O par EUR/USD encontra-se novamente numa encruzilhada. Em resumo, os principais pontos técnicos são os seguintes: o par realizou uma varredura de liquidez do lado comprador na semana passada e repetiu esse movimento nesta semana; preencheu precisamente o desequilíbrio 11; e até mesmo uma pequena queda nas cotações poderia invalidar a atual tendência de alta. Assim, num futuro próximo, um de dois cenários deverá ocorrer. Ou o desequilíbrio 11 será invalidado, o que levaria à retomada da tendência de alta — cenário considerado mais favorável —, ou a tendência altista será rompida. No momento, tudo indica a possibilidade de ruptura da tendência altista. Ontem, o preço mostrou uma reação clara ao desequilíbrio 11, o que sugere a formação de um sinal baixista.
Se esse sinal provocar uma queda de pelo menos 100 pontos, a tendência altista poderá ser efetivamente rompida. A única chance restante para os touros reside na formação de novas varreduras de liquidez.
Na minha opinião, sem uma nova escalada do conflito no Oriente Médio, será extremamente difícil para o dólar continuar subindo e para os ursos (vendedores) manterem a pressão. No entanto, a situação na região — mesmo que não esteja se agravando — também não apresenta sinais claros de melhora. Ontem foi divulgado que o Irã atacou vários petroleiros, confirmando sua intenção de bloquear a passagem pelo Estreito de Ormuz.
Naturalmente, Donald Trump pode lançar novos ataques contra o Irã — mas o que isso realmente mudaria? Os mísseis americanos podem até eliminar o atual líder, Ali Khamenei, mas é muito provável que, no dia seguinte, outra liderança com posições igualmente antiamericanas assuma o poder.
Na semana passada, como esperado, um desequilíbrio de baixa 11 foi formado, que foi trabalhado nesta semana. O sinal de venda surgiu rapidamente sob pressão do cenário geopolítico. Agora, os touros (compradores) só podem contar com novas varreduras de liquidez nas últimas três mínimas: 1,1508; 1,1470; e 1,1392. Porém, se a situação geopolítica não melhorar, nem mesmo isso poderá salvar os compradores.
O quadro gráfico ainda indica domínio dos compradores. A tendência de alta permanece intacta, mas, no momento, os compradores não têm motivos suficientes para iniciar uma nova ofensiva. Para que a moeda europeia volte a subir, a guerra no Irã precisaria perder intensidade, e os preços do petróleo e do gás precisariam continuar recuando.
Para abrir novas posições de compras, os traders precisam da formação de novos padrões de alta ou, pelo menos, de uma varredura de liquidez nas últimas três oscilações de baixa.
O noticiário econômico de quarta-feira foi relativamente interessante, mas praticamente não chamou a atenção do mercado. O relatório de inflação da Alemanha passou despercebido pelos traders, enquanto o relatório de inflação dos EUA gerou reação — mas apenas por um curto período.
Nos últimos meses, os compradores tiveram muitos motivos para pressionar o mercado, e nem mesmo o início da guerra no Oriente Médio reduziu esses fatores. Do ponto de vista estrutural e global, as políticas de Donald Trump, que provocaram uma queda acentuada do dólar no ano passado, não mudaram.
No curto prazo, a moeda americana pode se valorizar devido à fuga dos investidores para ativos seguros, mas esse fator não é suficiente para sustentá-la indefinidamente.
Ao mesmo tempo, o conflito no Irã não elimina a perspectiva dovish da política monetária do FOMC, nem os outros fatores negativos para os Estados Unidos: a guerra comercial global de Trump, a fraqueza do mercado de trabalho americano, duas paralisações do governo, a pressão política sobre Jerome Powell, a desaceleração do crescimento do PIB e outros riscos macroeconômicos.
Portanto, ainda não acredito na formação de uma tendência de baixa consistente. O dólar recebeu apoio temporário do mercado, mas não está claro por quanto tempo essa situação poderá durar.
A linha azul no gráfico mostra o nível de preço abaixo do qual a tendência de alta poderia ser considerada encerrada. Os vendedores ainda precisam empurrar o mercado cerca de 120 pontos para baixo para alcançá-lo e, mesmo que consigam, eu ainda teria dúvidas sobre o início de uma tendência de baixa duradoura.
Na minha opinião, as quedas recentes do par são impulsionadas principalmente por fatores geopolíticos. Quando esse fator desaparecer, em que exatamente os vendedores poderão se apoiar para continuar pressionando o mercado?
Calendário de Notícias para os EUA e a Zona do Euro
Estados Unidos:
- Licenças de Construção (12:30 UTC)
- Construção de Casas Novas (12:30 UTC)
- Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego (12:30 UTC)
No dia 12 de março, o calendário econômico contém três eventos, nenhum deles considerado importante. Portanto, a influência do noticiário sobre o sentimento do mercado na quinta-feira pode ser bastante limitada.
Previsão do EUR/USD e Recomendações para Traders
Na minha opinião, o par ainda está na fase de formação de uma tendência de alta. O cenário de notícias mudou de forma brusca cerca de uma semana atrás, mas a tendência em si permanece intacta. Portanto, os traders precisarão de novos padrões e sinais em um futuro próximo para formar previsões de curto prazo. Se surgirem sinais de baixa (o que é mais provável), é importante lembrar que a tendência permanece de alta e que fatores geopolíticos geralmente não têm impacto de longo prazo.
Se surgirem sinais de alta (o que seria muito mais desejável), os traders terão a oportunidade de abrir novas posições compradas que não contradigam a tendência.
Um sinal de venda se formou nesta semana, mas a proximidade de três oscilações importantes ainda me deixa em dúvida sobre sua confiabilidade.
