demanda institucional: entradas em ETFs spot mostram demanda sustentada de grandes investidores — isso pode apoiar estratégias de acumulação no médio prazo durante correções significativas.

Aguardar dados macro: o PCE de 20 de fevereiro pode ser o catalisador, um relatório mais fraco pode restaurar rapidamente o apetite por risco, enquanto uma inflação mais forte intensificará as vendas. Traders de curto prazo podem operar a notícia, mas devem pré-definir ordens e controlar a exposição.

Lembre-se da gestão de risco: use stop-loss e dimensionamento de posição compatíveis com sua estratégia e tolerância ao risco.

Queda da Microsoft: ações caem 17%, investidores temem gastos anuais de US$ 150 bilhões em IA.

A Microsoft tornou-se a retardatária entre as "Magnificent Seven" em 2026: as ações da empresa caíram 17% no acumulado do ano em meio a preocupações com enormes gastos em IA e desaceleração do crescimento da nuvem.

Defensores da estratégia chamam os investimentos de uma aposta no futuro, mas o mercado respondeu com uma liquidação: desde o início de agosto de 2025, as ações da Microsoft têm desempenho inferior ao do S&P 500 em mais de 30%. Este é o pior desempenho relativo desde o pico da bolha das pontocom.

A queda — ao contrário de ciclos anteriores — já dura sete meses, um recuo sem precedentes na história de negociação de 40 anos da Microsoft. O papel apagou todos os ganhos acumulados desde o lançamento do ChatGPT em novembro de 2022 e está sendo negociado como se a revolução da IA, da qual a Microsoft foi uma das principais protagonistas, nunca tivesse acontecido.

O ponto de ebulição veio após o relatório do segundo trimestre fiscal divulgado em 28 de janeiro. A empresa reportou gastos de capital trimestrais recordes de US$ 37,5 bilhões — alta de 66% em relação ao ano anterior.

Após a divulgação, as ações despencaram cerca de 10% em uma única sessão — a pior queda diária desde março de 2020. O CEO Satya Nadella e a CFO Amy Hood defenderam a estratégia de gastos, enfatizando que dois terços do capital foram direcionados a ativos de curto prazo, como GPUs e CPUs, para atender à demanda explosiva por IA.

Isso pouco tranquilizou os investidores, que duvidam de quando esses investimentos trarão retorno. Na trajetória atual, a Microsoft poderia alcançar aproximadamente US$ 150 bilhões em gastos anuais, comparáveis aos orçamentos de infraestrutura de alguns países de porte médio.

Os indicadores de negócios estão emitindo sinais mistos. A receita do Azure e de outros serviços de nuvem cresceu 39% ano a ano, mas a administração projetou crescimento de 37–38% em moeda constante para o próximo trimestre. Os investidores esperavam aceleração, não estabilização, e essa previsibilidade não ajudou as ações. A empresa afirmou que a OpenAI representa 45% dos US$ 625 bilhões em obrigações contratuais não cumpridas.

A Microsoft também mantém ambições tecnológicas de longo prazo. A empresa projeta que computadores quânticos comerciais capazes de superar máquinas clássicas estarão operando em data centers até 2029.

Zulfi Alam, vice-presidente corporativo da Microsoft para tecnologias quânticas, disse à CNBC que agora está confiante em um cronograma de comercialização até 2029: "No ano passado eu não poderia dizer isso com tanta clareza, mas este ano posso afirmar com confiança que até 2029 haverá máquinas com valor comercial — ou seja, que realizarão cálculos não alcançáveis por máquinas clássicas."

Essas declarações são apoiadas por avanços tecnológicos: em fevereiro de 2025, a Microsoft revelou o chip Majorana 1 com arquitetura de qubit topológico baseada em um material supercondutor topológico, oferecendo esperança para qubits mais estáveis e escaláveis.

A empresa também alcançou a fase final do programa Underexplored Systems for Utility-Scale Quantum Computing da DARPA, que visa construir um computador quântico tolerante a falhas em escala útil.

