O Bitcoin e o Ethereum continuam sendo negociados próximos das mínimas de um ano. Nos últimos dias, as duas principais criptomoedas ensaiaram uma pequena recuperação, mas ainda não há sinais de que a tendência de baixa iniciada no ano passado tenha chegado ao fim. No caso do Bitcoin, observa-se apenas uma captura de liquidez no gráfico de 4 horas, o que abriu espaço para uma correção limitada — exatamente o movimento que estamos acompanhando neste momento. O cenário fundamental permanece desfavorável para o mercado de criptomoedas, refletido principalmente na fraca demanda à vista, na migração de capital para o setor de inteligência artificial e no compromisso do Federal Reserve de conduzir a inflação de volta à meta de 2%, o que implica, no mínimo, a manutenção de uma política monetária restritiva. Assim, ainda não vemos fundamentos que sustentem um rali consistente das duas principais criptomoedas.
Enquanto isso, analistas da Bloomberg afirmam que o Bitcoin atravessa atualmente um dos períodos mais desafiadores de sua história. Segundo eles, o problema não se limita a fatores isolados, mas reflete uma perda sistêmica de confiança entre os participantes do mercado e uma crise de narrativa. Joe Weisenthal observou que o chamado "ouro digital" já enfrentou quedas mais profundas no passado, mas argumenta que a crise atual é marcada por uma verdadeira "desmoralização dos participantes do mercado". Na sua avaliação, o Bitcoin não conseguiu confirmar seu papel como proteção contra a inflação, uma das principais teses que sustentaram sua popularidade durante anos. Além disso, a criptomoeda vem perdendo espaço para o setor de inteligência artificial.
O segmento de IA está atraindo volumes crescentes de capital, capacidade computacional e atenção tanto de investidores quanto de mineradores. Weisenthal também argumenta que o lançamento dos ETFs tornou o Bitcoin mais acessível aos investidores institucionais, mas, ao mesmo tempo, reduziu parte de seu apelo junto ao público em geral. Após a aprovação desses produtos, tornou-se mais difícil sustentar a narrativa de que o Bitcoin ainda se encontra em uma fase inicial de desenvolvimento — estágio normalmente associado a potenciais valorizações de centenas ou até milhares por cento. Em outras palavras, o mercado ainda acredita que o Bitcoin pode continuar se valorizando, mas poucos esperam ganhos explosivos como os observados em ciclos anteriores.
Weisenthal também lembra que o Bitcoin continua sendo, em essência, um software. O avanço das tecnologias de computação quântica é visto por alguns participantes do mercado como um risco potencial à segurança da rede, alimentando preocupações sobre o futuro do chamado "ouro digital" e reduzindo o fluxo de novos investimentos. Em síntese, o Bitcoin continua altamente volátil, permanece sujeito a riscos tecnológicos relevantes e oferece um potencial de retorno que muitos investidores consideram menos atrativo do que em seus primeiros anos.
Recomendações de negociação para o BTC/USD
O Bitcoin continua formando uma tendência de baixa consistente. Seguimos esperando uma queda em direção a US$ 57.500, correspondente ao nível de 61,8% de retração de Fibonacci da tendência de alta dos últimos três anos, embora esse patamar já tenha sido praticamente alcançado. No entanto, não acreditamos que a tendência de baixa se encerre nesse nível.
O último padrão FVG de baixa foi formado na região entre US$ 68.000 e US$ 70.700 no gráfico diário, fazendo dessa faixa uma POI para operações de venda nas próximas semanas. No gráfico de 4 horas, o Bitcoin iniciou uma nova perna corretiva, mas as operações de venda continuam sendo mais atrativas. No momento, não há padrões relevantes no gráfico de 4 horas.
Recomendações de negociação para o ETH/USD
No gráfico diário, continua se formando uma tendência de baixa iniciada em agosto do ano passado. O principal padrão de venda permanece sendo o order block de baixa no gráfico semanal. Não acreditamos que a atual tendência de baixa tenha chegado ao fim, pois não há sinais de reversão nem para o Bitcoin nem para o Ethereum. O Ethereum retomou sua tendência de baixa, com alvos em US$ 1.391 e US$ 788. No entanto, o mercado encontra-se atualmente em uma pausa, negociando de forma lateral no gráfico diário. Assim, no curto prazo, recomendamos observar possíveis desvios acima da banda superior do canal lateral para abrir posições de venda, com alvo na região de US$ 1.680.
Comentários sobre o gráfico
- CHOCH significa Change of Character (Mudança de Caráter) ou quebra da estrutura da tendência.
- Liquidez corresponde aos Stop Losses dos traders, que são utilizados pelos market makers para construir suas posições.
- FVG significa Fair Value Gap (Gap de Valor Justo), uma área de ineficiência de preço. O preço costuma atravessar essas regiões rapidamente, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, tende a retornar e reagir a essas zonas.
- IFVG significa Inverted Fair Value Gap (gap de valor Justo Invertido). Após retornar a essa região, o preço não reage, mas a rompe de forma impulsiva e, em seguida, realiza um teste da zona pelo lado oposto.
- OB significa Order Block (Bloco de Ordem). Trata-se de uma vela na qual um market maker abriu uma posição para capturar liquidez e, em seguida, construir sua própria posição na direção oposta.
