O Bitcoin e o Ethereum continuam passando por uma correção, que poderá se prolongar por bastante tempo. Ao longo do último mês e meio, o Ethereum e o Bitcoin conseguiram uma recuperação modesta, mas ainda não há sinais de que a tendência de baixa iniciada no ano passado tenha chegado ao fim. O cenário fundamental continua fraco para o mercado de criptomoedas, refletido principalmente na baixa demanda no mercado à vista, no fluxo de capital para o setor de inteligência artificial e no compromisso do Fed de levar a inflação para 2%, o que implica, no mínimo, a manutenção de uma política monetária restritiva. Assim, ainda não vemos motivos para uma alta sustentada do Bitcoin e do Ethereum.
Enquanto isso, foi divulgado que a Strategy realizou outra venda de Bitcoin, no valor aproximado de US$ 109 milhões. Os recursos foram utilizados para recomprar suas próprias ações preferenciais e reforçar suas reservas em dólares. É interessante observar que esta é a quarta venda realizada pela empresa, depois de ela ter seguido, durante muito tempo, o princípio de "nunca vender Bitcoin". Os tempos mudam, e a estratégia adotada pela empresa há seis anos já não está apresentando bons resultados. Segundo relatos, a nova administração estabeleceu como objetivo aumentar o valor das ações preferenciais, que, mesmo após a série de vendas de Bitcoin, continuam sendo negociadas abaixo do valor nominal.
Ao mesmo tempo, Michael Saylor continua insistindo que vender Bitcoin é uma estratégia perdedora e que ele pessoalmente jamais faria isso. Mas também observa que a Strategy não é sua empresa pessoal e, portanto, pode tomar decisões diferentes das suas. Em outras palavras, a posição de Saylor também mudou. Pessoalmente, ele não pode abandonar a estratégia de "comprar tudo e nunca vender", mas sua empresa já não segue esse princípio, reconhecendo a ineficiência da estratégia.
Vale destacar que, atualmente, todos os investimentos da Strategy em Bitcoin estão no prejuízo. Apesar da forte valorização do "ouro digital" nos últimos anos, a empresa comprou a qualquer preço, o que, em nossa opinião, representa o principal erro. Se a Strategy tivesse comprado nas mínimas e vendido nas máximas — seguindo a abordagem clássica —, talvez não tivesse enfrentado perdas nem a falta de rentabilidade após seis anos de investimentos.
Recomendações de negociação para o BTC/USD
O Bitcoin continua a formar uma tendência de baixa bem definida. Continuamos a esperar uma queda em direção a US$ 57.500 (o nível de Fibonacci de 61,8% da tendência de alta de três anos), embora esse nível já tenha sido, na prática, testado. Não consideramos que a tendência de baixa tenha chegado ao fim. O último padrão FVG de baixa foi formado na faixa de US$ 68.000 a US$ 70.700 no gráfico diário; portanto, essa faixa atua como um ponto de interesse (POI) para posições vendidas nas próximas semanas. No gráfico de 4 horas, o Bitcoin volta a apresentar tendência de queda, mas os movimentos provavelmente continuarão instáveis e com oscilações.
Recomendações de negociação para o ETH/USD
No gráfico diário, a tendência de baixa iniciada em agosto do ano passado continua se desenvolvendo. O principal padrão de venda permanece sendo o bloco de ordens baixista no gráfico semanal.
Não acreditamos que a atual tendência de baixa tenha chegado ao fim, pois não há sinais de conclusão do movimento de baixa nem no Bitcoin nem no Ethereum. Atualmente, está em andamento uma segunda perna da correção, que recentemente se transformou em um movimento lateral/faixa de consolidação.
Em um movimento lateral, as operações só podem ser realizadas nos limites da faixa; a direção subsequente será determinada após o término desse movimento. Próximo ao limite superior do canal lateral, na região de US$ 1.800–US$ 1.942, não se formou nenhum desvio ou padrão, portanto, nenhum sinal de negociação foi gerado.
Comentário sobre os gráficos
CHOCH (Change of Character) - mudança de caráter ou rompimento da estrutura da tendência. Liquidez significa os Stop Loss dos traders, que os formadores de mercado utilizam para construir suas posições.
FVG (Fair Value Gap) - Gap de Valor Justo, uma área de ineficiência de preço. O preço frequentemente se movimenta rapidamente por essas áreas, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, o preço tende a retornar e reagir a essas zonas.
IFVG (Inverted Fair Value Gap) - Gap de Vlor Ju Invertido. Após retornar a essa zona, o preço não reage, mas a rompe impulsivamente e, em seguida, a testa pelo lado oposto.
OB (Order Block) - Bloco de ordens. Trata-se de uma vela na qual um formador de mercado abriu uma posição com o objetivo de capturar liquidez e, posteriormente, formar sua própria posição na direção oposta.