Os concorrentes não estão parados:

• A IBM anunciou na Conferência de Desenvolvedores Quânticos de 2025 que tem como meta alcançar uma vantagem quântica comprovada até o final de 2026 e uma computação quântica tolerante a falhas até 2029.
• A Amazon está promovendo o chip Ocelot (fevereiro de 2025) com uma arquitetura "catqubit" que promete reduzir os custos de correção de erros quânticos em até 90%.
• O Google demonstrou o chip Willow em dezembro de 2024, alcançando taxas de erro abaixo do limite ao escalar a contagem de qubits — um importante marco para o setor.

Conclusões e como lucrar

1. Curto prazo: o mercado está reagindo a grandes investimentos e a uma perspectiva menos otimista para a nuvem — isso gera uma volatilidade elevada. Os traders podem lucrar com essa volatilidade usando posições curtas ou instrumentos que se beneficiam do aumento dos prêmios de volatilidade (incluindo opções de venda).
2. Médio prazo: se você acredita que os fundamentos da Microsoft continuam sólidos, a retração é uma oportunidade para fazer uma média ou comprar opções de compra com risco definido. Uma alternativa é a negociação em pares: posições vendidas na Microsoft contra posições compradas em concorrentes (AWS/AMZN, Google) para aproveitar a fraqueza relativa.
3. Negociações temáticas: investimentos em fornecedores de GPU/CPU e empresas envolvidas no desenvolvimento quântico podem ser uma aposta em lucros de longo prazo com IA e tecnologia quântica. Considere ETFs, posições setoriais, opções e spreads para gerenciar o risco.

Lembre-se de usar stop losses, dimensionar suas posições de acordo com seu plano de gestão de capital e estar preparado para reversões rápidas devido a notícias.

Etapas práticas para os traders:

1. Abra uma conta de negociação e escolha os instrumentos — ações da Microsoft, CFDs, futuros de índices, opções ou ETFs de tecnologia.
2. Para lucrar com quedas — considere vendas a descoberto ou a compra de opções de venda; para aproveitar uma recuperação — compre ações ou opções de compra, ou use estratégias de risco limitado (spreads de débito, collars); para negociações relativas — forme pares como Microsoft vendida/concorrente comprada, ou vice-versa.
3. Defina o tamanho da posição e o stop loss, defina metas de lucro e período de manutenção (dia-semana para negociações com base em notícias, meses-trimestres para apostas de médio prazo). Monitore datas importantes — relatórios trimestrais, apresentações sobre projetos quânticos e de IA, notícias da OpenAI e contratos importantes.

A Nvidia investirá US$ 30 bilhões na OpenAI, em vez dos US$ 100 bilhões prometidos.

A Nvidia está perto de investir US$ 30 bilhões em uma nova rodada de financiamento da OpenAI. Segundo o Financial Times, esse movimento substituiria compromissos não concluídos de US$ 100 bilhões anunciados pelo fabricante de chips um ano antes.

Ao mesmo tempo, a Nvidia está consolidando sua posição de mercado após um grande acordo de fornecimento de processadores com a Meta Platforms, e investidores e analistas observam como esses desdobramentos vão remodelar o cenário de IA e semicondutores.

De acordo com o FT, o investimento proposto de US$ 30 bilhões representa um afastamento do memorando de entendimento assinado entre Nvidia e OpenAI em setembro de 2025. Na época, a Nvidia concordou em investir até US$ 100 bilhões à medida que a OpenAI implementava infraestrutura para data centers de IA de 10 gigawatts.

Esse acordo nunca foi finalizado: no fim de janeiro, o The Wall Street Journal informou que o negócio travou depois que alguns funcionários da Nvidia expressaram dúvidas sobre sua lógica.

O CEO Jensen Huang rejeitou sugestões de grande discordância interna como "absurdas" e prometeu que a empresa faria "investimentos enormes" na OpenAI: "Provavelmente os maiores investimentos que já fizemos".

