No gráfico horário, o par GBP/USD registrou na sexta-feira seu quarto repique na zona de resistência de 1,3632–1,3641 nos últimos seis dias. Como resultado, ocorreu mais uma reversão em favor do dólar americano, juntamente com uma consolidação abaixo do nível de retração de Fibonacci de 61,8% em 1,3596, o que permite esperar uma continuação da queda em direção à zona de suporte de 1,3513–1,3526. Um repique a partir dessa região possibilitaria esperar uma reversão em favor da libra esterlina e uma retomada da alta em direção ao nível de 1,3632–1,3641.
A estrutura de ondas permanece altista. A última onda de alta concluída rompeu acima do topo anterior, enquanto a última onda de baixa não conseguiu romper a mínima precedente. Os acontecimentos geopolíticos deram aos vendedores controle quase total do mercado por dois meses, mas o cenário geopolítico posteriormente mudou e agora oferece maior suporte aos compradores. No momento, o cessar-fogo entre Irã e Estados Unidos permanece em vigor, embora a situação caminhe para uma nova escalada e um confronto prolongado. Os compradores podem enfrentar dificuldades para sustentar movimentos de alta mais fortes nas próximas semanas, mas, por enquanto, também não há motivos relevantes para um recuo significativo.
O cenário de notícias de sexta-feira favoreceu os vendedores. O relatório de Nonfarm Payrolls (NFP), a taxa de desemprego e o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan não trouxeram sinais unanimemente positivos. Ainda assim, o número de novos empregos criados atingiu 115 mil, acima da previsão de 62 mil. A taxa de desemprego permaneceu inalterada, em linha com as expectativas do mercado. Apenas o índice de sentimento do consumidor veio ligeiramente abaixo do esperado, em 48,2 contra 49,5.
Mesmo assim, poucos questionariam que o relatório NFP tem peso muito maior do que o índice de sentimento da Universidade de Michigan. Portanto, o dólar deveria ter se fortalecido antes da noite de segunda-feira, mas isso ocorreu apenas hoje — e exclusivamente devido à geopolítica, já que as tensões no Oriente Médio voltaram a ameaçar uma nova escalada.
Na minha visão, a conclusão é clara: o mercado continua ignorando praticamente todos os fatores não relacionados à guerra no Oriente Médio, às negociações e ao cessar-fogo. Na semana passada, vimos o dólar subir duas vezes após lançamentos de mísseis no Golfo Pérsico, e cair duas vezes quando surgiram notícias sobre a continuidade das negociações e a preservação do cessar-fogo.
Por isso, acredito que, nesta semana, o cenário econômico também continuará em segundo plano, enquanto os traders seguem monitorando prioritariamente os desdobramentos geopolíticos e as manchetes relacionadas ao conflito.
No gráfico de 4 horas, o par conseguiu se consolidar acima do canal de tendência descendente, o que sustenta as expectativas de uma tendência de alta plenamente desenvolvida. Uma consolidação acima do nível de Fibonacci de 61,8%, em 1,3597, reforçaria as expectativas de um crescimento contínuo em direção ao nível de retração de 76,4%, em 1,3700. No entanto, a estrutura do gráfico no período de uma hora é, atualmente, mais informativa. Recomendo prestar mais atenção ao gráfico horário. Não foram observadas novas divergências em desenvolvimento hoje.
Relatório COT (Compromissos dos Traders):
O sentimento entre a categoria de traders "não comerciais" tornou-se mais baixista na última semana do relatório. O número de posições compradas mantidas por especuladores aumentou em 2.996, enquanto o número de posições vendidas cresceu em 6.265. A diferença entre posições compradas e vendidas agora é de aproximadamente 62 mil contra 126 mil.
Durante seis semanas consecutivas entre fevereiro e março, os traders não comerciais aumentaram ativamente suas posições vendidas e reduziram as compradas, criando um forte desequilíbrio entre exposição comprada e vendida. Os vendedores vêm dominando o mercado nos últimos meses, o que não surpreende diante do atual cenário geopolítico.
Ainda não acredito em uma tendência baixista de longo prazo para a libra esterlina. No entanto, neste momento, tudo depende não de indicadores econômicos, da política comercial de Trump ou da política monetária dos bancos centrais, mas sim da duração, da escala e das consequências da guerra no Oriente Médio.
Nas últimas semanas, o mercado havia migrado para expectativas de desescalada, mas os acontecimentos mais recentes sugerem que um cessar-fogo total ainda está distante e que o conflito pode ser retomado a qualquer momento. Nesse cenário, a vantagem dos vendedores pode se tornar ainda mais forte.
Calendário econômico dos EUA e do Reino Unido:
- Vendas de casas usadas nos EUA (14h UTC)
O calendário econômico de 11 de maio contém apenas um evento de menor importância. O impacto do cenário econômico sobre o sentimento do mercado nesta segunda-feira deverá ser extremamente limitado.
Previsão e dicas de negociação para o GBP/USD:
Foi possível abrir posições de venda após mais uma recuperação no gráfico horário a partir do nível 1,3632–1,3641, com alvo em 1,3513–1,3526. Essas posições ainda podem ser mantidas abertas hoje. Podem surgir oportunidades de compra após uma recuperação a partir do nível 1,3513–1,3526, com alvo em 1,3632–1,3641. Posições compradas também podem ser consideradas se o par fechar acima do nível 1,3632–1,3641, com alvo em 1,3700.
As grades de retração de Fibonacci baseiam-se na faixa de 1,3866–1,3158 tanto no gráfico horário quanto no de 4 horas.
