Os índices de ações dos EUA encerraram o dia com desempenhos divergentes. O S&P 500 recuou 0,01%, o Nasdaq 100 caiu 0,80% e o Dow Jones Industrial Average subiu 1,14%.
Os mercados globais se recuperaram hoje após a liquidação no setor de tecnologia, impulsionados por um aparente paradoxo: um fraco relatório de emprego nos Estados Unidos reduziu as expectativas de uma alta iminente dos juros pelo Federal Reserve (Fed) e favoreceu os ativos de risco. O índice MSCI Asia Pacific avançou 1,8%, os futuros do Nasdaq 100 subiram 0,8%, e o ouro deu continuidade ao seu rali. O KOSPI, da Coreia do Sul, foi um dos destaques, saltando cerca de 5% após um início de sessão volátil.
Muitos analistas observam que os fundamentos do setor de tecnologia continuam sólidos e que o mercado ainda subestima o potencial dos fabricantes de chips de memória e dos fornecedores de equipamentos para inteligência artificial. Ao mesmo tempo, vozes mais cautelosas alertam para uma mudança de regime na segunda metade do ano. A Invesco observou ontem que o desempenho do primeiro semestre foi impulsionado pela inércia do mercado, com a onda da IA elevando indiscriminadamente o valor de muitas empresas. Daqui em diante, o ambiente tende a se tornar mais seletivo, e os investidores precisarão identificar companhias capazes de sustentar a rentabilidade à medida que a capacidade produtiva aumenta e a volatilidade da demanda se torna mais evidente.
Um fator-chave para todas as classes de ativos é a reavaliação das perspectivas para a política monetária do Fed após o fraco relatório de emprego. As folhas de pagamento não agrícolas (NFP) registraram um aumento de apenas 57 mil vagas, os números dos meses anteriores foram revisados para baixo, e a taxa de desemprego recuou para 4,2%, em grande parte devido a uma forte queda na taxa de participação da força de trabalho. Um mercado de trabalho mais fraco reduz a pressão por uma elevação imediata dos juros e dá ao Fed maior margem para adotar uma postura paciente. Os traders reduziram suas apostas em novos apertos monetários, embora ainda precifiquem pelo menos uma alta de juros neste ano.
O ouro avançou pelo terceiro dia consecutivo, subindo 1,8% e sendo negociado próximo de US$ 4.195 por onça, caminhando para encerrar uma sequência de quatro semanas de perdas. A prata ganhou 2,4%, alcançando US$ 62,40 por onça. Já o petróleo Brent estabilizou-se em torno de US$ 72 por barril, em meio à reduzida atividade de navios-tanque no Estreito de Ormuz, fator que temporariamente sustentou os preços enquanto prosseguem as negociações entre Estados Unidos e Irã.
Todas as atenções agora se voltam para o próximo relatório de emprego dos Estados Unidos, previsto para o fim da semana. Caso os indicadores do mercado de trabalho confirmem força, as expectativas de uma alta de juros em setembro ganharão força, o que provavelmente pressionará o ouro e dará suporte ao dólar. Por outro lado, se os dados decepcionarem, os argumentos a favor de uma pausa na política monetária ganharão ainda mais relevância.
O panorama técnico do S&P 500 sugere que a tarefa imediata dos compradores hoje é superar a resistência em US$ 7.518. Isso indicará maior força e abrirá caminho para US$ 7.544. Manter o nível de US$ 7.574 consolidará ainda mais a posição dos otimistas. No lado negativo, os compradores devem defender os US$ 7.494. Uma quebra nesse nível empurrará rapidamente o índice de volta para os US$ 7.474 e abrirá caminho para os US$ 7.451.