Ao mesmo tempo, ele reconheceu que o valor final ficaria "nem de longe" próximo dos US$ 100 bilhões originais e dependeria das necessidades atuais de financiamento da OpenAI, em vez dos compromissos prévios de infraestrutura.

Uma contribuição de US$ 30 bilhões da Nvidia seria um dos maiores aportes individuais na atual captação de recursos da OpenAI. A Bloomberg informa que a campanha total de financiamento pode superar US$ 100 bilhões, com uma avaliação que pode ultrapassar US$ 850 bilhões.

A Amazon deve investir até US$ 50 bilhões, o SoftBank cerca de US$ 30 bilhões e a Microsoft mais alguns bilhões. A alocação dos recursos deve ser concluída até o fim de fevereiro.

A notícia do financiamento da OpenAI veio após o anúncio de um acordo plurianual entre Nvidia e Meta em 18 de fevereiro: a Nvidia fornecerá milhões de GPUs Blackwell atuais e futuras GPUs Rubin, além de CPUs Grace e Vera. Este é o primeiro grande projeto de implantação autônoma em larga escala de processadores centrais da Nvidia. Nenhuma das empresas divulgou o valor do acordo, mas analistas estimam que ele esteja na casa de dezenas de bilhões de dólares.

A reação do mercado foi rápida: as ações da Nvidia subiram na quarta-feira após o anúncio da Meta, enquanto as concorrentes Advanced Micro Devices e Intel caíram, à medida que os investidores reavaliaram as implicações competitivas da presença expandida da Nvidia tanto em GPUs quanto em CPUs.

Um marco importante será o resultado fiscal do quarto trimestre da Nvidia, previsto para 25 de fevereiro. Os analistas consideram esse relatório um indicador crucial da escala dos gastos corporativos com IA.

Principais conclusões

O mercado de IA está passando por uma reorganização: a Nvidia está reduzindo seus compromissos iniciais com infraestrutura em favor de investimentos concentrados na OpenAI, ao mesmo tempo em que consolida sua liderança com um grande acordo com a Meta. O capital esperado da Amazon, SoftBank e Microsoft poderia aumentar significativamente a avaliação da OpenAI e aumentar a demanda por chips de alto desempenho. Isso aumenta a pressão sobre os concorrentes e cria incerteza em torno dos resultados trimestrais de curto prazo da Nvidia.

No atual ambiente de mercado, os traders podem considerar:

1. Negociação de ações ou CFDs da Nvidia, Meta, AMD e Intel, levando em consideração a volatilidade esperada em torno das notícias sobre o financiamento da OpenAI e do relatório da Nvidia de 25 de fevereiro.
2. Estratégias de opções: compra de opções de compra se você espera um relatório positivo da Nvidia ou venda de opções de venda protetoras para obter receita de prêmio; estratégias de straddle/strangle para aproveitar a volatilidade elevada em torno da data de divulgação dos resultados e finalização dos investimentos até o final de fevereiro.
3. Operações em pares: posição longa na Nvidia / posição curta na AMD ou Intel para capturar a força relativa da Nvidia.
4. ETFs setoriais vinculados a semicondutores e IA/nuvem para diversificar o risco de um único nome.
5. Operações especulativas de curto prazo em torno dos anúncios de financiamento da OpenAI (valores finais e participantes) e reações do mercado.

Como sempre, pratique uma gestão de risco rigorosa: defina stop losses, controle os tamanhos das posições e esteja atento à alta volatilidade provável antes das notícias corporativas e do mercado.

Os instrumentos de negociação mencionados no artigo estão disponíveis na plataforma InstaForex. Para aproveitar as condições atuais do mercado, os traders podem considerar a abertura de uma conta na InstaForex e, para maior conveniência e reação rápida às notícias, baixe o aplicativo da empresa. Isso permitirá que você tenha respostas rápidas às notícias e gerenciamento de posições em tempo real.