No momento, a estrutura de ondas no gráfico horário permanece simples. A última onda de alta concluída superou o topo anterior por apenas alguns pontos, enquanto a mais recente onda de baixa já rompeu a mínima anterior. Assim, a tendência continua altista, mas bastante instável — todas as ondas recentes têm aproximadamente o mesmo tamanho, e o movimento passou a ocorrer dentro de uma faixa lateral.
A trégua temporária entre Irã e os Estados Unidos deu suporte aos compradores, mas agora, cinco semanas depois, já é possível afirmar que o cenário geopolítico caminha para a manutenção do conflito. Portanto, os ataques dos touros podem continuar limitados ou até cessar completamente.
Na quarta-feira, o dólar continuou recebendo suporte de fatores favoráveis. Vale lembrar que, no início da semana, o acordo entre Irã e Estados Unidos — assim como a própria trégua temporária — estava por um fio. Em seguida, o relatório de inflação dos EUA não apenas apontou forte aceleração, como também superou as expectativas dos traders.
Ontem, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA avançou 1,4% no mês e 6,0% na comparação anual, muito acima das projeções. A inflação americana está acelerando e agora representa uma séria ameaça para a economia.
O Federal Reserve (Fed) não pretende apertar a política monetária em 2026. Na melhor das hipóteses, o FOMC poderá decidir por apenas uma alta de juros até o fim do ano, provavelmente em dezembro. Assim, praticamente não restam ferramentas disponíveis para conter a inflação.
Se o Estreito de Ormuz continuar bloqueado, a inflação seguirá avançando junto com os preços do petróleo e do gás. Como consequência, a economia dos EUA poderá começar a desacelerar, as vendas no varejo e os gastos dos consumidores poderão cair, e a renda real dos americanos também tende a enfraquecer.
No fim das contas, a economia poderá apresentar uma desaceleração muito mais acentuada do que a observada no quarto trimestre do ano passado. Ainda assim, o Fed dificilmente reduzirá as taxas de juros, já que isso poderia provocar uma aceleração ainda maior dos preços ao consumidor.
No gráfico de 4 horas, o par voltou a se recuperar do nível de correção de 50,0% em 1,1778, inverteu a tendência em favor do dólar americano e recuou em direção ao nível de Fibonacci de 61,8% em 1,1706. Uma recuperação a partir de 1,1706 permitiria aos traders esperar uma retomada da tendência de alta em direção a 1,1849 e 1,1938, que se formou após o par sair do canal de tendência descendente. Atualmente, não são observadas divergências emergentes em nenhum indicador.
Relatório COT (Compromisso dos Traders):
Durante a última semana reportada, traders profissionais abriram 383 posições compradas e 3.893 posições vendidas. Ao longo de sete semanas entre fevereiro e março, a forte vantagem dos touros desapareceu, enquanto, nas últimas seis semanas, a situação se estabilizou parcialmente.
O número total de posições de compras mantidas por especuladores agora está em 217 mil, enquanto as posições de vendas somam 185 mil. A diferença voltou a se ampliar em favor do euro. De forma geral, no longo prazo, os grandes players continuam demonstrando forte interesse no euro. Naturalmente, os diversos acontecimentos globais — que certamente não faltaram nos últimos anos — seguem influenciando o sentimento dos investidores.
Em especial, a atenção do mercado continua voltada para o Oriente Médio, onde a guerra foi apenas pausada, e não encerrada. Portanto, no curto prazo, as taxas de câmbio entre euro e dólar dependerão menos da política monetária do Fed ou do Banco Central Europeu e dos dados econômicos, e mais dos desdobramentos envolvendo o Irã.
Calendário econômico para os EUA e a zona do euro:
- Zona do euro — Discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde (09:15 UTC)
- EUA — Variação das vendas no varejo (12:30 UTC)
- EUA — Pedidos iniciais de seguro-desemprego (12:30 UTC)
O calendário econômico de 14 de maio contém três eventos, nenhum dos quais deve gerar interesse significativo. Portanto, é provável que o impacto do cenário noticioso sobre o sentimento do mercado na quinta-feira continue fraco.
Previsão e dicas de negociação para EUR/USD:
Oportunidades de venda surgiram após o repique a partir de 1,1786 e após a consolidação abaixo de 1,1745 no gráfico horário, com alvo em 1,1666. Essas posições ainda podem ser mantidas abertas hoje. Eu recomendaria novas posições de compra após a consolidação acima de 1,1745, com alvos em 1,1786 e 1,1824, ou após um repique a partir de 1,1666.
As grades de Fibonacci são baseadas em 1,2082–1,1410 no gráfico horário e em 1,1474–1,2082 no gráfico de 4 horas.
