A moeda europeia inicia a nova semana em um clima positivo. A guerra no Oriente Médio não foi retomada; os incidentes ocorridos na semana passada no Golfo Pérsico não tiveram consequências mais graves, e as negociações não oficiais entre Teerã e Washington continuam.
Naturalmente, se analisarmos apenas os fatos concretos — e não rumores ou informações de bastidores — o cenário ainda parece pouco favorável. O Estreito de Ormuz permanece fechado, e o desfecho das negociações entre Irã e Estados Unidos continua incerto. No entanto, vale lembrar que a forte demanda pelo dólar começou cerca de duas a três semanas antes do início da guerra no Oriente Médio. Isso sugere que o mercado já vinha precificando rumores e expectativas.
Da mesma forma, o mercado continua atualmente precificando rumores, expectativas e notícias de "insiders". Pessoalmente, mantenho cautela em relação a informações de bastidores sem fontes claramente identificadas, mas é evidente que os participantes do mercado demonstram certo grau de confiança nesse tipo de notícia. Assim, se não houver um evento inesperado capaz de alterar drasticamente o cenário, a valorização da moeda europeia pode continuar ao longo desta semana.
A sexta-feira mostrou mais uma vez que o mercado permanece pouco interessado nos dados econômicos — até mesmo o importante relatório NFP (Folhas de Pagamento não-agrícolas) foi amplamente ignorado. Se os indicadores econômicos deixaram de atrair a atenção dos traders, resta a geopolítica como principal fator de influência.
Nesse contexto, espero que o euro avance em direção à região de 1,19 nesta semana. Um movimento de cerca de 110 pips não parece excessivo, mesmo considerando a atividade moderada do mercado.
O cenário econômico pode ser discutido quase apenas de forma protocolar. Estou praticamente convencido de que os principais relatórios e eventos europeus dificilmente provocarão reação relevante do mercado. Basta observar os discursos recentes da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde. Desde a reunião de abril do BCE, Lagarde concedeu pelo menos cinco entrevistas, mas nenhuma trouxe novidades realmente significativas para os traders.
A constituição européia continua preparado para apertar a política monetária caso a inflação siga acelerando. No entanto, a instituição também precisa avaliar se o conflito no Oriente Médio será prolongado, já que uma eventual resolução rápida poderia provocar uma desaceleração "natural" da inflação, à medida que os preços do petróleo e dos combustíveis recuassem.
Entre os relatórios econômicos, destacaria a inflação na Alemanha, o Índice de Confiança Econômica ZEW, a produção industrial na UE e a segunda estimativa do PIB do primeiro trimestre. No entanto, gostaria de reiterar que, na minha opinião, esses dados não afetarão as negociações do par EUR/USD. A contagem de ondas, neste momento, não permite múltiplas interpretações.
Panorama das Ondas do EUR/USD:
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece dentro do segmento de tendência de alta (conforme ilustrado na imagem inferior) e, no curto prazo, está dentro de uma estrutura corretiva. O conjunto corretivo de ondas parece bastante completo e pode assumir uma forma mais complexa e prolongada. O cenário geopolítico no Oriente Médio continua melhorando, o que está impulsionando o otimismo dos compradores. Espero um novo movimento de alta a partir dos níveis atuais, com alvo em torno da região de 1,19.
Panorama das Ondas do GBP/USD:
A estrutura de ondas do instrumento GBP/USD tornou-se mais clara ao longo do tempo, conforme eu havia previsto. Agora vemos nos gráficos uma clara estrutura de cinco ondas de alta que pode estar próxima da conclusão. Se esse for realmente o caso, devemos esperar a formação de um conjunto corretivo de ondas após a conclusão da onda 5.
A onda 5 pode ser concluída próximo ao nível de 1,3699, que corresponde a 76,4% na escala de Fibonacci. Se os acontecimentos geopolíticos continuarem caminhando em direção a uma paz duradoura, o segmento de tendência de alta poderá assumir uma forma mais prolongada. Assim, a combinação entre a estrutura de ondas e os fatores geopolíticos determinará o destino da libra esterlina nas próximas semanas.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de interpretar e costumam estar sujeitas a alterações.
- Se não houver certeza sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
- Nunca se pode ter 100% de certeza sobre a direção do movimento. Lembre-se sempre de usar ordens de stop-loss como proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
