A estrutura de ondas passou a apresentar um viés de baixa. A última onda de alta concluída superou o pico anterior, enquanto a onda de baixa mais recente rompeu abaixo da mínima anterior. Como resultado, os vendedores recuperaram o controle do mercado. Na minha avaliação, o impulso de baixa iniciado em 2026 já se esgotou, e apenas os desdobramentos geopolíticos poderão impedir que os compradores retomem o movimento de alta. Neste momento, os fatores geopolíticos voltam a pressionar os ativos mais sensíveis ao risco.
O noticiário de sexta-feira favoreceu a libra esterlina e estimulou a atividade compradora. Os compradores realmente entraram no mercado, embora de forma moderada. No entanto, os acontecimentos da semana passada já foram superados pelos eventos mais recentes, já que a nova semana começou com um cessar-fogo no Oriente Médio. Ainda não se sabe por quanto tempo esse cessar-fogo será mantido. Na prática, não há um cessar-fogo formal neste momento. Donald Trump apenas suspendeu os ataques dos EUA contra o Irã e, ao que tudo indica, agora aguarda uma resposta de Teerã. O Irã respondeu suspendendo seus ataques contra bases militares dos Estados Unidos. No entanto, Trump busca mais do que isso. Ele espera que as negociações sejam retomadas, como se os últimos treze dias de hostilidades tivessem alterado de forma significativa a posição de Teerã. Por esse motivo, não acredito que os dois lados tenham realmente retomado a via diplomática e, consequentemente, qualquer enfraquecimento do dólar norte-americano provocado por esse fator poderá ser de curta duração.
Nesta semana, os participantes do mercado também acompanharão as próximas reuniões de política monetária do Federal Reserve (Fed) e do Banco da Inglaterra (BoE). Embora a expectativa predominante seja de que ambos os bancos centrais mantenham a política monetária inalterada, não se podem descartar surpresas. Neste momento, é possível que nem os próprios formuladores da política monetária saibam quais poderão ser essas surpresas. Uma coisa é certa: o cenário continua altamente incerto e difícil de prever.
No gráfico de 4 horas, o GBP/USD se recuperou do nível de retração de Fibonacci de 23,6% em 1,3538, inverteu a tendência em favor do dólar americano e continua a cair em direção ao nível de retração de Fibonacci de 76,4% em 1,3277. Um fechamento acima de 1,3348 permitiria aos operadores antecipar uma recuperação moderada. Atualmente, não são visíveis divergências em formação em nenhum dos indicadores técnicos.
Relatório de Compromisso dosTraders (COT)
O sentimento entre os traders não comerciais tornou-se menos pessimista durante a última semana do relatório, embora continue globalmente negativo. O número de posições de compras aumentou em 13.197, enquanto o número de posições de vendas diminuiu em 2.495. A diferença entre ambas situa-se agora em cerca de 64.000 posições de compras face a 119.000 posições de vendas. A vantagem dos vendedores está, assim, a diminuir, embora estes continuem a manter o controlo geral do mercado. Anteriormente, o predomínio das posições vendedoras era incontestável, mas as alterações no contexto fundamental tornaram as perspetivas menos claras.
Continuo a não acreditar numa tendência de baixa sustentada para a libra esterlina. No curto prazo, porém, a direção do mercado dependerá menos dos indicadores económicos, da política comercial de Donald Trump ou das decisões dos bancos centrais, e mais da duração, da intensidade e das consequências do conflito no Médio Oriente. Nos últimos meses, os mercados passaram a antecipar um cenário de paz, mas as negociações entre o Irão e os Estados Unidos fracassaram antes de alcançarem progressos significativos. Além disso, não existe qualquer garantia de que essas negociações sejam retomadas num futuro próximo.
Calendário econômico
Estados Unidos
O calendário econômico de 26 de julho contém apenas uma divulgação digna de nota. Ela pode servir de suporte para o dólar americano, embora também possa ter pouco impacto sobre o sentimento geral do mercado. Consequentemente, a expectativa é que a influência dos dados macroeconômicos permaneça limitada nesta segunda-feira e provavelmente só seja sentida durante a segunda metade do dia de negociação.
Previsão e dicas de negociação para o GBP/USD
Venda: As posições vendidas se justificaram após uma rejeição em 1,3397 no gráfico horário, com alvos em 1,3348 e 1,3298. Ambos os alvos foram atingidos. Novas posições vendidas podem ser consideradas após um fechamento confirmado abaixo de 1,3348, com alvos de baixa em 1,3298 e 1,3238.
Compra: As posições compradas se justificaram após uma recuperação a partir de 1,3298, com alvos em 1,3348 e 1,3397. O primeiro alvo foi atingido, e as posições compradas existentes podem ser mantidas.
Os níveis de retração de Fibonacci são traçados de 1,3140 a 1,3557 no gráfico horário e de 1,3158 a 1,3655 no gráfico de 4 horas.
