Após uma troca de ataques com mísseis entre o Irã e Israel, a região voltou a ficar à beira de uma guerra em larga escala. O sentimento de aversão ao risco aumentou nos mercados, fortalecendo o dólar como ativo de refúgio.
Ainda assim, apesar da gravidade da situação, os vendedores do EUR/USD não conseguiram transformar esse movimento em uma tendência sustentada de baixa. Na minha opinião, esse comportamento dos preços reflete a posição dos Estados Unidos, que não apoiaram essa nova fase do conflito e apelaram para que as partes promovessem uma desescalada imediata. A retórica conciliatória de Washington permitiu aos mercados acreditar que o "cenário de abril" não se repetirá e que a atual troca de ataques permanecerá um episódio isolado.
Mesmo assim, as condições permanecem extremamente tensas e, como dizem os pilotos, a situação está "à beira de um estol", dada a retórica beligerante e as ações tanto de Israel quanto do Irã.
Em resumo, ontem Israel foi alvo de um ataque: forças iranianas lançaram 11 mísseis balísticos. A situação provocou uma resposta imediata de Donald Trump, que instou os líderes israelenses a se absterem de um ataque retaliatório e afirmou que um acordo final com Teerã estava próximo. Ainda assim, Israel atingiu lançadores de mísseis e instalações de infraestrutura iranianas no centro e no oeste do país. O aeroporto de Mehrabad, em Teerã, também foi atacado.
Apesar da decisão de Israel de ignorar o pedido do presidente dos EUA, os traders reagiram aos acontecimentos com relativa moderação. Grande parte dessa reação reflete novos comentários de Donald Trump, que afirmou hoje que Netanyahu não terá escolha a não ser aceitar um acordo com o Irã. Ele acrescentou que os novos ataques iranianos contra Israel não alteraram sua intenção de concluir as negociações entre EUA e Irã e chegar a um acordo.
Em outras palavras, os Estados Unidos estão sinalizando publicamente que a janela para um acordo continua aberta. Dessa forma, as forças americanas não planejam retomar os ataques contra o Irã, como ocorreu em abril deste ano.
De modo geral, neste momento, é a postura de Trump que impede o EUR/USD de cair para a região de 1,14. Daqui em diante, tudo dependerá das ações — ou da falta delas — por parte de Israel, do Irã e das forças pró-iranianas na região. Combatentes houthis no Iêmen, apoiados pelo Irã, assumiram hoje a responsabilidade por ataques com mísseis contra o centro de Israel. O movimento também afirmou que bloqueará o tráfego marítimo israelense no Mar Vermelho, declarando todas as embarcações ligadas a Israel como alvos militares legítimos.
Ainda assim, o destino do processo de negociação — e, consequentemente, do EUR/USD — agora depende não dos houthis, mas dos Estados Unidos, de Israel e do Irã. Vale destacar que autoridades iranianas vêm emitindo declarações contraditórias. Por um lado, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Esmaeil Baghaei, afirmou que os Estados Unidos "são diretamente responsáveis pela violação do cessar-fogo por parte de Israel" (referindo-se a um ataque em território libanês). Ele também declarou que os acontecimentos das últimas 24 horas apenas agravaram a já caótica situação do processo diplomático.
Por outro lado, nem autoridades iranianas nem americanas afirmaram que estão se retirando das negociações. Além disso, segundo Baghaei, as conversações entre o Irã e os Estados Unidos continuam — as partes ainda trocam mensagens por intermédio de mediadores paquistaneses.
Assim, a situação permanece indefinida. Na minha opinião, a atual escalada ainda não esgotou seu potencial, apesar dos apelos de Donald Trump por uma desescalada. Por exemplo, a Al Jazeera informou que, nesta manhã, uma forte explosão ocorreu no prédio do Ministério das Relações Exteriores do Irã, em Teerã. A natureza desse incidente ainda não está clara, mas o par EUR/USD já reagiu, recuando para a região de 1,15.
De modo geral, as persistentes tensões no Oriente Médio aumentam os riscos inflacionários globais, inclusive nos Estados Unidos. Combinadas aos recentes dados robustos do mercado de trabalho americano (o relatório de empregos não agrícolas de maio mostrou a criação de 172.000 vagas) e aos fortes índices ISM, elas reforçam a convicção dos traders de que o Federal Reserve (Fed) manterá a taxa de juros inalterada pelo menos até o final do ano. Os participantes do mercado agora também atribuem cerca de 40% de probabilidade a um aperto monetário no segundo semestre.
Nessas circunstâncias, a preferência continua sendo por posições vendidas. No entanto, vendas de EUR/USD só devem ser consideradas se os ursos romperem e fecharem abaixo do suporte em 1,1500 (a banda inferior de Bollinger no gráfico H4) e conseguirem se manter abaixo desse nível. O principal alvo de um movimento de baixa é 1,1420, correspondente à banda inferior de Bollinger no gráfico semanal (W1).
