O padrão de ondas do GBP/USD continua indicando a formação de um segmento de tendência altista (gráfico inferior), enquanto, no curto prazo, a estrutura inicialmente interpretada como corretiva agora passa a assumir características impulsivas. Como resultado, ambos os principais pares cambiais encontram-se atualmente dentro de formações de alta.
O euro e a libra receberam suporte do cessar-fogo no Oriente Médio, que já dura cerca de um mês — ainda que com raras exceções — e continua tendo potencial para servir de base a um acordo de paz mais amplo. A confiança em uma eventual resolução do conflito reduz a demanda pelo dólar americano como ativo de refúgio, já que o mercado não vê mais necessidade de buscar proteção caso a guerra não seja retomada.
A mais recente estrutura de alta assumiu uma formação clássica de cinco ondas, e a onda 5 pode concluir seu desenvolvimento em breve. Se isso realmente ocorrer, o próximo passo deverá ser, ao menos, uma estrutura corretiva de três ondas. Muito dependerá, mais uma vez, dos desdobramentos no Oriente Médio. Se não houver nova escalada e Teerã e Washington continuarem avançando rumo a um acordo definitivo de cessar-fogo, é provável que o movimento de alta do par seja retomado após a correção.
O GBP/USD também encerrou a segunda-feira praticamente inalterado e apresentou uma faixa de negociação relativamente ampla devido aos acontecimentos geopolíticos. A libra acompanhou integralmente os movimentos do euro, já que o mercado negociou hoje quase exclusivamente com base no sentimento em relação ao dólar.
Inicialmente, o dólar foi fortemente comprado, pois os traders — pela terceira vez nos últimos sete dias — voltaram a apostar no colapso do cessar-fogo e na retomada da guerra. Mais tarde, porém, a moeda americana perdeu força após a ausência de uma escalada concreta e depois que Teerã e Washington sinalizaram disposição para continuar as negociações.
Hoje não houve notícias relevantes no Reino Unido, além da derrota do partido do primeiro-ministro Keir Starmer nas eleições locais. No entanto, a movimentação da tarde mostrou que o mercado ignorou amplamente esse acontecimento, da mesma forma que ignorou os fortes dados de emprego e desemprego dos Estados Unidos.
Diante de tudo isso, dois cenários parecem possíveis neste momento. O primeiro é que o mercado continue comprando libra esterlina diante das expectativas de uma resolução definitiva do conflito no Oriente Médio. O segundo é que os investidores ainda estejam corrigindo a forte queda observada entre fevereiro e março deste ano e simplesmente tentando devolver o câmbio a um nível considerado "justo" antes do início da guerra, ignorando praticamente todas as demais notícias.
De qualquer forma, a atual estrutura de alta parece próxima da conclusão. Portanto, no curto prazo, espero mais um impulso de alta seguido por pelo menos uma onda corretiva. Ainda assim, o segmento de tendência de alta poderá tornar-se muito mais prolongado, especialmente se o Banco da Inglaterra (BOE) decidir elevar os juros em sua próxima reunião.
Também vale destacar que o mercado não espera que a Reserva Federal adote uma política monetária mais restritiva neste verão nem antes do final do ano.
Conclusões Gerais
O padrão de ondas do GBP/USD tornou-se gradualmente mais claro, como eu esperava. Agora é possível identificar nos gráficos uma estrutura altista distinta de cinco ondas, que pode estar próxima da conclusão. Se esse cenário se confirmar, uma sequência corretiva deverá começar após o término da onda 5. Essa quinta onda pode se encerrar próximo da região de 1,3699, correspondente ao nível de retração de Fibonacci de 76,4%.
Se os desdobramentos geopolíticos continuarem avançando em direção a um acordo de paz duradouro, o segmento de tendência altista poderá se prolongar ainda mais. Assim, a combinação entre a estrutura de ondas e o cenário geopolítico deverá determinar a direção da libra esterlina nas próximas semanas.
A estrutura de ondas nos timeframes maiores parece quase ideal, embora a onda 4 tenha ultrapassado o topo da onda 1. Ainda assim, vale lembrar aos traders que estruturas de ondas perfeitamente simétricas existem apenas na teoria. Na prática, o comportamento do mercado é muito mais complexo.
A onda 4 apresenta uma formação corretiva clássica de três ondas, o que sugere que um novo segmento impulsivo da tendência começou a se desenvolver após sua conclusão.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente sujeitas a alterações.
- Se não houver confiança nas condições do mercado, é melhor ficar fora dele.
- Nunca existe certeza absoluta sobre a direção do mercado. Utilize sempre ordens de proteção Stop Loss.
- A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.
