O par EUR/USD de facto reverteu a favor do dólar dos EUA e retomou o movimento descendente. Donald Trump alcançou seu objetivo ao fazer declarações altamente contraditórias sobre o Irã e o conflito no Oriente Médio. Ao longo da semana, o líder norte-americano apresentou afirmações que contrariavam tanto a situação no terreno quanto a posição oficial do Irã.
Como resultado, os traders tiveram de decidir em quem confiar — e, surpreendentemente, demonstraram maior confiança em Teerã. Assim, o dólar vem se valorizando há cinco dias consecutivos, os vendedores voltaram a atuar e o mercado não acredita em uma resolução rápida do conflito no Oriente Médio.
De modo geral, analisar cada declaração do presidente dos EUA tem pouca utilidade, já que muitas delas não se alinham com a realidade ou, ao menos, não são confirmadas. As negociações com Teerã podem, de facto, estar em curso, mas não há evidências concretas além das declarações de Trump.
Toda a valorização do dólar americano nas últimas 4–5 semanas foi impulsionada pela geopolítica. Por isso, tenho repetido que não acredito no fim da tendência de alta, apesar do rompimento de mínimas estruturais importantes. No momento, o desequilíbrio 12 pode ser considerado invalidado, mas, ao mesmo tempo, não houve reação ao desequilíbrio 11. Portanto, recentemente não se formaram sinais de negociação. O movimento de preços dos últimos dois meses pode evoluir para uma tendência de baixa caso a geopolítica continue a sustentar o dólar.
A moeda americana pode se fortalecer novamente se a geopolítica continuar a favorecer fortemente os vendedores. Como já mencionei, isso exigiria que a situação no Oriente Médio não apenas permanecesse tensa, mas se agravasse ainda mais. Como isso poderia ocorrer? O petróleo teria de continuar avançando em direção a US$ 150–200 por barril (algo que já está em curso), mais países teriam de se envolver no conflito (o Iêmen já realizou ataques contra aliados dos EUA), e as economias desenvolvidas teriam de sofrer de forma significativa com os preços elevados de petróleo e gás (condição que já começa a se materializar). Além disso, o conflito teria de se prolongar por muitos meses (o que parece ser a trajetória atual). Anteriormente, eu afirmava não ver os pré-requisitos para esse cenário, mas também não houve notícias positivas vindas do Oriente Médio.
Atualmente, não há novos padrões para abertura de posições. Mesmo durante a recente queda do euro, é pouco provável que novos desequilíbrios se formem, uma vez que o movimento tem sido relativamente lento. Assim, o único padrão viável continua sendo o Imbalance 11, que ainda não foi acionado pela segunda vez.
O gráfico ainda indica dominância compradora. A tendência de alta permanece em vigor; no entanto, os compradores enfrentam dificuldades devido ao pano de fundo informacional altamente volátil. Para a abertura de novas posições compradas, são necessários novos padrões de alta ou, ao menos, uma varredura de liquidez das duas últimas oscilações de baixa. Essa varredura ocorreu, mas, por si só, não constitui um padrão negociável e, portanto, não pode ser utilizada como base para abertura de posições.
Praticamente não há notícias relevantes nesta segunda-feira. Nem a Europa nem os Estados Unidos divulgaram dados relevantes. Donald Trump continua a insistir na existência de negociações com o Irã e chegou a adiar, pela segunda vez, ataques à infraestrutura energética iraniana, agora até 6 de abril. No entanto, essas sinalizações pouco têm feito para conter a valorização do dólar e a alta dos preços do petróleo.
Ainda há diversos fatores que sustentam a atuação dos compradores, e nem mesmo o início da guerra no Oriente Médio foi suficiente para anulá-los. Do ponto de vista estrutural e global, as políticas de Trump — que no ano passado contribuíram para uma forte queda do dólar — permanecem inalteradas. No curto prazo, a moeda americana pode se fortalecer devido à aversão ao risco, mas esse fator dificilmente será suficiente para sustentá-la por um período prolongado. Não há, neste momento, outros vetores fortes de suporte para o dólar.
Ainda não acredito em uma tendência de baixa sustentada. O dólar recebeu um suporte temporário do mercado, mas não está claro por quanto tempo esse suporte irá persistir.
Calendário Econômico dos EUA e da Zona do Euro:
- Alemanha – Variação das Vendas no Varejo (06:00 UTC)
- Alemanha – Taxa de Desemprego (07:55 UTC)
- Zona do Euro – Índice de Preços ao Consumidor (09:00 UTC)
- EUA – Variação das Vagas de Emprego JOLTS (14:00 UTC)
Em 31 de março, o calendário econômico inclui quatro divulgações, das quais apenas a inflação da Zona do Euro é de real interesse. Espera-se que o impacto do pano de fundo noticioso no sentimento do mercado na terça-feira seja limitado.
Previsão e dicas para negociar o EUR/USD:
Na minha opinião, o par permanece em processo de formação de uma tendência de alta. O pano de fundo informativo mudou de forma acentuada há cerca de quatro semanas, mas a tendência em si ainda não pode ser considerada totalmente revertida ou concluída. Portanto, os traders precisam de novos padrões e sinais no curto prazo para fundamentar previsões e abrir posições.
No futuro próximo, os vendedores podem receber um sinal na região do desequilíbrio 11, mas, neste momento, o preço se move na direção oposta. Os compradores, por sua vez, devem basear suas decisões na formação de novos padrões de alta e em sinais adicionais para a abertura de posições compradas.
