A moeda europeia inicia a nova semana sob pressão. Os compradores vêm há algum tempo apostando em um aperto da política monetária do Banco Central Europeu (BCE), bem como em um acordo que ponha fim ao conflito no Oriente Médio e permita a reabertura do Estreito de Ormuz. No entanto, até o momento, nenhum desses cenários se concretizou.
As chances de o BCE elevar as taxas de juros na próxima reunião estão em torno de 50%. O banco central europeu parece mais próximo de um aperto monetário do que o Federal Reserve e o Banco da Inglaterra, mas, ao mesmo tempo, ainda não há certeza de que essa decisão será tomada. O primeiro dia da semana mostrou que as notícias econômicas positivas vindas da Europa continuam escassas. Na segunda-feira, foi divulgado que as vendas no varejo da Alemanha recuaram 0,3% em abril e que a taxa de desemprego da zona do euro, ao contrário das expectativas do mercado, não caiu para 6,2%. Assim, a semana começou de forma negativa para a moeda europeia. Neste momento, o padrão de ondas parece indicar o desenvolvimento de uma quinta onda dentro de um segmento de tendência de baixa iniciado em 17 de abril. Essa quinta onda pode não ser particularmente forte e pode terminar apenas ligeiramente abaixo da região de 1,1600. No entanto, toda a tendência de baixa atual pode fazer parte de uma onda C mais ampla, que deverá se completar abaixo do nível de 1,1400.
A intensidade da queda do EUR/USD será determinada principalmente pelo cenário geopolítico. A semana começou com novas notícias sobre trocas de ataques entre os Estados Unidos e o Irã. Naturalmente, qualquer notícia que indique uma escalada das tensões tende a favorecer o dólar norte-americano.
As promessas de Donald Trump sobre um acordo preliminar iminente com o Irã voltaram a não se concretizar, enquanto os sinais vindos de Teerã continuam apontando na direção oposta. Por esse motivo, acredito que o dólar norte-americano poderá continuar se fortalecendo ao longo das próximas uma ou duas semanas.
Entre os eventos econômicos na União Europeia nesta semana, destacam-se o relatório sobre a inflação, que será divulgado amanhã, bem como o discurso de Christine Lagarde e o relatório sobre as vendas no varejo na quinta-feira, e a estimativa final do PIB para o primeiro trimestre na sexta-feira. Sem dúvida, o relatório sobre a inflação é o mais importante, mas o PIB também terá seu peso, já que o BCE está cético quanto à viabilidade de um aperto da política monetária, justamente devido à possível desaceleração da economia europeia. Consequentemente, um aumento da inflação na UE acima de 3,2% poderia interromper a queda do euro. Um aumento da inflação abaixo de 3,2% ou a ausência de crescimento poderia provocar quedas ainda maiores no par EUR/USD.
Padrão de ondas para o EUR/USD:
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece dentro de um segmento de tendência de alta e, numa perspectiva de curto prazo, dentro de uma estrutura corretiva. Atualmente, podemos estar observando a formação da onda 5, que pode fazer parte da onda C. Toda a onda C (caso a análise de ondas atual esteja correta) poderá concluir sua formação bem abaixo da região de 1,1400. No entanto, uma queda tão expressiva do par exigiria apoio do cenário geopolítico. Caso contrário, o conjunto de ondas de baixa poderá assumir uma forma corretiva truncada (a-b-c) e concluir sua formação apenas ligeiramente abaixo da região de 1,1600.
Padrão de ondas para o GBP/USD:
O padrão de ondas do GBP/USD tornou-se mais claro com o passar do tempo. Espero a formação de um conjunto de ondas de baixa que poderá assumir uma estrutura impulsiva e corresponder à estrutura impulsiva observada no EUR/USD. No entanto, mesmo que o GBP/USD forme apenas uma sequência corretiva de ondas a-b-c, enquanto o EUR/USD desenvolva uma estrutura completa de cinco ondas, esse cenário ainda implicaria uma queda tanto para o euro quanto para a libra esterlina.
Como ondas corretivas isoladas são relativamente raras, acredito que a libra britânica formará uma onda 3 ou uma onda c. Nesse caso, é provável que o par caia abaixo da região de 1,3300. Nesse mesmo cenário, o euro também deverá continuar se desvalorizando.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes levam a alterações.
- Se houver incerteza no mercado, é melhor não entrar.
- Nunca há 100% de certeza quanto à direção do movimento. Lembre-se sempre de usar ordens de proteção stop-loss.
- A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.
