O par EUR/USD se recuperou na quinta-feira a partir do nível de retração de Fibonacci de 38,2%, em 1,1438, inverteu a tendência em favor do dólar americano e se consolidou abaixo do nível de Fibonacci de 23,6%, em 1,1395. Como resultado, a queda pode continuar hoje em direção ao próximo nível de Fibonacci, em 1,1325 (0,0%). Uma consolidação acima de 1,1395 favoreceria o euro e apoiaria uma recuperação em direção a 1,1438 e 1,1472.
A estrutura de ondas no gráfico horário permanece baixista, apesar das tentativas prolongadas — embora pouco convincentes — dos compradores de impulsionar os preços para cima. A última onda de alta concluída superou a máxima anterior por apenas alguns pontos, enquanto a mais recente onda de baixa rompeu abaixo da mínima anterior. Ao mesmo tempo, as tensões geopolíticas voltaram a se intensificar, com Irã e Estados Unidos retomando as hostilidades e renovando o bloqueio do Estreito de Ormuz. Um rompimento acima da máxima de 1,1473 seria necessário para confirmar o fim da tendência de baixa. No entanto, os compradores têm demonstrado pouca força nas últimas três semanas.
O cenário fundamental de quinta-feira favorecia claramente os compradores. Contudo, notícias positivas, por si sós, não são suficientes para impulsionar o euro se os participantes do mercado não estiverem dispostos ou não tiverem capacidade para comprá-lo. O pregão de ontem foi um exemplo claro disso. O Banco Central Europeu (BCE) anunciou uma decisão de política monetária amplamente esperada, mantendo inalterados todos os seus instrumentos de política monetária.
A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou que os riscos de alta para a inflação voltaram a aumentar, indicando que o banco central poderá voltar a apertar a política monetária antes do fim do ano, se necessário. Em outras palavras, o BCE sinalizou de forma explícita que está preparado para retomar o ciclo de alta das taxas de juros a qualquer momento. Ainda assim, essa mensagem praticamente não teve impacto nem sobre o euro nem sobre o sentimento otimista do mercado.
Também vale lembrar que os bancos centrais raramente elevam ou reduzem as taxas de juros em todas as reuniões de um mesmo ciclo de política monetária. Portanto, não há nada de incomum na pausa adotada pelo BCE em julho. Na minha avaliação, o euro recuou sem uma justificativa fundamental consistente.
No gráfico de 4 horas, o par permanece em uma faixa lateral. Uma consolidação abaixo de 1,1411 reforça a possibilidade de uma nova queda. No entanto, a direção do preço tem mudado com muita frequência nas últimas sessões, enquanto a atividade geral de negociação permanece moderada. Atualmente, não são visíveis divergências em nenhum indicador técnico. O canal de tendência descendente permanece intacto.
Relatório sobre as Posições dos Traders (COT)
Na última semana abrangida pelo relatório, os traders institucionais abriram 6.877 posições compradas (long) e 3.255 posições vendidas (short). Ao longo das sete semanas entre fevereiro e março, a ampla vantagem dos compradores desapareceu em razão da guerra envolvendo o Irã. Nas dezesseis semanas seguintes, o posicionamento do mercado se estabilizou em meio ao cessar-fogo temporário e às expectativas de que o conflito chegasse ao fim. Atualmente, os traders especulativos mantêm aproximadamente 230 mil posições compradas, contra 245 mil posições vendidas.
De modo geral, os grandes participantes institucionais continuam mantendo uma visão construtiva de longo prazo para o euro. No entanto, os acontecimentos globais — que não têm sido poucos nos últimos anos — continuam moldando o sentimento dos investidores. Em especial, o mercado segue atento aos desdobramentos no Oriente Médio, onde o conflito parece alternar entre períodos de cessar-fogo e retomadas das hostilidades. Inicialmente, o mercado ignorou o cessar-fogo e, posteriormente, deu pouca importância à retomada dos confrontos. Como resultado, os desdobramentos geopolíticos deixaram de ser o único fator determinante da trajetória do dólar norte-americano.
Calendário econômico
Alemanha
- PMI Industrial (07:30 UTC)
- PMI de Serviços (07:30 UTC)
Zona do Euro
- PMI Industrial (08:00 UTC)
- PMI de Serviços (08:00 UTC)
Estados Unidos
- PMI Industrial(13:45 UTC)
- PMI de Serviços (13:45 UTC)
- Venda de casas novas (14:00 UTC)
O calendário econômico de 24 de julho inclui vários lançamentos importantes, com os dados do PMI da Alemanha e da zona do euro se destacando como os principais eventos. É provável que os dados econômicos influenciem o sentimento do mercado ao longo da sexta-feira.
Previsão e dicas de negociação para o EUR/USD
Posições compradas podem ser consideradas hoje, após uma recuperação a partir do nível de 1,1325 no gráfico horário ou após um fechamento confirmado acima de 1,1395, com alvos de alta em 1,1438 e 1,1472. As posições vendidas tornaram-se válidas após um fechamento confirmado abaixo de 1,1395 no gráfico horário ou após uma rejeição em 1,1438, com um alvo de baixa em 1,1325. Essas posições vendidas ainda podem ser mantidas.
Os níveis de retração de Fibonacci estão traçados de 1,1620 a 1,1325 no gráfico horário e de 1,1411 a 1,1850 no gráfico de 4 horas.
