A moeda europeia inicia a nova semana em uma posição de "fundo". O euro encontra-se em uma situação na qual pode, de forma bastante lógica e relativamente fácil, continuar formando uma nova perna de baixa da tendência, que, de acordo com a estrutura de ondas, deveria assumir uma forma impulsiva de cinco ondas. Ao mesmo tempo, caso o cenário geopolítico melhore, ninguém ficará surpreso se o par EUR/USD iniciar uma nova estrutura de alta.
Infelizmente — ou felizmente — tudo no mercado cambial ainda depende da geopolítica. Nas últimas semanas, as chances de um acordo pacífico haviam caído ao mínimo, levando o mercado a aumentar a demanda pelo dólar como ativo de segurança. No entanto, durante o fim de semana, Donald Trump voltou a declarar que um acordo com o Irã está próximo — assunto que será discutido em mais detalhes — e, diante disso, a procura pelo dólar pode cair fortemente na próxima semana.
O mercado cambial vem vivendo esse tipo de "montanha-russa emocional" há cerca de três meses. Quanto aos eventos relevantes da próxima semana na União Europeia, a resposta curta é: praticamente nenhum. Na quinta-feira, a presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, fará um discurso. Na sexta-feira, serão divulgados os relatórios de desemprego e inflação da Alemanha. E é basicamente isso.
Muito provavelmente, os participantes do mercado não encontrarão nada realmente novo ou relevante no discurso de Lagarde. As declarações mais recentes dos dirigentes do BCE mostraram que a instituição continua aberta à possibilidade de um aperto monetário adicional, mas sem intenção de agir precipitadamente antes de ter certeza da necessidade desse passo. A questão da reabertura do Estreito de Hormuz continua sem solução, já que ela está diretamente ligada à dinâmica da inflação em 2026.
Se, como afirma Donald Trump, o estreito for desbloqueado em breve, os preços da energia começarão a cair e a inflação desacelerará nos próximos meses. Nesse cenário, uma alta adicional de juros provavelmente deixaria de ser necessária. Por outro lado, caso Trump tenha mais uma vez criado expectativas excessivas e o mercado não veja qualquer acordo na próxima semana, o BCE poderá muito bem realizar mais uma rodada de elevação de juros.
Ainda assim, é improvável que Lagarde afirme abertamente se o banco central está preparado para elevar os juros já em junho.
Quanto aos indicadores econômicos da Alemanha, no contexto atual eles têm praticamente nenhum valor para os traders. O mercado continua ignorando relatórios e eventos muito mais importantes, o que faz com que os dados alemães sejam vistos apenas como números interessantes. Aliás, a inflação alemã em maio pode desacelerar para 2,8%.
Panorama das Ondas para o EUR/USD:
Com base na análise realizada do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece dentro de uma estrutura de tendência de alta, embora, numa perspectiva de mais curto prazo, esteja numa estrutura corretiva. O conjunto corretivo de ondas a-b-c parece estar concluído. Consequentemente, a formação da onda 3 ou C continua, podendo fazer parte da onda C. Toda a onda C (caso a atual marcação das ondas esteja correta) poderá completar a sua formação bem abaixo da região de 1,1400. Contudo, esse cenário exigirá um suporte geopolítico significativo. Caso contrário, o conjunto de ondas de baixa poderá assumir a forma de a-b-c e ser concluído próximo da marca de 1,1578.
Panorama das Ondas para o GBP/USD:
O panorama de ondas para o GBP/USD tornou-se mais claro ao longo do tempo. Agora observamos uma estrutura ascendente bem definida nos gráficos, que já parece concluída. Portanto, espero a formação de um conjunto de ondas de baixa, que poderá assumir uma forma impulsiva e alinhar-se com a estrutura impulsiva do EUR/USD. Assim, após uma queda de 300 pips, pode-se esperar uma onda corretiva, seguida de uma nova queda em direção às regiões de 1,3000–1,3100. Eu já havia alertado anteriormente para uma nova queda da libra, mas esperava primeiro uma correção. No entanto, a realidade mais agressiva do mercado mostra que isso pode representar uma estrutura impulsiva completa, considerando a força da sua primeira onda.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de executar e muitas vezes envolvem mudanças.
- Se não houver certeza sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
- Não há 100% de certeza quanto à direção do movimento, e nunca haverá. Não se esqueça das ordens de Stop Loss de proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
